Akciju tirgus satricinājums un nepastāvība daudziem investoriem izraisa paniku, bet citi redz peļņas iespējas. Bank of America saka, ka daudzi tās klienti ir iegādājušies tehnikas, veselības aprūpes un finanšu krājumus, jo akciju tirgus šajā mēnesī ir samazinājies. Kamēr S&P 500 indekss (SPX) nedēļas laikā, kas beidzās pagājušajā piektdienā, samazinājās par 2, 2%, kas ir lielākais nedēļas kritums kopš decembra, bankas klienti kapitāla pozīcijām pievienoja neto 4, 7 miljardus dolāru, kas ir viņu līdz šim lielākais iknedēļas pirkšanas prieks 2019. gadā., saskaņā ar Bloomberg.
“Spēcīga pieplūdums (pat ja neņem vērā atpirkšanu) norāda, ka klienti, iespējams, gaidīja labvēlīgu lēmumu tirdzniecībā, ” BofA Merrill Lynch akciju stratēģu grupa, kuru vadīja Džils Kerijs Halls, klienta piezīmē rakstīja, kā citēja Bloomberg.
Pirkšana par nepatikšanas pazīmēm
Pirkšanas jautrība atspoguļo arī detalizētu stratēģiju, ko pirms vairākām nedēļām izstrādāja JPMorgan un citi investori, kuri gaidīja pirkšanu uz nepatikšanas pazīmēm, kad akciju tirgus sasniedza maksimumu. Grupā ietilpa datoru vadīti fondi, kuriem bija potenciāls iegādāties USD 250 miljardu krājumus, kā tas notika pirms pēc Ziemassvētku mītiņa. "Runājot ar klientiem, šobrīd mēs neatrodam daudz patiesi pārliecinātu lāču, bet drīzāk investorus, kuri vēlētos pievienot par ~ 5-10% zemāku līmeni un iemūžināt atgriešanos pie visu visu laiku augstākajiem līmeņiem, " sacīja JPMorgan stratēģi Marko Kolanoviča vadībā, piezīmē klientiem, kas citēti iepriekšējā Bloomberg rakstā.
Zemāk redzamajā tabulā ir apkopoti BofA galvenie novērojumi par pagājušajā nedēļā veikto klientu pirkumu. Ņemiet vērā, ka citi datu avoti pēdējās nedēļās ir norādījuši uz akciju neto pārdošanu. Pēc Lippera teiktā, trīs nedēļu laikā, kas beidzās trešdien, 8. maijā, kapitāla ieguldījumu fondi un ETF reģistrēja kumulatīvo neto izpirkšanu 21, 8 miljardu USD apjomā neatkarīgi no tā, vai tiem ir ASV, starptautiskās akcijas vai abi.
Bank of America klienti pērk iegādi
(Tirdzniecības nedēļa, kas beidzas 2019. gada 10. maijā)
- Kapitāla neto pirkumi: 4, 7 miljardi USD. Neto pircēju skaitā bija gan privāti, gan institucionāli klienti. Pircēji parasti naudu ieliek īpašos krājumos, nevis fondos. Riska fondi bija neto pārdevēji, tomēr vislielākā neto pirkšanas aktivitāte tehnoloģijās, veselības aprūpē, finansēsTransporta līdzekļu pārdošana tīklā, akciju ETF, enerģijas krājumi
Nozīme ieguldītājiem
BofA klienti bija arī rūpniecības un materiālu krājumu neto pircēji. Ņemot vērā, ka gan cikliskie krājumi, gan krājumi ar ievērojamu ekspozīciju ārzemēs bija vieni no tiem, kuriem pagājušajā nedēļā bija vislielākās neto pirkšanas darbības, to var uzskatīt par norādi uz to, ka BofA klienti kopumā ir optimistiski noskaņoti, ka ASV un Ķīnas tirdzniecības strīds tiks atrisināts. tirgiem pieņemamā veidā novēroja Bloomberg. Vai Ķīnas turpmākais paziņojums par pretpasākumu tarifiem satricina šo pārliecību, tas joprojām ir jāredz.
Skatos uz priekšu
Ir vairāki faktori, kas tirdzniecības satricinājumu laikā varētu likt zemu krājumiem, un kas varētu paaugstināt tirgu augstāk, ja ASV un Ķīna panāks vienošanos. Pirmais ir federālo rezervju dīvainā nostāja, bet otrā ir labāka nekā toreiz gaidītā korporatīvā peļņa. Tā kā 90% S&P 500 uzņēmumu ir ziņojuši par 2019. gada 1. ceturkšņa ieņēmumiem, 76% pārspēja EPS aplēses un 59% pārsniedza ieņēmumu aplēses, lai gan šo uzņēmumu kopējie ieņēmumi salīdzinājumā ar gadu iepriekš ir samazinājušies par 0, 5%, 10. maijā ziņoja FactSet Research Systems..
Ja ASV un Ķīna var panākt tirdzniecības vienošanos, šie pozitīvie spēki varētu palīdzēt tirgus virzīt strauji augstāk - un tādējādi novest pie daudzām akcijām, kas nopirktas, iegādājoties krājumus.
