Kas ir likmju derības?
Izplatītās derības attiecas uz spekulācijām ar finanšu tirgus virzību, faktiski nepiederot pamatā esošajam vērtspapīram. Tas ietver likmes izdarīšanu par vērtspapīra cenu kustību. Izplatīšanas derību uzņēmums kotē divas cenas - pirkšanas un pārdošanas cenu (sauktu arī par starpību), un ieguldītāji izdara likmes, vai pamatā esošā vērtspapīra cena būs zemāka par solīto vai augstāka par pārdošanas cenu. Investoram nepieder pamata vērtspapīrs derību izplatīšanā, viņš vienkārši spekulē ar tā cenu kustību.
Izpratne par derību starpību
Derību izplatīšana ļauj investoriem spekulēt par dažādu finanšu instrumentu, piemēram, akciju, forex, preču un vērtspapīru ar fiksētu ienākumu, cenu kustību. Citiem vārdiem sakot, ieguldītājs izdara likmi, pamatojoties uz to, vai, viņuprāt, tirgus pieaugs vai samazināsies no brīža, kad viņu likme tiks pieņemta. Viņi arī izvēlas, cik daudz viņi vēlas riskēt ar savām likmēm. To reklamē kā beznodokļa un bez komisijas maksas darbību, kas ļauj investoriem spekulēt gan vēršu, gan lāču tirgū.
Obligātās derības ir piesaistīts produkts, kas nozīmē, ka ieguldītājiem ir jāiemaksā tikai neliels procents no pozīcijas vērtības. Piemēram, ja pozīcijas vērtība ir USD 50 000 un rezerves prasība ir 10%, ir nepieciešama tikai USD 5000 iemaksa. Tas palielina gan ieguvumus, gan zaudējumus, kas nozīmē, ka investori var zaudēt vairāk nekā sākotnējie ieguldījumi. (Lai uzzinātu vairāk, skat.
Taustiņu izņemšana
- Izplatītās derības attiecas uz spekulācijām ar finanšu tirgus virzību, faktiski nepiederot pamata vērtspapīriem. Investoriem nepieder derību izplatīšanas pamatā esošais vērtspapīrs, viņi vienkārši spekulē ar tā cenu kustību. Tas tiek reklamēts kā no nodokļiem brīva, bez komisijas maksas saistīta darbība. kas ļauj investoriem spekulēt gan vēršu, gan lāču tirgos.
Izplatīšanas derību piemērs
Pieņemsim, ka ABC akciju cena ir USD 201, 50 un likmju izlaišanas uzņēmums ar fiksētu starpību kotē cenu / cenu pie USD 200 / USD 203, lai investori varētu veikt darījumus. Investors ir lācīgs un uzskata, ka ABC kritīsies zem 200 USD, tāpēc viņi sasniedza cenu pārdot 200 USD vērtībā. Viņi nolemj likt likmes USD 20 par katru punktu, no kura akciju cena ir zemāka par darījuma cenu 200 USD. Ja ABC samazinās līdz vietai, kur cena / pieprasījums ir 185 USD / 188 USD, ieguldītājs var slēgt tirdzniecību ar peļņu {(200 USD - 188 USD) * 20 USD = 240 USD}. Ja cena palielinās līdz 212 USD / 215 USD un viņi izvēlas slēgt tirdzniecību, viņi zaudē {(200 USD - 215 USD) * 20 USD = - 300 USD}.
Izplatīšanas derību uzņēmums pieprasa 20% rezervi, kas nozīmē, ka ieguldītājam savā kontā ir jāieskaita 20% no pozīcijas vērtības {(200 USD * 20 USD) * 20% = 800 USD savā kontā, lai segtu likmi. Pozīcijas vērtību iegūst, reizinot likmes lielumu ar akcijas piedāvājuma cenu (20 USD x 200 USD = 4000 USD).
Izplatiet derību priekšrocības
- Long / Short: Investoriem ir iespēja veikt likmes gan uz cenu pieaugumu, gan kritumu. Ja ieguldītājs tirgo fiziskas akcijas, viņam ir jāaizņemas akcijas, kuras viņš plāno pārdot, un tas var būt laikietilpīgi un dārgi. Izplatīšanas derības padara īsās pozīcijas pārdošanu tikpat vienkāršu kā pirkšanu. Bez komisijas maksas: Izplatīšanas derību uzņēmumi pelna naudu, izmantojot piedāvāto spredu. Nav atsevišķas komisijas maksas, kas atvieglo ieguldītājiem tirdzniecības izmaksu uzraudzību un savas pozīcijas lieluma noteikšanu. Nodokļu priekšrocības: Dažās jurisdikcijās derības par izlases darījumiem tiek uzskatītas par azartspēlēm, un vēlāk jebkurš realizētais ienākums var nebūt apliekams ar nodokli. Investoriem, kuri veic derības, pirms nodokļu nomaksas jāveic uzskaite un jākonsultējas ar grāmatvedi.
Likmju izplatīšanas ierobežojumi
- Maržinālie maksājumi: Investori, kuri nesaprot piesaistītos līdzekļus, var ieņemt pozīcijas, kas ir pārāk lielas viņu kontam, un tas var izraisīt maržinālos pieprasījumus. Investoriem vajadzētu riskēt ne vairāk kā par 2% no sava ieguldījumu kapitāla (depozīta) vienā tirdzniecībā un vienmēr jāapzinās likmes pozīcijas vērtība, kuru viņi plāno atvērt. Plaša starpība: nepastāvības periodos derību derību firmas var paplašināt savu starpību.. Tas var izraisīt apturēšanas zaudējumu rīkojumus un palielināt tirdzniecības izmaksas. Investoriem jāuzmanās no pasūtījumu izdarīšanas tieši pirms uzņēmuma ienākumu paziņojumiem un ekonomiskajiem pārskatiem.
(Plašāku informāciju lasiet sadaļā: Izpratne par derību starp finanšu starpību.)
