Kas ir spekulatīvs uzņēmums?
Spekulatīvs uzņēmums lielu daļu no saviem aktīviem novirza augsta riska ieguldījumiem, cerot gūt ārkārtas ienākumus.
Taustiņu izņemšana
- Spekulatīvs uzņēmums lielu daļu no saviem aktīviem novirza augsta riska ieguldījumiem, cerot gūt ārkārtas atdevi. No otras puses, ieguldījumi spekulatīvā uzņēmumā nav jāuzskata par augsta riska ieguldījumu, it īpaši, ja šim uzņēmumam ir ir izveidojis uzticamu un veiksmīgu biznesa modeli. Enerģētikas uzņēmumi ir spekulatīva uzņēmuma galvenie piemēri, jo tie ievērojamu daļu savu aktīvu nepārtraukti novirza izpētes projektiem, kuri, biežāk, beidzas ar neveiksmēm.
Izpratne par spekulatīvajiem uzņēmumiem
Spekulatīvam uzņēmumam ievērojama daļa no tā aktīviem ir piesaistīti projektos ar nenoteiktu peļņu. Spekulatīvs uzņēmums piedalās projektos ar lielu neveiksmes iespējamību. Tomēr, ja projekts izdodas, atdeve var būt diezgan ievērojama.
No otras puses, ieguldījumi spekulatīvā uzņēmumā nav jāuzskata par augsta riska ieguldījumu, it īpaši, ja šis uzņēmums ir izveidojis uzticamu un veiksmīgu biznesa modeli. Atsevišķu spekulatīvu uzņēmumu (Exxon Mobil Corp vai Shell Canada) krājumi kā tādi netiek klasificēti kā spekulatīvi krājumi, jo šo izveidoto spekulatīvo uzņēmumu akciju paredzamo atdevi var novērtēt ar pietiekamu ticamības pakāpi.
Enerģētikas uzņēmumi ir lieliski spekulatīvu uzņēmumu piemēri, jo tie ievērojamu daļu no saviem aktīviem nepārtraukti novirza izpētes projektiem, kuri visbiežāk beidzas ar neveiksmi. Tomēr, ja kāds no šiem riskiem izdodas un viņi atrod jaunu naftas vai dabasgāzes avotu, potenciālais ienesīgums var būt milzīgs.
Lai arī ieguldīšana sākumposma spekulatīvos uzņēmumos ir saistīta ar ievērojamu risku, iespēja, ka neliels uzņēmums var atrast milzu derīgo izrakteņu atradni, izgudrot nākamo lielo lietotni vai atklāt slimības izārstēt, piedāvā pietiekamu stimulu spekulantiem uzņemties šo risku.
Lai arī lielākā daļa spekulatīvo akciju parasti ir agrīnās stadijas uzņēmumi, biržas mikroshēma dažkārt var kļūt par spekulatīvu akciju, ja tā nonāk grūtos laikos un strauji pasliktina nākotnes izredzes. Šāds krājums ir pazīstams kā “kritušais eņģelis” un var piedāvāt pievilcīgu riska un ieguvuma izmaksu, ja tas spēs mainīt savu biznesu un izvairīties no bankrota. General Electric (GE), kas šobrīd tirgojas aptuveni USD 9, 38 par akciju, varētu tikt kvalificēts kā krituša eņģeļa piemērs. GE akcijas nokritās līdz šim visu laiku augstākajam līmenim, un tās pamatbizness mainījās tik ļoti, ka tas tika aizstāts ar Dow Jones Industrial Average (DJIA), kas bija neizmērojams kritums vienīgajam atlikušajam indeksa dalībniekam.
Ieguldījumi spekulatīvos uzņēmumos
Var būt grūti racionalizēt lēmumu ieguldīt spekulatīvā uzņēmumā, jo nevar izmantot tradicionālos vērtēšanas rādītājus, piemēram, cenas un peļņas (P / E) un cenu un pārdošanas (P / S) koeficientus, jo tie bieži ir agrīnā stadijā. un nerentabla. Šādiem uzņēmumiem nākotnē varētu būt vajadzīgas alternatīvas metodes, piemēram, diskontētās naudas plūsmas (DCF) novērtēšana vai salīdzinošā novērtēšana.
Spekulatīvi uzņēmumi bieži veido nelielu daļu no pieredzējuša ieguldītāja portfeļa. Šādi krājumi var uzlabot kopējā portfeļa atdeves izredzes, neradot lielu risku, pateicoties diversifikācijas labvēlīgajai ietekmei. Pieredzējuši investori, kas nodarbojas ar spekulatīviem akcijām, parasti meklē uzņēmumus, kuriem ir pieredzējusi vadība, spēcīgas bilances un lieliskas ilgtermiņa biznesa iespējas.
Lielākajai daļai investoru vajadzētu izvairīties no spekulatīviem akcijām, ja vien viņiem nav laika veltīt pētījumiem, savukārt tirgotājiem, tirgojoties ar spekulatīviem uzņēmumiem, pārliecinieties, ka tiek izmantoti riska pārvaldības paņēmieni, lai izvairītos no asiem zaudējumiem.
