Kāda ir speciālistu īsās pozīcijas pārdošanas attiecība
Speciālistu īsās pozīcijas pārdošanas koeficients ir speciālistu īsās pozīcijas pārdošanas aktivitātes mērījums Ņujorkas biržā (NYSE). Šī attiecība salīdzina šo darbību ar visa NYSE īso pārdošanu. Šī pasākuma nozīme pēdējos gados ir samazinājusies.
BREAKING DOWN Speciālistu īsās pozīcijas pārdošanas koeficients
Speciālistu īsās pozīcijas pārdošanas koeficients ir tirgus veidotāju Ņujorkas biržā veikto īsās pārdošanas darījumu mērs. Šie tirgus veidotāji ir zināmi kā speciālisti. Katram ir uzdots līdzsvarot ienākošos pirkšanas un pārdošanas rīkojumus par akciju portfeli, lai atvieglotu tirdzniecību ar šīm akcijām. Daudzi analītiķi uzskata, ka speciālistiem ir unikāls viedoklis par tirdzniecības darbību un tādējādi labāk apzinātas likmes tiek veiktas ar pašu darījumiem. Līgumslēdzēji varētu atbildēt, ka daudzus gadus NYSE speciālistu uzraudzība ir bijusi viegla, un norāda uz disciplināro rīcību, ko apmaiņa veica pret nelielu skaitu specializētu firmu 2003. gadā. Firmas tika apsūdzētas par sava stāvokļa ļaunprātīgu izmantošanu, lai gūtu labumu no tirdzniecības darbības, kad viņi tai vajadzēja būt neitrālai veicinātājai. Speciālisti arvien vairāk tiek aizstāti ar elektroniskās tirdzniecības platformām NYSE un citās biržās, taču speciālistu sistēmas atbalstītāji apgalvo, ka tie nodrošina likviditāti un pārvalda nepastāvību tādā veidā, kā elektronika to nespēj.
Šī attiecība tiek aprēķināta, dalot speciālistu īso pārdošanas darījumu skaitu ar kopējo īso pārdošanas darījumu skaitu NYSE. Apmaiņa publicē šos datus ar apmēram divu nedēļu nokavēšanos.
Augstas frekvences tirdzniecība un īsās pārdošanas koeficienti
Speciālistu īsās pozīcijas pārdošanas koeficients 21. gadsimta sākumā ir kļuvis retāk izmantots rādītājs. Viens no iemesliem ir augstfrekvences tirdzniecības (HFT) pieaugums un tās ietekme uz kopējo īsās pozīcijas pārdošanu vai īso procentu likmi pašreizējos tirgos. Tā kā HFT pēdējos gados ir palielinājusies pamanāmība, tā ir veidojusi ievērojamu daļu īso procentu. Šie darījumi tomēr ne vienmēr ir lācīgs derības pret tirgu, kādas tās varētu būt bijušas iepriekš. Augstfrekvences tirgotāji mēdz ātri segt savas īsās pozīcijas un ir ievērojami uzlabojuši piekļuvi mazkapitāla akcijām. Šī pieeja tirgotājiem piedāvā plašāku uzņēmumu loku. Abi šie faktori nozīmē, ka augstas frekvences īsās pozīcijas pārdevējs parasti ir pakļauts daudz mazākam riskam nekā iepriekš tradicionālais īsās pozīcijas pārdevējs. Mazāks risks rada vairāk īsās pozīcijas pārdošanas, kas var izkropļot speciālistu īsās intereses daļas nozīmi.
