Kāda ir īpaša situācija?
Īpaša situācija attiecas uz īpašiem apstākļiem, kas saistīti ar vērtspapīru, kas liek investoriem pirkt vērtspapīru, pamatojoties uz īpašo situāciju, nevis uz vērtspapīra pamatprincipiem vai kādu citu ieguldījumu pamatojumu. Šis ieguldījuma veids ir mēģinājums gūt labumu no iespējamā vērtības pieauguma, ko rada īpašā situācija. Varētu būt īstermiņa katalizators, lai ātri gūtu labumu no īpašas situācijas atrisināšanas, vai arī tas var aizņemt daudzus mēnešus vai gadus.
Īpašā situācija izskaidrota
Īpašas situācijas investīciju iespējas var būt dažādas, un tās var ietvert vairākas aktīvu klases. Tipiskas īpašas situācijas var rasties no atsaukšanas, konkursa piedāvājumiem, apvienošanās un pārņemšanas, bankrota vai grūtībām, tiesvedībām, kapitāla struktūras dislokācijas, aktīvisma vai vienkārši sarežģītības, ko tirgus nesaprot.
Īpašas situācijas ieguldījumi ir visredzamākie ar akcijām, taču aizkulisēs pieredzējuši investori analizē vecāka gadagājuma un subordinētus parāda vērtspapīrus, lai meklētu nepareizas cenas, lai izmantotu grūtībās nonākušā uzņēmuma priekšrocības vai iesaistītos privātā izvietošanā (nepubliski ieguldījumi). Īpaša situācija jebkurā nozarē var parādīties jebkurā ekonomikas cikla punktā.
Ieguldījumu fondiem, kas paredzēti īpašām situācijām, fondu nosaukumos parasti ir “Event Driven” vai “Opportunistic”.
Īpašas situācijas piemērs
Kopīgas īpašās situācijas piemērs būtu liels valsts uzņēmums, kurš nodibina vienu no savām mazākajām biznesa vienībām savā valsts uzņēmumā. Ja tirgus uzskata, ka drīzumā sadalāmajam uzņēmumam ir augstāks novērtējums tā pašreizējā formā, nekā tas būs pēc sadalīšanas, ieguldītājs, iespējams, nopirks lielāka uzņēmuma akcijas pirms sadalīšanas, lai mēģinātu ātri realizēt cenu pieaugums.
