Kas ir suverēns risks?
Valsts risks ir iespēja, ka centrālā banka ieviesīs valūtas maiņas noteikumus, kas ievērojami samazinās vai noliegs tās forex līgumu vērtību. Tas ietver arī risku, ka sveša valsts vai nu nespēs samaksāt parāda atmaksu, vai arī neizpildīs valsts parāda maksājumus.
Valsts parāda pārskats
Izskaidrots valsts risks
Valsts pārvalde ir viens no daudzajiem riskiem, ar kuriem investors saskaras, noslēdzot forex līgumus. Šie riski ietver arī procentu likmju risku, cenu risku un likviditātes risku.
Suverēnais risks pastāv dažādos veidos, kaut arī ikviens, kurš saskaras ar suverēnu risku, kaut kādā veidā ir pakļauts ārvalstij. Ārvalstu valūtas tirgotāji un investori saskaras ar risku, ka ārvalstu centrālā banka mainīs savu monetāro politiku tā, lai tā ietekmētu valūtas tirdzniecību. Ja, piemēram, valsts nolemj mainīt savu politiku no vienas piesaistītās valūtas uz kādu no mainīgajām valūtām, tā mainīs priekšrocības valūtas tirgotājiem. Valsts kapitālu veido arī politiskais risks, kas rodas, kad sveša valsts atsakās ievērot iepriekšējo maksājuma līgumu, kā tas ir valsts parāda gadījumā.
Valsts risks ietekmē arī privātos ieguldītājus. Ja emitents dzīvo svešā valstī, vienmēr pastāv risks, ka tam piederēs finanšu nodrošinājums. Piemēram, amerikāņu ieguldītājs saskaras ar suverēnu risku, veicot ieguldījumus dienvidamerikāņu uzņēmumā. Situācija var rasties, ja šī Dienvidamerikas valsts nolemj nacionalizēt uzņēmējdarbību vai visu nozari, tādējādi padarot investīcijas nevērtīgas.
Suverēna riska pirmsākumi
1960. gadi bija samazinātu finansiālo ierobežojumu laiks. Pārrobežu valūta sāka mainīties, jo starptautiskās bankas palielināja aizdevumus jaunattīstības valstīm. Šie aizdevumi palīdzēja jaunattīstības valstīm palielināt eksportu uz attīstīto pasauli, un lielās summās ASV dolāru tika noguldīti visās Eiropas bankās.
Jaunās ekonomikas tika mudinātas aizņemties dolārus, kas atrodas Eiropas bankās, lai finansētu papildu ekonomisko izaugsmi. Tomēr vairums jaunattīstības valstu nesasniedza tādu ekonomiskās izaugsmes līmeni, kādu bankas gaidīja, padarot neiespējamu atmaksāt aizņēmumus ASV dolāros. Atmaksas trūkums lika šīm jaunajām tirgus ekonomikas valstīm nepārtraukti refinansēt savus valsts aizdevumus, palielinot procentu likmes.
Daudzas no šīm jaunattīstības valstīm bija vairāk ieinteresētas un pamatsummas, nekā bija vērts to kopējais iekšzemes kopprodukts (IKP). Tas izraisīja vietējās valūtas devalvāciju un samazināja importu uz attīstīto pasauli, palielinot inflāciju.
Suverēns risks 21. gadsimtā
21. gadsimtā ir pazīmes par līdzīgu suverēnu risku. Grieķijas ekonomika cieta no augstās parādu līmeņa nastas, kas noveda pie Grieķijas valdības parāda krīzes, kurai bija ņiprs efekts visā pārējā Eiropas Savienībā. Starptautiskā pārliecība par Grieķijas spēju atmaksāt valsts parādu samazinājās, piespiežot valsti veikt stingrus taupības pasākumus. Valsts saņēma divas palīdzības shēmas saskaņā ar izteiktu prasību valstij veikt finanšu reformas un stingrākus taupības pasākumus.
