Kas ir īss datums?
Īss datums ir nākotnes apmaiņas līgums, kurā iesaistītas divas puses, kuras vienojas par noteiktu cenu aktīva pārdošanai vai pirkšanai iepriekš noteiktā datumā un laikā nākotnē. Īss nākotnes darījums parasti ietver valūtas tirdzniecību noteiktā tūlītējā datumā, kas ir pirms parastā tūlītējā datuma, sākot no vienas nedēļas līdz vienam mēnesim pēc tirdzniecības datuma.
Īsu datētu nākotnes līgumu var kontrastēt ar ilgu datētu nākotnes līgumu - tāda veida nestandartizētu nākotnes līgumu, ko parasti izmanto darījumos ārvalstu valūtā ar norēķinu datumu, kas ir ilgāks par vienu gadu un ir vismaz 10 gadi. Uzņēmumi vai finanšu iestādes izmanto abus šo līgumu veidus, lai ierobežotu noteiktus valūtas riska darījumus.
Kā darbojas īss datums
Investori var izmantot īstermiņa nākotnes līgumus risku ierobežošanai vai kā spekulatīvu ieguldījumu instrumentu. Nākotnes līguma termiņa beigu vērtību var aprēķināt pēc starpības starp piegādes cenu un vērtspapīra bāzes cenu šajā datumā.
Nākotnes valūtas maiņas līgums ir vienošanās apmainīties ar kādu pamatā esošo vērtspapīru vai aktīvu iepriekš noteiktā datumā nākotnē, piemēram, dažādu valstu valūtās pēc noteikta maiņas kursa (nestandartizēts nākotnes kurss). Parasti nestandartizēti nākotnes līgumi prasa piegādi (fizisku vai skaidru piegādi) datumā, kas pārsniedz līguma tūlītēju norēķinu.
Atšķirībā no nākotnes līgumiem, kuri tiek standartizēti un tiek tirgoti biržās, nestandartizēti biržās nestandartizēti nākotnes līgumi un tie neietver standarta valūtas summu piegādi. Tiek teikts, ka viņi tirgo ārpusbiržas (OTC). Par konkrēta nestandartizēta nākotnes līguma noteikumiem un specifikācijām vienojas un vienojas iesaistītie darījuma partneri, un tos var atcelt tikai ar otras puses piekrišanu tirdzniecībai.
Nestandartizēts līgums ļauj tirgotājam, bankai vai bankas klientam organizēt noteiktas valūtas summas piegādi (vai pārdošanu) noteiktā nākotnes datumā par pašreizējo tirgus cenu. Tas aizsargā pircēju pret svārstīgu likmju risku, iegādājoties ārvalstu valūtu, kas nepieciešama nākotnes saistību izpildei.
Pretstatā tipiskam nestandartizētam nestandartizētam nākotnes līgumam, īstermiņa nākotnes darījumi ietvers valūtas piegādi tūlītējā dienā, kas ir pirms parastā tūlītējā datuma, sākot no vienas nedēļas līdz mēnesim pēc tirdzniecības. Šos īstermiņa līgumus var ieviest kā ierobežotu risku, ja uzskaitītie nākotnes līgumi nepastāv vajadzīgajam līguma mēnesim vai ja tie beidzas pārāk ātri vai vēlāk, nekā nepieciešams perfektam riska ierobežošanai.
