Kas ir SEC forma S-4?
SEC S-4 veidlapa: Reģistrācijas paziņojums saskaņā ar 1933. gada Likumu par vērtspapīriem jāiesniedz Vērtspapīru un biržas komisijai (SEC) divu uzņēmumu apvienošanās vai pārņemšanas gadījumā. Veidlapa jāiesniedz arī apmaiņas piedāvājumiem.
Taustiņu izņemšana
- S-4 veidlapa jāiesniedz SEC, ja apvienošanās vai apvienošanās notiek starp diviem uzņēmumiem, lai pārliecinātos, ka apvienošanās ir likumīga. Veidlapa jāiesniedz arī apmaiņas piedāvājumiem.Investori cieši seko S-4 veidlapu iesniegumiem, lai mēģināt gūt ātru ieguvumu no apvienošanās un apvienošanās darbībām.
Izpratne par S-4 formu
Sabiedrība, kas tirgojas ar jebkādu būtisku informāciju, kas saistīta ar apvienošanos vai pārņemšanu, vai uzņēmumiem, uz kuriem attiecas apmaiņas piedāvājums, iesniegs veidlapu S-4. Apmaiņas piedāvājums rodas, ja uzņēmums vai finanšu iestāde piedāvā apmainīties ar vērtspapīriem, kurus tā nodrošina līdzīgiem vērtspapīriem ar mazāk prasīgiem noteikumiem. Tas bieži tiek darīts, cenšoties izvairīties no bankrota.
Investori cieši vēro veidlapas S-4 iesniegumus, lai mēģinātu gūt ātru labumu no apvienošanās un apvienošanās darbībām.
Tiem, kas interesējas, šeit ir saite uz lejupielādējamu SEC veidlapu S-4: reģistrācijas paziņojums saskaņā ar 1933. gada Vērtspapīru likumu.
Šī veidlapa jāiesniedz arī apmaiņas piedāvājumiem.
Kāpēc apvienot?
Apvienošanās notiek dažādu iemeslu dēļ: tie var palīdzēt uzņēmumiem paplašināties uz jaunām teritorijām, apvienot kopīgus produktus un / vai pāriet uz jauniem segmentiem, palielināt ieņēmumus un palielināt peļņu - tas viss, lai radītu akcionāru vērtību. Pēc apvienošanās jaunas uzņēmuma akcijas tiek sadalītas abu sākotnējo uzņēmumu esošajiem akcionāriem.
Pieci izplatīti apvienošanās veidi ietver:
- Konglomerāts: Tas notiek starp diviem vai vairākiem uzņēmumiem, kas nodarbojas ar nesaistītu uzņēmējdarbību (ti, dažādām nozarēm un / vai ģeogrāfiskiem reģioniem). Jaukts konglomerāts notiek starp organizācijām, kas apvienošanās ceļā mēģina iegūt produktu vai tirgus paplašinājumu, piemēram, 1995. gada apvienošanos starp The Walt Disney Company un American Broadcasting Company (ABC). Congeneric: divi vai vairāki uzņēmumi darbojas vienā tirgū vai nozarē ar pārklājošām tehnoloģijām, mārketingu, ražošanas procesiem un / vai ar pētniecību un attīstību (R&D). Viņi apvieno spēkus šajā produktu paplašināšanas apvienošanā, un viena uzņēmuma jauna produktu līnija tiek pievienota otra uzņēmuma esošajai produktu līnijai. Tirgus paplašināšana: tas notiek, ja uzņēmumi pārdod tos pašus produktus, bet konkurē dažādos tirgos. Piemēram, WeWork nesen apvienojās ar ķīniešu sadarbības startup Naked Hub, kas sniedz līdzīgus sadarbības pakalpojumus Šanhajā, Pekinā un Honkongā. WeWork šobrīd plāno ievērojamu izaugsmi ārpus ASV horizontālās zonas: Tas notiek starp konkurentiem, kas darbojas tajā pašā nozarē. Apvienošanās parasti ir konsolidācijas sastāvdaļa, un tā ir biežāk sastopama nozarēs, kurās ir mazāk uzņēmumu. Horizontālā apvienošanās var radīt vienu, lielāku biznesu ar lielāku tirgus daļu. Vertikāli: ja apvienojas divi uzņēmumi, kas ražo detaļas vai sniedz pakalpojumus konkrētam galaproduktam. Parasti šie divi uzņēmumi darbojas dažādos līmeņos vienas nozares piegādes ķēdē un var sasniegt izmaksu samazinājumu. Slavenā vertikālā apvienošanās bija America Online (AOL) un plašsaziņas līdzekļu konglomerāta Time Warner 2000. gada apvienojums.
Visos gadījumos iesaistītajām firmām jāiesniedz S-4 veidlapa SEC, lai pārliecinātos, ka apvienošanās ir likumīga.
