Čārlzs Šveiks samazina ASV kapitāla daļu, ETF un opciju bāzes komisijas līdz nullei, kas stājas spēkā 2019. gada 7. oktobrī. Beznodokļu darījumi attiecas arī uz ārpusbiržas / santīma akcijām. Ar 3, 7 triljoniem ASV dolāru pārvaldītajos aktīvos un 12 miljoniem klientu, Schwab mēģinājums likvidēt šīs komisijas atkal notiek starpniecības nozarē un rada spiedienu uz Schwab (SCHW) un tā konkurentu, TD Ameritrade (AMTD) un E * TRADE (ETFC) akcijām.).
Schwab finanšu direktors Pīters Kraufords skaidro uzņēmuma cenu samazināšanas pamatojumu, emuāra ierakstā sakot: "Šķiet neizbēgami, ka komisijas virzīsies uz nulli, tad kāpēc gan gaidīt? Mums ir biznesa modelis, kas nav atkarīgs no komisijas ieņēmumiem, ilgtermiņa orientācija un vēsture, kurā esam gatavi sevi izjaukt, pamatojoties uz klienta vajadzībām un konkurences dinamiku."
Krorforda atzīmē jaunpienācējus tiešsaistes tirdzniecības tirgū, izmantojot nulles vai zemas kapitāla komisijas, un saka: "Pagaidām mēs neizjūtam šo firmu konkurences spiedienu… Tomēr mēs nevēlamies nonākt slazdā, ko neskaitāmas citas firmas dažādās nozarēs ir iekritušas un pārāk ilgi jāgaida, lai reaģētu uz jaunpienācējiem."
Schwab nulle komisijas maksas nenozīmē, ka nav tirdzniecības nodevu. Opciju tirgotāji vairs nemaksās pamatlikmi par vienu kāju, bet komisijas maksa USD 0, 65 par līgumu joprojām tiks iekasēta.
Finansiālā ietekme uz Šveiku
Saskaņā ar Crawford teikto, Schwab lēš, ka šis cenu samazinājums ir līdzvērtīgs aptuveni USD 90-100 miljoniem ceturkšņa ieņēmumos, kas aptuveni nozīmē 3-4% no kopējiem neto ieņēmumiem. Viņš norāda, ka komisijas maksas par ieņēmumu tirdzniecību vairākus gadus samazinās, tāpēc potenciālā ieņēmumu ietekme nākamajos ceturkšņos varētu būt ļoti maza, visu pārējo noturot līdzvērtīgu.
Investori, iespējams, nesaņems šo matemātiku, jo Schwab (SCHW) akcijas samazinājās pat par 10% ziņu skaitā.
Tas, ka viens no tiešsaistes tirdzniecības nozares lielākajiem spēlētājiem novērš bāzes komisijas, ir liels solis pretī nulles izmaksu tirdzniecībai.
Ko tas nozīmē individuāliem ieguldītājiem?
Sekojiet līdzi sava brokera maksām un neņemiet vērā komisijas maksas par akcijām un ETF. Cik procentus maksā par jūsu dīkstāvi? Kādus citus pakalpojumus piedāvā jūsu brokeris? Cik lielu cenu uzlabojumu rada jūsu darījumi? Kāda ir maksa par aktīvu klasēm, ar kurām jūs visbiežāk tirgojaties? Nulle komisijas maksa par akcijām, piemēram, neietekmē biržā tirgoto nākotnes līgumu tirgotāju.
Interaktīvie brokeri diezgan aktīvi iebilst pret savu bezmaksas tirdzniecības programmu, sakot, ka rīkojumi tiek novirzīti tirgus veidotājiem, lai gūtu ienākumus uzņēmumam. Robinhood arī piedāvā norēķinu par pasūtījumu plūsmu, taču viņi par to nav tik atklāti. Jūs, iespējams, nemaksāt komisiju, bet, ja jūs vienlaikus tirgojat vairāk nekā 200 akcijas, iespējams, ka jūsu “brīvā tirdzniecība” jums maksā vairāk, nekā ļauj ietaupīt.
Kad brokeri apņemas veikt izcilu tirdzniecības izpildījumu, neskatoties uz zemām (vai vispār nemaksām) maksām, investori un tirgotāji redzēs patieso vērtību.
Nozares reakcija
Tikai pagājušajā nedēļā Interaktīvie brokeri paziņoja par jaunu piedāvājumu IBKR Lite, kas nodrošinās bez komisijas maksas tirdzniecību ar ASV biržās kotētiem akcijām un biržā tirgotiem fondiem (ETF). Šis paziņojums nāk uz mīklas palaišanas papēžiem, kas ļauj bez komisijas maksas tirgoties par abonēšanas maksu USD 1 mēnesī. Ir daudz vietņu, kas piedāvā tirdzniecību bez komisijas maksas, ieskaitot Robinhood un TradeZero. Tomēr Švāba ielēkšana spārnā telpā kļūst par ziloni, kuru vairs nevar ignorēt.
Nulles komisijas palīdz tirgotājiem un investoriem, bet nozarei kopumā jāatrod labāki veidi, kā piesaistīt klientus un radīt aktivitātes. Schwab ir skaidri norādījis, ka viņi ir gatavi ziedot ieņēmumus, lai saglabātu savus klientus uz klāja.
Kurš ir nākamais?
Komisijas ieņēmumu likvidēšana kaitēs TD Ameritrade un E * Trade daudz vairāk, nekā tas sāp Schwab. Liekas, ka tirgus tam piekrīt. TD Ameritrade šodien samazinājās par vairāk nekā 25%, bet E * Trade - vairāk nekā 16%. Uzticība ir privāta, tāpēc nav skaidrs, cik daudz ieņēmumu tā rada no komisijām.
Šķiet, ka uzticība tomēr paliek ārpus šīs sprādziena. Pārstāvis norāda uz zemo procentu likmi, ko Schwab maksā par naudas atlikumiem, kā vienu no veidiem, kā firma gūst ienākumus no klientu aktīviem, un turklāt norāda, ka Fidelity naudas pārsniegšanas likme ir desmit reizes augstāka nekā Schwab piedāvātā. "Fidelity piedāvātā vērtība nav nepārspējama, un mēs vienmēr meklēsim veidus, kā izmantot mūsu mērogu, lai sniegtu vēl lielāku vērtību, " saka pārstāvis.
Nākotne ir klāt
Ko tas nozīmē investoriem un brokeru nozarei? Nesen izplatītajā paziņojumā Viktors Džounss, mīklas izstrādājumu izpilddirektors, sacīja: "Piecu gadu laikā komisijas maksa par tirdzniecības akcijām būs tikpat izplatīta kā samaksa par fiksēto tālruni." Šķiet, ka kalendāra lapas ir ātri pārvērtušās, un mēs " Jau 2024. gadā. Džonsons šodien stāsta Investopedia: “Cenu samazinājums bija notikums nozarē. Šīs firmas pēc iespējas ilgāk izmantoja novecojušus un neefektīvus modeļus. Klienti vairs neredz pamatotu iemeslu maksāt komisijas maksu par tirdzniecību."
