Kas ir 10.b-5. Noteikums?
10.b-5 noteikums ir regula, kas izveidota saskaņā ar 1934. gada Vērtspapīru un biržas likumu. To oficiāli sauca par manipulācijas un maldinošas prakses izmantošanu. Šis noteikums nevienam neļauj tieši vai netieši izmantot jebkādus pasākumus, lai krāptu, sniegtu nepatiesus paziņojumus, izlaistu būtisku informāciju vai kā citādi veiktu uzņēmējdarbību, kas maldinātu citu personu darījumu veikšanas procesā ar akcijām un citiem vērtspapīriem.
Taustiņu izņemšana
- 10.b-5. Noteikums, kuru 1934. gadā pieņēma Vērtspapīru un biržas komisija (SEC), ir noteikums, kas vērsts pret krāpšanu ar vērtspapīriem. 2000. gadā tika izdoti divi saistīti noteikumi - Noteikumi10b5-1 un10b5-2 -, lai radītu aktuālākas juridiskās perspektīvas attiecībā uz krāpšana ar vērtspapīriem. 10.b-5. noteikums attiecas uz “iekšējās informācijas aprites gadījumiem”, kad konfidenciāla informācija tiek izmantota, lai manipulētu ar akciju tirgu sev par labu - piemēram, kad izpildvara izdod nepatiesus paziņojumus, lai mākslīgi pazeminātu uzņēmuma akciju, lai viņi varētu iegādāties akciju daudzumu par diskontētu cenu.
Kā darbojas 10.b-5. Noteikums
Noteikumi 10.b-5 ir Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) galvenais pamats, lai izmeklētu iespējamās drošības krāpšanas prasības. Noteikumu pārkāpumi ir tādi, ka vadītāji sniedz nepatiesus paziņojumus, lai paaugstinātu akciju cenas, uzņēmums, kas slēpj milzīgus zaudējumus vai zemus ieņēmumus, izmantojot radošu grāmatvedības praksi, vai darbības, kas veiktas, lai pašreizējiem akcionāriem nodrošinātu labāku atdevi no ieguldījumiem (kamēr krāpšana paliek neatklāts). Šīs shēmas parasti prasa pastāvīgus, maldinošus paziņojumus, lai turpinātu krāpšanu.
10.b-5 noteikums attiecas arī uz gadījumiem, kad izpildvara izdod nepatiesus paziņojumus, lai mākslīgi pazeminātu uzņēmuma akciju cenu, lai viņi varētu iegādāties vairāk akciju ar diskontētu likmi. Šie un citi konfidenciālas informācijas manipulācijas veidi ir "iekšējās informācijas ļaunprātīga izmantošana". Papildus nelikumīgas peļņas gūšanai un / vai vairāk investoru piesaistīšanai šīs shēmas tiek ieviestas arī kā veids, kā pārņemt uzņēmumu, mainot akcionāru līdzsvaru.
Noteikumu 10b5-1 un 10b5-2 ieviešana
2000. gadā SEC tālāk definēja un izskaidroja virkni jautājumu, kas saistīti ar iespējamu krāpšanos ar vērtspapīriem, ratificējot noteikumus 10b5-1 un 10b5-2. Šie noteikumi ļauj iekšējās informācijas ļaunprātīgai izmantošanai mūsdienīgāku, tiesiskāku perspektīvu.
Noteikumi 10b5-1
Noteikums 10b5-1 nosaka, ka fiziska persona veic tirdzniecību, pamatojoties uz būtisku un nepublisku informāciju, ja šī persona zina šo informāciju, veicot vērtspapīru pārdošanu vai pirkšanu. Tomēr ir 10b5-1 noteikuma izņēmumi un nosacījumi, kas ļauj indivīdiem turpināt tirdzniecību pat tad, ja viņiem ir šāda informācija, ieskaitot darījumus, kas ir to plānu sastāvdaļa, kuri jau tika uzsākti, lai arī līgumu vai procesu, kuru neietekmētu zināšanas par informāciju.
Saskaņā ar Noteikumu 10b5-2 krāpšanu ar vērtspapīriem var veikt pat ar uzņēmējdarbību nesaistītos apstākļos.
10b5-2
Noteikums 10b5-2 izskaidro, kā piesavināšanās teorija, kas postulē, ka persona, kas izmanto iekšējo informāciju vērtspapīru tirdzniecībā, ir veikusi krāpšanu ar vērtspapīriem pret informācijas avotu, pat ja šī persona nav iekšējā informācija, var piemērot pat uzņēmējdarbību neveicinošos apstākļos. Tajā arī noteikts, ka personai, kas iegūst konfidenciālu informāciju, ir uzticības pienākums.
