Daudzi cilvēki vārdus “tirdzniecība” un “ieguldīšana” lieto aizvietojami, ja patiesībā tās ir divas ļoti atšķirīgas darbības. Lai gan tirgotāji un investori piedalās vienā un tajā pašā tirgū, viņi veic divus ļoti atšķirīgus uzdevumus, izmantojot ļoti atšķirīgas stratēģijas. Abas šīs lomas tomēr ir vajadzīgas, lai tirgus darbotos nevainojami. Šajā rakstā tiks apskatītas abas puses un stratēģijas, kuras viņi izmanto, lai tirgū gūtu peļņu.
Kas ir ieguldītājs?
Investors ir tirgus dalībnieks, kuru sabiedrība visbiežāk asociē ar akciju tirgu. Investori ir tie, kas ilgtermiņā iegādājas uzņēmuma akcijas, uzskatot, ka uzņēmumam ir lielas nākotnes izredzes. Investori parasti uz sevi attiecas divas lietas:
- Vērtība: ieguldītājiem ir jāapsver, vai uzņēmuma akcijas atspoguļo labu vērtību. Piemēram, ja divi līdzīgi uzņēmumi tirgojas ar dažādiem ienākumu reizinājumiem, zemāka varētu būt labāka vērtība, jo tas liek domāt, ka ieguldītājam, veicot ieguldījumus A uzņēmumā, būs jāmaksā mazāk par ienākumiem USD 1 apmērā, salīdzinot ar to, kas būtu nepieciešams, lai iegūtu pakļaušana 1 ASV dolāra ienākumiem no uzņēmuma B. Veiksme: Investoriem ir jānovērtē uzņēmuma nākotnes panākumi, apskatot tā finansiālo stāvokli un novērtējot tā nākotnes naudas plūsmas.
Abus šos faktorus var noteikt, analizējot uzņēmuma finanšu pārskatus, kā arī apskatot nozares tendences, kas var noteikt nākotnes izaugsmes izredzes. Pamata līmenī investori var izmērīt uzņēmuma pašreizējo vērtību attiecībā pret tā nākotnes izaugsmes iespējām, aplūkojot tādus rādītājus kā PEG attiecība: tas ir, uzņēmuma P / E (vērtības) un izaugsmes (panākumu) attiecība.
Kas ir lielākie investori?
Ir daudz dažādu investoru, kas aktīvi darbojas tirgū. Faktiski lielākais naudas daudzums, kas darbojas tirgū, pieder investoriem (nejaukt ar dienā pārdoto dolāru daudzumu, kas ir tirgotāju ieraksts). Pie lielākajiem ieguldītājiem pieder:
- Investīciju bankas: Investīciju bankas ir organizācijas, kas palīdz uzņēmumiem atklāt informāciju un piesaistīt naudu. Tas bieži nozīmē vismaz daļas vērtspapīru turēšanu ilgtermiņā. Kopfondi: Daudzi cilvēki glabā naudu kopieguldījumu fondos, kas veic ilgtermiņa ieguldījumus uzņēmumos, kuri atbilst noteiktiem kritērijiem. Likumi prasa, lai kopieguldījumu fondi darbotos kā investori, nevis kā tirgotāji. Institucionālie ieguldītāji: Tās ir lielas organizācijas vai personas, kurām ir lielas uzņēmumu daļas. Institucionālajos ieguldītājos bieži ietilpst uzņēmumu iekšējās informācijas turētāji, konkurenti, kas ierobežo sevi, un īpašo iespēju investori. Mazumtirdzniecības investori: Privātie investori ir personas, kas investē akciju tirgū saviem personīgajiem kontiem. Sākumā mazumtirgotāju ietekme var šķist neliela, bet laika gaitā arvien vairāk cilvēku pārņem kontroli pār saviem portfeļiem, un rezultātā šīs grupas ietekme palielinās.
Visas šīs partijas vēlas ieņemt amatus ilgtermiņā, cenšoties pieturēties pie uzņēmuma, vienlaikus turpinot gūt panākumus. Vorena Bafeta panākumi apliecina šīs stratēģijas dzīvotspēju.
Kas ir tirgotājs?
Tirgotāji ir tirgus dalībnieki, kuri iegādājas uzņēmuma akcijas, vairāk koncentrējoties uz pašu tirgu, nevis uz uzņēmuma pamatprincipiem. Tirgi, kas tirgo preces, labi kalpo tirgotājiem. Galu galā ļoti maz cilvēku pērk kviešus tā pamatkvalitātes dēļ: viņi to dara, lai izmantotu mazās cenu izmaiņas, kas rodas piedāvājuma un pieprasījuma rezultātā. Tirgotāji parasti rūpējas par:
- Cenu modeļi: Tirgotāji apskatīs cenu vēsturi, cenšoties paredzēt turpmāku cenu svārstības, kas ir pazīstama kā tehniskā analīze. Piedāvājums un pieprasījums: Tirgotāji dienas laikā uzmanīgi novēro savus darījumus, lai redzētu, kur un kāpēc nauda pārvietojas. Tirgus emocijas: Tirgotāji izmanto investoru bailes, izmantojot tādus paņēmienus kā izbalēšana, kur viņi veiks likmes pret pūli pēc liela pārcelšanās. Klientu pakalpojumi: Tirgus veidotājus (vienu no lielākajiem tirgotāju veidiem) klienti faktiski nolīgst, lai nodrošinātu likviditāti. izmantojot ātru tirdzniecību.
Galu galā tieši tirgotāji nodrošina likviditāti ieguldītājiem un vienmēr ņem citu darījuma galu. Neatkarīgi no tā, vai tirgus veidošana vai izbalēšana ir nozīmīga, tirgotāji ir nepieciešama tirgus daļa.
Kas ir lielākie tirgotāji?
Runājot par apjomu, tirgotājiem ir investori, kas pārspēj tālu. Ir daudz dažādu tirgotāju, kas var tirgoties tik bieži, cik ik pēc dažām sekundēm. Starp populārākajiem tirgotāju veidiem ir:
- Investīciju bankas: Akcijas, kuras netiek turētas ilgtermiņa ieguldījumiem, tiek pārdotas. Sākotnējā publiskā piedāvājuma procesa laikā ieguldījumu bankas ir atbildīgas par uzņēmuma akciju pārdošanu atklātā tirgū, izmantojot tirdzniecību. Tirgus veidotāji: Šīs ir grupas, kas ir atbildīgas par likviditātes nodrošināšanu tirgū. Peļņa tiek gūta, izmantojot piedāvājuma un pārdošanas cenu starpību, kā arī komisijas, kas tiek iekasētas no klientiem. Galu galā šī grupa nodrošina likviditāti visām tirgus vietām. Arbitrāžas fondi: Arbitrāžas fondi ir grupas, kas ātri sāk darboties tirgus neefektivitātes dēļ. Piemēram, neilgi pēc apvienošanās paziņošanas krājumi vienmēr ātri pāriet uz jauno izpirkuma cenu, no kuras atskaitīta riska prēmija. Šos darījumus veic arbitrāžas fondi. Privātie tirgotāji / firmas: Privātos tirgotājus pieņem darbā uzņēmumi, lai nopelnītu naudu īstermiņa tirdzniecībā. Viņi izmanto patentētas tirdzniecības sistēmas un citas metodes, cenšoties nopelnīt vairāk naudas, apvienojot īstermiņa ieguvumus, nekā var iegūt ar ilgtermiņa ieguldījumiem.
Grunts līnija
Skaidrs, ka gan tirgotāji, gan investori ir nepieciešami, lai tirgus darbotos pareizi. Bez tirgotājiem ieguldītājiem nebūtu likviditātes, ar kuru palīdzību var pirkt un pārdot akcijas. Bez ieguldītājiem tirgotājiem nebūtu pamata, no kura pirkt un pārdot. Apvienojot abas grupas, veidojas finanšu tirgi, kā mēs tos šodien pazīstam.
