Izrādās, ka automatizētas portfeļa konsultācijas nav sapņu lauks. “Ja jūs to uzcelsit, viņi nāks, ” pagaidām nav izstrādājis robo-konsultāciju nozares darbiniekus.
Tikai pirms dažiem gadiem prognostikatori skatījās savās kristāla bumbiņās un paredzēja, ka investori ieliet savu naudu robo-padomniekiem. 2016. gadā KPMG prognozēja, ka pārvaldīšanā esošie aktīvi būs 1, 5 triljoni USD 2019. gadā un 2, 2 triljoni USD 2020. gadā. Juniper Research paredz, ka visā pasaulē pārvaldīto aktīvu apjoms sasniegs 4, 1 triljonus USD 2022. gadā. Tomēr tas nekur nav tuvu tam, kas notiek, un šķiet, ka šīs prognozes ir kļuvuši par upuri Pirmajam prognozēšanas likumam: dodiet viņiem numuru vai dodiet viņiem datumu, bet nekad ne abus.
2, 2 triljoni USD
Paredzamais Robo-Advisor tirgus lielums līdz 2020. gadam, bet pārvaldāmie aktīvi ir daudz zemāki, sākot ar 2019. gada septembri.
Pēc dažādu analītiķu domām, no 2019. gada maija visā pasaulē ir ievērojami mazāk nekā USD 1 triljons, ko pārvalda robo-konsultanti, un saskaņā ar dažām optimistiskām prognozēm 2, 2 triljonu USD atzīme netiks sasniegta līdz 2022. gadam. Backend Benchmarking saka, ka no 2019. gada vidus USD 440 miljardus pārvalda robo-konsultāciju dienesti, savukārt Aite Group apgalvo, ka tas ir 350 miljardu USD robežās. Pagājušajā rudenī pētījumu grupa Autonomous NEXT lēsa, ka tirgus aktīvu apjoms bija 660 miljardi USD. Lai saglabātu šos skaitļus perspektīvā, tur tiek lēsts, ka ieguldāmie aktīvi ir 22 triljoni USD - vairāk nekā 9 triljoni USD ir ieguldīti naudas kontos.
Piešķirtās agrīnās prognozes par robo-konsultāciju pakalpojumu ieviešanu visā pasaulē bija ārkārtīgi optimistiskas. Bet kāpēc ilgtermiņa investori neveic aktīvu pārvietošanu uz automatizētām investīcijām? Un kāpēc joprojām joprojām tik daudz naudas sēž malā?
Tas nenozīmē, ka pasīvi ieguldījumi nav populāra aktivitāte. Investori ir pieņēmuši biržā tirgotus fondus (ETF) kā veidu, kā piedalīties tirgus izaugsmē, un tagad šajos instrumentos no 2019. gada 13. septembra ir ieguldīti vairāk nekā 4 triljoni USD, salīdzinot ar 2, 1 triljoniem USD 2015. gada beigās. Bet aktīvi robo konsultantu pārvaldībā nav ievērojuši to pašu izaugsmes modeli, kaut arī vairums robo radīto portfeļu ir veidoti no ETF.
Pārvaldībā esošie ETF aktīvi 9/13/2019. Avots: ETF.com.
Kā mēs šeit nokļuvām
Robo-padomdevēju nozare izauga no tirgus sabrukuma 2008.-2009. Gadā, kad mazie investori izvilka naudu no akcijām un sēdēja uz skaidrās naudas. Šis lidojums no tirgus notika, baidoties no papildu zaudējumiem un sajūtas, ka krājumi vienkārši nav droši. Diemžēl procentu likmes nokritās līdz nullei, tāpēc tradicionāli drošākās finanšu telpas nepalīdzēja atsevišķiem ieguldītājiem palielināt savu bagātību. Wealthfront un Betterment iekļuva šajā tukšumā, mudinot investorus izvēlēties stabilu ceļu, izmantojot algoritmus, lai veiktu ieguldījumus portfeļos, kas paredzēti dažādošanai starp aktīvu klasēm un tirgus sektoriem.
Viens faktors, kas, manuprāt, potenciālos ieguldītājus uztur skaidrā naudā, nevis tirgos, ir tīrs, nožēlojams terors. Tirgus uzplaukuma laikā viņi baidās atlasīt nepareizas investīcijas un aizmirst to, ko visi pārējie gūst - vai vēl ļaunāk - izvēlēties zaudētāju. Lejupslīdes laikā viņi savāc skaidru naudu un slēpj to zem matrača. Investori atkāpās 2018. gada beigās, baidoties, ka tas atkal bija 2008. gads.
Izlasiet mūsu apbalvojumus par Robo-Advisor un pārskatus
Investopedia 2019 Robo-Advisor balvas
Tiem, kas vēl nav gatavi sarunāties ar konsultantu klātienē, visa digitālā pieredze var atvieglot darba sākšanu. Viena no labākajām lietām, ko robo-konsultanti var darīt saviem potenciālajiem jaunajiem klientiem, ir sniegt pieredzi, kas rada uzticēšanos un iespējas. Robo-konsultanti, kuri savus pakalpojumus piedāvā jauniem un jauniem investoriem, papildina savas digitālās platformas ar pamudinājumu un prognozēm par to, cik daudz bagātības viņi var uzkrāt.
Charles Schwab Intelligent Portfolios parāda, kā jūsu portfelis sadalās iestatīšanas procesa laikā.
Ņemot vērā nesenās tirgus nepastāvības, piemēram, Dow Jones Industrial Average augusta klinšu niršanu, investori varēja rīkoties piesardzīgi, paredzot vēl vienu lejupslīdi. Lāču tirgi piedāvā iespējas, un ne tikai sirds liekam. Braiens Bārnijs, M1 Finance līdzdibinātājs un izpilddirektors saka: “Mēs ticam, ka lāču tirgus faktiski paātrinās jaunāku un lētāku ieguldījumu pārvaldības piedāvājumu pieņemšanu.” Viņš saka, ka, pieaugot portfelim, lielās maksas nav tik akūtas. bet grūti samaksāt par 1-2%, lai zaudētu naudu, tāpat kā visi pārējie.
Kur mēs ejam no šejienes?
Kas šai nozarei vajadzīgs, lai piesaistītu vairāk ticīgo - un vairāk aktīvu? Bostonas Konsultāciju grupa 2019. gada jūnijā savā globālajā bagātības sērijā publicēja ziņojumu ar nosaukumu “Radikālas izaugsmes atjaunošana”, kurā viņi sniedza vairākus ieteikumus bagātības pārvaldītājiem. “Gudrs veids, kā ieguldījumu pārvaldnieki var iegūt pārvaldīto aktīvu un ieņēmumu pieaugumu, ir radīt īpašas stratēģijas, kas pielāgotas galvenajiem segmentiem un tirgiem, ” teikts ziņojumā. BCG uzskata, ka bagātības pārvaldītāji var augt, koncentrējoties uz pārtikušajiem investoriem, kuriem ir nepietiekama apkalpošana - tiem, kuru ieguldījums ir no 250 000 līdz 1 miljonam USD. Viņi iesaka apvienot digitālo un cilvēku piesaisti, lai piedāvātu personalizētu un navigējamu vienas pieturas iepirkšanās pieredzi. “Uzvarētāji paātrinās produktu inovāciju un izstrādās piedāvājumus, kas pievērsīsies pārtikušo apakšsegmentu īpašajām vajadzībām un vēlmēm, ” viņi piedāvā.
Daudzi no mūsu aptaujātajiem robo-konsultantiem piedāvā rīkus šim nepietiekami nodrošinātajam tirgum, kā arī tiem, kuru ieguldījums ir mazāks par 250 000 USD. Lielie spēlētāji tiešsaistes starpniecības nozarē, tostarp Čārlzs Šveiks, Fidelity un TD Ameritrade, ir koncentrējuši savus mārketinga pasākumus uz to, ko viņi sauc par “masu pārtikušajiem”, ar ieguldāmiem aktīviem 100 000 USD vai vairāk. Wealthfront un Betterment, pirmie tīri spēlējoši robu, tagad piedāvā bankas pakalpojumus kopā ar saviem ieteikumiem, kas klientiem dod iespēju nopelnīt lielākus procentus par viņu neinvestēto skaidru naudu.
Cilvēku konsultāciju pievienošana iepriekš visiem digitāliem piedāvājumiem ir strauji pieaugoša tendence, tāpat kā cenu veidošanai uz abonēšanas pamata, nevis maksas iekasēšanai, pamatojoties uz pārvaldītajiem aktīviem. Čārlza Švāba sākotnējais robo-konsultantu pakalpojums Intelligent Portfolios ir gan digitāls, gan bezmaksas. Šā gada sākumā firma ieviesa Intelligent Portfolios Premium, kas papildina neierobežotu piekļuvi finanšu plānotājam ikmēneša abonēšanai 30 USD vērtībā. Jauniem klientiem jābūt vismaz 25 000 USD bilancei un jāmaksā sākotnējā plānošanas maksa 300 USD. Fidelity pievienosies šai tendencei, līdz 2019. gada beigām uzsākot savu premium konsultāciju pakalpojumu - Fidelity personalizēto plānošanu un konsultācijas.
Augstākā līmeņa pakalpojumus, kas ietver personīgus padomus, piedāvā vairākas firmas, kuras mēs pārskatījām, tostarp Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge un TD Ameritrade. Tā ir daļa no paketes, kad reģistrējaties personālajam kapitālam un Vanguard personālajam konsultantam, taču abiem šiem pakalpojumiem ir nepieciešams daudz augstāks minimums nekā citiem pārskatītajiem.
Doties otrā virzienā, Ally Invest nupat uzsāka jaunu pārvaldītu portfeļu komplektu, kas satur 30% "naudas buferi", par kuru netiks iekasēta pārvaldības maksa. Nauda šajos portfeļos nopelnīs 1, 9% procentus. Šīs palaišanas ideja bija mazināt satraukumu un izmaksas jaunajiem investoriem. Vanguard ir klusi sācis testēt sava robo-konsultantu pakalpojuma tikai digitālo versiju, kas, kā mēs sagaidām, tiks ieviests 2020. gada sākumā, ar daudz zemākiem minimumiem (3000 USD, nevis 50 000 USD) un zemākām pārvaldības maksām (0, 15%).
64%
Balstoties uz pārtikušo tūkstošgadu apsekojuma rezultātiem, pārtikušie tūkstošgadi kā galveno iemeslu, kāpēc viņi iegulda, norāda “Ietaupījums pensijai”.
Atgriešanās uz ceļa
Kā robo-konsultantu nozare var atgūt pārvaldītos aktīvus sākotnējā plānotajā ceļā? Viņi varētu darīt vairāk, lai veicinātu iesaistīšanos tirgos, ko vada zinošs palīgs - neatkarīgi no tā, vai tas ir digitāls vai cilvēks. Britu Kolumbijas universitātes pētījums, kas publicēts 2019. gada jūlijā, parādīja, ka naivie investori mēdz izvēlēties aktīvus, kuriem ir līdzīga izskata ienesīgums, tādējādi izveidojot portfeli, kas faktiski ir riskantāks diversifikācijas trūkuma dēļ. Portfeļi, kas izveidoti, izmantojot Mūsdienu portfeļa teoriju, palīdz samazināt kopējo risku, tāpēc robo konsultanta izmantošanas koncepcijai vajadzētu būt daudz pievilcīgākai jaunpienācējiem, kas iegulda līdzekļus.
Grupa "Aite" Kārļa Švāba citētajā ziņojumā saka, ka viņi sagaida, ka amerikāņu skaits, kas izmanto robo-konsultāciju pakalpojumus, pieaugs no aptuveni 2 miljoniem 2018. gadā līdz 17 miljoniem līdz 2025. gadam, pamatojoties uz aptauju, ko viņi veica 2018. gada vidū. 58 procenti aptaujāto apgalvo, ka līdz 2025. gadam izmantos kāda veida robo ieteikumus, un respondenti apgalvo, ka, visticamāk, šodien virsrakstos izmantos robo ieteikumus nekā vairākas citas tehnoloģijas, ieskaitot mākslīgo intelektu, virtuālo realitāti, blokķēdi un kriptovalūta. Saskaņā ar aptaujātajiem, robo konsultanta izmantošanas galvenais ieguvums ir emociju noņemšana no ieguldījumiem. Viņu aptauja arī ļāva secināt, ka gandrīz trīs ceturtdaļas no tiem, kuri domā, ka varētu izmantot robo-konsultantu, arī vēlas piekļuvi cilvēku finanšu konsultantam.
Protams, ir nikni teicēji, kuri neuzskata, ka robo-konsultāciju pakalpojumi sniedz pievienoto vērtību. Toms Sosnoffs par garšīgu tirdzniecību un garšīgiem darbiem sauc robos par “cietumu par jūsu naudu”. Viņš uzskata, ka mācīšanās tirgoties rada domāšanas veidu, kas veicina lēmumu pieņemšanu visās dzīves jomās, un ka tikai naudas novietošana pasīvos ieguldījumos ir briesmīga. ideja .
Robo konsultanti varētu darīt vairāk, lai iegūtu skaidru naudu malā. Tikai digitālus pakalpojumus ar mazu minimālo atlikumu varētu piedāvāt vidusskolēniem, lai veicinātu interesi par ieguldījumiem. Ceļš uz pāreju no robo ieteikumu pasīvas pieņemšanas uz aktīvāku tirdzniecības domāšanu varētu dot jauniem investoriem apmācības iespējas. Ir iespējas piedāvāt digitālus padomus pensionāriem, kuri izmanto naudu no 401 (k) s. Piedāvājot elastīgāku veidu, kā izmantot cilvēku palīdzību vai pilnībā no tā izvairoties atkarībā no klienta vēlmes, varētu piesaistīt vairāk potenciālo investoru tirgos.
