Riska ierobežošanas noteikuma definīcija
Riska ierobežošanas klauzula ir klauzula pētniecības ziņojumā, kas mēģina atbrīvot rakstītāju no jebkādas atbildības par ziņojumā vai publikācijā iekļautās informācijas precizitāti. Apdrošināšanas klauzula mēģina atbrīvot autoru vai autorus no jebkādas atbildības par kļūdām, izlaidumiem vai pārredzamību dokumentā. Riska ierobežošanas klauzulas ir atrodamas analītiķu ziņojumos, uzņēmumu paziņojumos presei un lielākajā daļā vietņu, kurās tiek ieguldīti ieguldījumi.
Riska ierobežošanas klauzula ir pazīstama arī kā “atruna”.
PĀRDOŠANĀS DZĪVOKLIS
Riska ierobežošanas klauzulas ir domātas, lai aizsargātu tos, kuri sazinās, bet kuriem nav nozīmes organizācijas finanšu informācijas reģistrēšanā vai sagatavošanā. Lai arī riska ierobežošanas klauzulas bieži netiek ņemtas vērā, ieguldītājiem ieteicams tos pārskatīt, lai labāk spriestu un interpretētu publikācijas materiālus. Investori atradīs riska ierobežošanas klauzulas gandrīz katrā šodien publicētajā finanšu pārskatā, un, kaut arī tie bieži tiek aplūkoti, tie ir ļoti svarīgi, lai ieguldītāji tos lasītu un saprastu.
Dzīvžoga klauzulas piemērs
Kā piemēru var minēt „drošas ostas” noteikumu, kas atrodams lielākajā daļā uzņēmumu paziņojumu presei. Šā ziņojuma riska ierobežošanas klauzulā jāiekļauj arī iespējamie interešu konflikti, piemēram, biržas analītiķis, kurš uzraksta ieteikumu kādam no saviem akcionāriem.
Tipiska dzīvžoga klauzulas struktūra
Tipiska “riska ierobežošanas klauzula” ieguldījumu konsultāciju līgumā vai riska ieguldījumu fonda komandītsabiedrības / sabiedrības ar ierobežotu atbildību līgumā ir strukturēta kā konsultanta atbrīvošana no atbildības un / vai kā konsultanta atlīdzināšana konsultantam no klienta puses, ja vien konsultants nav izturējies rupji nolaidīgi. vai ir iesaistījies pārgalvīgā vai tīšā nepareizā rīcībā, nelikumīgā darbībā vai darbībās, kas ir ārpus tās pilnvarām. Bieži vien riska ierobežošanas klauzulām seko “neatklāšana”, kas izskaidro, ka klientam var būt noteiktas likumīgas tiesības, kas parasti izriet no federālajiem un štatu vērtspapīru likumiem, neskatoties uz riska ierobežošanas klauzulām, no kurām nav atcelts.
Vērtspapīru un biržas komisijas nostāja attiecībā uz riska ierobežošanas klauzulām
ASV Vērtspapīru un biržas komisija ir paziņojusi, ka Likuma par konsultantiem 206. panta 1. punkts un 206. panta 2. punkts jebkuram ieguldījumu konsultantam nelikumīgi ļauj izmantot jebkuru ierīci, shēmu vai priekšmetu, lai krāptu vai iesaistītos darījumos, praksē vai uzņēmējdarbības gaita, kas darbojas kā krāpšana vai klientu vai potenciālo klientu maldināšana.
Šos krāpšanas apkarošanas noteikumus var pārkāpt, riska ierobežošanas klauzulu vai citu attaisnojošu noteikumu izmantojot ieguldījumu konsultāciju nolīgumā, un tas klientam, iespējams, liek domāt, ka viņš vai viņa ir atteicies no neatsaucamām tiesībām celt prasību pret konsultantu.
SEC jau iepriekš ir paudusi nostāju, ka riska ierobežošanas klauzulas, kuru mērķis ir ierobežot investīciju konsultanta atbildību ar darbībām, kas saistītas ar rupju nolaidību vai tīšu ļaunprātīgu rīcību, iespējams, maldina klientu, kurš likumos nav izsmalcināts, uzskatot, ka viņš / viņa ir atteicies no tiesībām, no kurām nevar atteikties., pat ja riska ierobežošanas klauzulā ir skaidri noteikts, ka no federālajiem vai štatu likumiem izrietošās tiesības nevar atteikties.
