Apspriežot korporatīvo naudas plūsmu, tehnoloģiju un mazumtirdzniecības nozares bieži tiek izmantotas kā pretstatīti piemēri tam, kā dažādi uzņēmējdarbības veidi izmanto apgrozāmo kapitālu. Kopumā mazumtirdzniecības uzņēmumiem ir vajadzīgs daudz vairāk apgrozāmo līdzekļu nekā tehnoloģiju uzņēmumiem, galvenokārt to inventāra vajadzību dēļ. Apgrozāmo līdzekļu vajadzības nosaka likme, ar kādu katrs uzņēmējdarbības veids nopelna un pēc tam tērē naudu, kā arī tas, kā un kad tam jāfinansē regulāri izdevumi.
Kas ir apgrozāmie līdzekļi?
Apgrozāmais kapitāls ir vienkārši naudas vai naudas ekvivalentu summa, kas uzņēmumam ir līdzi ikdienas izdevumiem. To var viegli aprēķināt, no tā apgrozāmajiem līdzekļiem atņemot uzņēmuma kārtējās saistības. Apgrozāmie līdzekļi ir viss, kas pieder uzņēmumam, ko var izmantot, lai ātri samaksātu izdevumus. Tajos ietilpst nauda un līdzīgi konti, tirgojami vērtspapīri un debitoru parādi. Īstermiņa saistības ietver tos parādus un izdevumus, kas uzņēmumam jāfinansē pašreizējā mainīgā 12 mēnešu periodā.
Apgrozāmais kapitāls mazumtirdzniecībā
Apgrozāmo līdzekļu daudzumu, kas vajadzīgs katram uzņēmējdarbības veidam, lielā mērā nosaka tā darbības cikls. Darbības cikls tiek izteikts kā dienu skaits, kas paiet no brīža, kad uzņēmums tērē naudu krājumiem, un līdz brīdim, kad uzņēmums saņem ienākumus no šī krājuma pārdošanas. Šie ienākumi tiek izmantoti, lai iegādātos vairāk krājumu, turpinot ciklu. Mazumtirdzniecības uzņēmumiem bieži ir gari cikli, jo tiem ir jāiegādājas daudz krājumu savlaicīgi pirms jebkādas pārdošanas. Tas jo īpaši attiecas uz ķieģeļu un javas mazumtirdzniecības darbībām, jo bieži vien, lai atvērtu veikalu, ir nepieciešami milzīgi krājumi. Tā kā mazumtirdzniecības veikali reti pārdod visu inventāru uzreiz, tiem jāuztur augstāks apgrozāmo līdzekļu līmenis, lai nodrošinātu, ka tie var segt visus īstermiņa izdevumus, nepaļaujoties uz ienākumiem no pārdošanas, kas var nākt tikai daudz vēlāk.
Nepieciešamība pēc pietiekamiem apgrozāmajiem līdzekļiem ir īpaši liela dāvanu pasniegšanas svētku laikā. Mazumtirdzniecības veikaliem ir savlaicīgi jāgatavojas brīvdienu pircēju uzbrukumiem, kas nozīmē, ka krājumiem jau iepriekš ir jāizsniedz milzīgas kapitāla summas. Ienākumi no šīs pārdošanas var būt mēneši, tāpēc mazumtirdzniecības uzņēmumiem ir jāpārliecinās, ka viņiem ir vairāk nekā pietiekami, lai segtu rēķinus, īri, apdrošināšanas prēmijas, aizdevuma procentus, algas un citus īstermiņa izdevumus, nepaļaujoties uz nākotnes ienākumiem. Tas nozīmē, ka mazumtirdzniecības uzņēmumiem faktiski ir nepieciešams pat vairāk apgrozāmo līdzekļu tieši pirms iepirkšanās brīvdienu sezonas un svētku laikā, nekā tas notiek pārējā gada laikā.
Apgrozāmais kapitāls tehnikā
Apgrozāmo līdzekļu apjoms, kas vajadzīgs uzņēmumam, svārstās visa gada garumā, par ko liecina iepriekš minētais piemērs par brīvdienu mazumtirdzniecības tendencēm. Daudzi tehnoloģiju uzņēmumi degvielas tirdzniecībā nepaļaujas uz fiziskiem produktiem, kas nozīmē, ka to apgrozāmo līdzekļu vajadzības ir daudz zemākas. Tomēr ir būtiska atšķirība starp programmatūras uzņēmumiem un aparatūras uzņēmumiem.
Tehnoloģiju uzņēmumam, kas programmatūru pārdod tikai tīmekļa vietnē, ir maz vajadzību pēc apgrozāmā kapitāla. Tā kā nav fiziska produkta, kas būtu pieejams krājumā, un programmatūru klienti var lejupielādēt ar vienu klikšķi, nav jāuztraucas par sākotnējiem krājumu izdevumiem. Tādēļ programmatūras uzņēmumi parasti var tikt galā ar ļoti zemu vai pat negatīvu apgrozāmo kapitālu, jo tiem ir ļoti zemas uzturēšanas izmaksas un nav inventāra izmaksu. Ja uzņēmums ir pilnībā tiešsaistē, un tajā nav nevienas ķieģeļu un javas vietas, tas ir vēl patiesāk. Kad vietne ir izveidota un domēna nosaukums iegūts, vietņu uzturēšana maksā ļoti maz. Pat ja neliels tiešsaistes programmatūras uzņēmums vairākus mēnešus neveic pārdošanu, tas, visticamāk, spēs turpināt darboties ar minimālu apgrozāmo kapitālu. Tas, protams, palielinās, palielinoties biznesa apjomam, jo, iespējams, būs nepieciešami apgrozāmie līdzekļi, lai samaksātu algas un citus periodiskus izdevumus, ja pārdošanas apjomi joprojām ir mazi.
Uzņēmumiem, kas ražo un pārdod aparatūru, piemēram, datorus, tālruņus un to komponentus, ir daudz vairāk inventāra, ar kuru jātiek galā. Tāpēc viņiem ir apgrozāmo līdzekļu vajadzības, kas ir gandrīz tādas pašas kā mazumtirdzniecības biznesam. Tomēr līdztekus pārdošanai gatavajiem izstrādājumiem šiem uzņēmumiem jāiegūst arī ražošanā nepieciešamās izejvielas, kas ilgāk saista apgrozāmo kapitālu. Jebkura veida ražošanas uzņēmējdarbībai parasti nepieciešami lieli sākotnējie ieguldījumi mašīnās un iekārtās, tāpēc tehnoloģiju uzņēmumiem, kas izstrādā un ražo aparatūras produktus, arī jāuztur liels apgrozāmais kapitāls, lai nodrošinātu, ka aizdevuma maksājumus var uzturēt pat tad, ja pārdošanas apjomi ir mazāki.
