Major pārceļas
Šodienas sesijas laikā tirdzniecība nebija mērķtiecīga, jo ekonomikas un peļņas dati bija zemāki par cerēto. Kaut arī bija daudz sliktu ziņu, daži plašsaziņas līdzekļu roku deformēšana bija lielisks post-hoc racionalizācijas piemērs. Īpaši tas attiecās uz enerģētikas nozari.
Katru trešdienu Enerģētikas informācijas administrācija (IVN) izdod ziņojumu par naftas krājumiem, kas atrodas ASV komercsabiedrību rīcībā. Tāpat kā lielākajā daļā iknedēļas ziņojumu, dati var būt ļoti "trokšņaini" ar plašām svārstībām no nedēļas uz nedēļu. Bulgārijas naftas tirgū mēs vēlētos redzēt krājumu kritumu, jo pieaug iepirkumi un piegāde.
Iknedēļas naftas krājumu pārskats šodien tika mainīts, parādot 7, 1 miljona barelu pieaugumu salīdzinājumā ar 8, 6 miljonu barelu samazinājumu pagājušajā nedēļā. Ja abus datu punktus saskaita, mēs redzam nelielu neto samazinājumu pēdējo divu nedēļu laikā, kas, visticamāk, ir precīzs tirgus atspoguļojums. Lielākā daļa tirgotāju gaidīja šodienas ziņas pēc krājumiem, kas pagājušajā nedēļā tika ziņoti par šokējoši zemu. Ir normāli redzēt atgriešanos pie vidējā līmeņa, un tam nevajadzētu izraisīt trauksmi.
Kā redzat šajā tabulā, šodien nafta atkal ir zemā līmenī, taču tā joprojām ir līdzena, jo 15. februārī izcēlās apgriezts galvas un plecu raksts, un, lasot virsrakstus, jūs varētu domāt, ka naftas krājumu uzskaites ziņojums ir pašreizējais pagrimuma cēlonis, bet no tehniskā viedokļa es uzskatu, ka pieņēmums nav pamatots.
S&P 500
Neatkarīgi no naftas samazināšanās "iemesla" šodien, kritums neko nedarīja, lai palīdzētu S&P 500 pārvarēt savu pretestības līmeni. Šodien tirgus atkal samazinājās pēc tam, kad tika noraidīts ar īstermiņa pretestību 2800 diapazonā. Es joprojām ceru, ka tas būs īstermiņa labojums, taču ir daži jautājumi, kas varētu veicināt papildu pārdošanu šonedēļ.
ASV tirdzniecības bilances skaitļi šodien tika publiskoti ar lielāku deficītu nekā jebkurā brīdī pēdējo 10 gadu laikā. Tirdzniecības dati atpaliek no citiem saistītajiem ekonomikas izlaidumiem, tāpēc skaitļi nebija pārsteigums. Tomēr, tā kā ASV un Ķīnas tirdzniecības darījums turpina darboties kā neskaidrības avots, šādas ziņas, iespējams, tirgotājus nedaudz iespaidos.
Ir ziņojumi, ka prezidents Trumps mudina savus tirdzniecības sarunu vedējus pabeigt vienošanos ar Ķīnu, lai mazinātu šo spiedienu uz tirgiem. Tā var būt laba lieta, bet labākajā gadījumā tā varētu būt nedēļa vai divas, pirms ir pieejama sīkāka informācija.
Manas lielākās bažas par šīs nedēļas tirgus rezultātiem joprojām ir Darba statistikas biroja (BLS) ziņojums par darbu piektdien. ADP, privāts algu un nodarbinātības vadības uzņēmums, šorīt ziņoja par savu BLS ziņojuma versiju un ar nelielu rezervi nokavēja cerības. ADP un BLS ziņojumi ir pietiekami atšķirīgi, tāpēc es negribētu apgalvot, ka tas garantē tikpat lielu izlaidumu piektdien, taču ļoti iespējams, ka tas būs sarūgtinājums, jo dati ir mazāki pēc milzīgiem pozitīviem pārsteigumiem pēdējo divu mēnešu laikā.
:
Jēlnaftas lielība izplūst straumē
Zonā: 3 sudraba ETF, ko skatīties
IVN salīdzinājumā ar API: jēlnaftas krājumu pārskatu salīdzināšana
Riska indikatori - grūtībās nonākušas Eiropas bankas
Raugoties no riska viedokļa, es uzskatu, ka spēcīgais dolārs joprojām ir lielākais nenoteiktības avots, ar kuru saskaras tirgus. Tā stiprums ir viens no iemesliem, kādēļ tirdzniecības bilance pēdējos mēnešos bija tik negatīva, un, iespējams, pirmajā ceturksnī tā izmantos ieņēmumu datus.
Kā es minēju iepriekšējos Chart Advisor jautājumos, problēmas ar spēcīgu dolāru nav saistītas tikai ar FED procentu likmju politiku. Otra dolāra vērtības puse ir valūtu vērtība, ar kuru tā tiek salīdzināta. Dolāra indekss ir dolāra vērtība salīdzinājumā ar citu galveno valūtu tirdzniecības svērto grozu. Vairāk nekā pusi no šī groza veido eiro, Lielbritānijas mārciņa un Japānas jena. Tāpēc, pat ja investori ir neitrāli attiecībā pret dolāru, ja viņi ir ļoti lācīgi attiecībā pret eiro un mārciņu, dolārs palielināsies, jo tā kolēģi kritīsies.
Bloomberg šodien ziņoja, ka Eiropas Centrālā banka (ECB) ceturtdienas rītā paziņojumā samazinās savu izaugsmes prognozi tā, ka tā būs pietiekami zema, lai attaisnotu jaunu ilgtermiņa aizdevumu kārtu Eiropas lielajām bankām. No vienas puses, tas ir labi, jo Eiropas bankas joprojām cieš no ievērojama finansiālā stresa pēc 2008. gada finanšu krīzes un Grieķijas parāda krīzes 2011. – 2013. No otras puses, tā ir zīme, ka Eiropas izaugsme samazinās.
Kā riska indikators es meklēšu jebkādas stiprās pazīmes (vai vājo stāvokļa pasliktināšanos) lielajās Eiropas finanšu iestādēs. Es domāju, ka Deutsche Bank AG (DB) noderētu šim mērķim, jo tās iekšējā finanšu stabilitāte ir tik slikta, un tāpēc tai vajadzētu būt ļoti jutīgai pret smalkām izmaiņām tirgotāju noskaņojumā. Kā redzams nākamajā diagrammā, Deutsche Bank akcijas ir iestrēgušas pretestībā un tikko sākušas samazināties. Ja akcijas mainās un sagrauj pretestību, tas būtu “riska risks” signāls tirgum. Investoru pārliecības dēļ visi papildu zaudējumi drīzāk iznīks, un tie būtu jāuzskata par piesardzības signālu.
:
Kas ir Eiropas Centrālā banka - ECB?
ETF un Buybacks Fuel 2019 rallijs kā investori izvairās no vienreizējiem krājumiem
Kāpēc dažas Eiropas valstis nelieto eiro
Grunts līnija: Brexit un darbaspēks varētu noteikt toņu
Kā es minēju pirmdienas Chart Advisor biļetenā, piektdien notikušais darba pārskats, iespējams, ir lielākais jaunums, ko redzēsim šonedēļ, un tam vajadzētu noteikt marta mēneša toni. Papildus piektdienas ziņojumam svētdienas vakarā būs beigusies pēdējā Brexit sarunu kārta ar ES, lai Apvienotās Karalistes parlamentam dotu laiku otrdien nobalsot par šo pasākumu.
Otrdienas "Brexit" balsojumam ir lielas izredzes izgāzties, kas pēc tam prasīs dalībniekiem trešdien balsot par "bez darījuma" versiju vai par "cieto" Brexit. Spēlē ir daudz mainīgo lielumu, kas saistīti ar nākamās nedēļas "Brexit" balsojumiem, kas varētu pasliktināt Lielbritānijas un ES ekonomiskās perspektīvas, pievienojot dolāram vēl lielāku atbalstu. Kaut arī es īsā laikā esmu piesardzīgi noskaņots uz augšupvērsto virzību, Brexit un darbaspēks, iespējams, saglabās galveno akciju indeksu līmeni nemainīgu vai negatīvu nākamajās pāris tirdzniecības sesijās.
