Kas ir U regula?
Regula U ir Federālo rezervju padomes regula, kas regulē tādu organizāciju aizdevumus, kurās vērtspapīri ir nodrošinājums, un vērtspapīru iegādi ar maržu. U regula ierobežo piesaistīto līdzekļu daudzumu, ko var pagarināt aizdevumiem, kas nodrošināti ar vērtspapīriem, lai iegādātos vairāk vērtspapīru. Iesaistītie vērtspapīri parasti ietver akcijas, kopieguldījumu fondus un citus tirgū tirgotus vērtspapīrus.
Taustiņu izņemšana
- Noteikumi U ir federālo rezervju prasība aizdevējiem, kas sniedz kredītus, kas nodrošināti ar rezerves vērtspapīriem, izņemot vērtspapīru brokerus un dīlerus. Marginālajos krājumos ietilpst kapitāla vērtspapīri, kas reģistrēti nacionālajā biržā, piemēram, NYSE, ārpusbiržas (OTC) vērtspapīru tirdzniecība. Nasdaq, parāda vērtspapīri, kurus var pārveidot par rezerves vērtspapīriem, un vairums ieguldījumu fondu. Regula attiecas uz komercbankām, krājbanku un aizdevumu asociācijām, federālajām krājbankām, krājaizdevu sabiedrībām, ražošanas kredīta asociācijām, apdrošināšanas kompānijām un uzņēmumiem ar darbinieku krājumiem. opciju plāni.U reglaments ierobežo uzņēmumus, kas izsniedz kredītus, lai iegādātos vai veiktu rezerves rezerves, izmantojot vērtspapīrus kā aizdevuma nodrošinājumu.
Izpratne par noteikumiem
U noteikums ir izstrādāts, lai mazinātu saistītos riskus, kas pastāv, izmantojot vērtspapīru tirdzniecībā vērtspapīru aizņemto līdzekļu īpatsvaru, it īpaši, ja indivīdam vai uzņēmumam tiek piešķirts pārāk liels piesaistīto līdzekļu apjoms. Ierobežojot drošības naudas apmēru, U regulas mērķis ir ierobežot iespējamos zaudējumus, kurus var ciest gan aizņēmēji, gan bankas vai aizdevēji gadījumos, kad piesaistītie līdzekļi var radīt ļoti lielus zaudējumus salīdzinājumā ar pagarināto fizisko kapitālu.
Noteikumi U īpaši koncentrējas uz piesaistīto līdzekļu piesaistīšanu ar vērtspapīriem kā nodrošinājumu papildu vērtspapīru pirkšanai. Tas attiecas uz vienībām, kas nav brokeru tirgotāji, piemēram, komercbankām, krājbanku un aizdevumu asociācijām, federālajām krājbankām, krājaizdevu sabiedrībām, ražošanas kredīta asociācijām, apdrošināšanas sabiedrībām un uzņēmumiem, kuriem ir darbinieku akciju izvēles plāni.
U noteikums nosaka maksimālo aizdevuma summu, ko uzņēmums var izsniegt aizņēmējam, kurš nodrošina aizdevumu pret akcijām vai citiem vērtspapīriem, lai iegādātos vairāk vērtspapīru. Maksimālā piedāvātā aizdevuma vērtība ir 50% no nodrošinājuma vērtspapīru tirgus vērtības.
U regula ir izstrādāta, lai sniegtu vārdu potenciālajiem zaudējumiem, kurus var ciest aizņēmēji un bankas vai aizdevēji gadījumos, kad piesaistītie līdzekļi var radīt lielus zaudējumus salīdzinājumā ar pieejamo kapitālu.
Prasības banku aizdevējam
U noteikumam ir divas svarīgas prasības, kas banku aizdevējiem jāievēro. Pirmkārt, bankas aizdevējam jāiegūst mērķa paziņojums (U-1 veidlapa) aizdevumiem, kas nodrošināti ar ķīlu un pārsniedz 100 000 USD. Otrkārt, bankas aizdevējs var pagarināt kredītu 50% apmērā no vērtspapīru vērtības, ko izmanto kā aizdevuma nodrošinājumu, ja aizdevums paredzēts izmantot vērtspapīru pirkšanai.
U noteikums īpaši attiecas uz nodrošinātiem aizdevumiem, kas izsniegti vērtspapīru pirkšanai. Tāpēc mērķa paziņojumi ir svarīgi, lai ievērotu U regulu. Mērķa paziņojumi tiek stingrāk izpildīti aizdevumiem, kuru summa pārsniedz 100 000 USD. Bankas aizdevējam nav Federālo rezervju padomes ierobežojumu, izsniedzot aizdevumu, kas nodrošināts ar vērtspapīriem, kuri nav paredzēti vairāk vērtspapīru pirkšanai.
1936. gads
Gadā, kad Regula U vispirms sāka aptvert vērtspapīru kredītus, ko īpaši izsniedz komercbankas.
U regulējuma robežu piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka aizņēmējs vēlas aizņemties naudu no bankas vērtspapīru pirkšanas nolūkos, un aizņēmējs plāno izmantot ķīlu 400 000 USD vērtspapīros. Aizdevumam būs nepieciešama U-1 veidlapa, kurā norādīts aizdevuma mērķis. Tā kā aizdevums ir paredzēts vairāk vērtspapīru pirkšanai, maksimālā kredīta summa, ko banka var piešķirt aizdevuma ņēmējam, ir 200 000 USD. Ja aizņēmējs palielināja nodrošinājuma summu, kuru viņš bija gatavs izmantot, lai nodrošinātu aizdevumu, līdz USD 500 000, tad banka varētu viņam piedāvāt aizdevumu USD 250 000 apmērā.
U regulas izņēmumi
Var tikt piemēroti daži izņēmumi no U regulas. Nebanku kreditētāji, veicot aizdevumus ar vērtspapīriem kā nodrošinājumu, tiek pakļauti nedaudz atšķirīgai uzraudzībai. Turklāt uz U regulas noteikumiem var neattiecināt aizdevumus, kas tiek piedāvāti pret darbinieku akciju opciju plāniem.
