Kas ir sarkanā siļķe?
Sarkanā siļķe ir provizorisks prospekts, ko uzņēmums iesniedz Vērtspapīru un biržas komisijā (SEC), parasti saistībā ar uzņēmuma sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO). Sarkanais siļķu prospekts satur lielāko daļu informācijas, kas attiecas uz uzņēmuma darbību un perspektīvām, bet tajā nav ietverta galvenā informācija par vērtspapīru emisiju, piemēram, tā cena un piedāvāto akciju skaits.
Kā darbojas sarkanā siļķe
Sarkanais siļķu prospekts var attiekties uz pirmo prospektu, kas iesniegts SEC, kā arī uz vairākiem turpmākajiem projektiem, kas izveidoti pirms apstiprinājuma saņemšanas publiskai izplatīšanai. Lai SEC uzskatītu par tiesīgiem atbrīvot, siļķei ir rūpīgi jāpārskata sarkanās siļķu prospekts, lai pārliecinātos, ka tajā esošajā informācijā nav ietverti tīši vai nejauši nepatiesi dati vai paziņojumi, kas ir pretrunā ar jebkuriem likumiem vai noteikumiem. SEC var arī pamanīt nepieciešamo informācijas neizpaušanu.
Termins “sarkanā siļķe” ir atvasināts no treknrakstā izteiktas atrunas ar sarkanu krāsu provizoriskā prospekta titullapā. Atrunā teikts, ka SEC ir iesniegts reģistrācijas paziņojums par piedāvātajiem vērtspapīriem, bet tas vēl nav stājies spēkā. Tas ir, prospektā ietvertā informācija ir nepilnīga un to var mainīt. Tādējādi vērtspapīrus nedrīkst pārdot, un pirkšanas piedāvājumus var nepieņemt, pirms reģistrācijas paziņojums stājas spēkā. Sarkanajā siļķē nav norādīta cena vai emisijas lielums.
Tiklīdz reģistrācijas paziņojums stājas spēkā, uzņēmums izplata galīgo prospektu, kurā norādīta galīgā IPO cena un emisijas lielums. Pēc tam ieinteresētības izteikšana tiek pārveidota par pasūtījumiem par emisiju pēc pircēja izvēles. Minimālais laika posms no reģistrācijas paziņojuma iesniegšanas līdz tā spēkā stāšanās dienai ir 15 dienas. SEC neapstiprina vērtspapīrus, bet tikai nodrošina, ka visa attiecīgā informācija tiek atklāta reģistrācijas paziņojumā.
Sarkanā siļķe ir SEC iesniegts provizorisks dokuments, kurā norādīts, ka ir iesniegts drošības piedāvājums, bet tas vēl nav stājies spēkā.
Sarkanās siļķes priekšrocības
Sarkanais siļķu prospekts var darboties kā informācijas avots par potenciālo piedāvājumu, kuru pašlaik izstrādā konkrēts uzņēmums. Prospekta versijas, kuras SEC nav pilnībā pārskatījušas, uzņēmumam var būt "pārāk" labvēlīgi. Šo skatu var pielāgot pēc tam, kad SEC ir pieprasījusi pārskatīšanu pirms galīgā apstiprināšanas.
Sarkanajā siļķu prospektā ir ietverta būtiska informācija par uzņēmumu, kā arī informācija par piedāvājuma ieņēmumu paredzēto izlietojumu, tā produkta vai pakalpojuma tirgus potenciālu, finanšu pārskati, informācija par atbilstošu vadības personālu un pašreizējiem lielākajiem akcionāriem, līdz notiekošajai tiesvedībai, un cita atbilstošas detaļas.
Taustiņu izņemšana
- Sarkanā siļķe ir provizorisks prospekts, kas iesniegts SEC, parasti saistībā ar IPO - izslēdz galveno emisijas informāciju, piemēram, cenu un piedāvāto akciju skaitu. Dokumentā teikts, ka reģistrācijas paziņojums ir iesniegts SEC, bet tas ir vēl nav stājusies spēkā.Informācija par sarkano siļķi var tikt mainīta, un SEC tikai nodrošina, ka tiek atklāta visa atbilstošā informācija.
Sarkanās siļķes piemērs
Facebook Inc. iesniedza sarkano siļķi, kas būtībā bija S-1 forma ar atklāšanu. Par “sarkano” drosmīgo atrunu Facebook pieteikumā 2012. gada 1. februārī lasiet:
“Informācija šajā prospektā nav pilnīga, un to var mainīt. Ne mēs, ne akciju pārdošanas akcionāri nevar pārdot šos vērtspapīrus, kamēr nav stājies spēkā Vērtspapīru un biržas komisijā iesniegtais reģistrācijas paziņojums. Šis prospekts nav piedāvājums pārdot šos vērtspapīrus, un ne mēs, ne pārdošanas akcionāri nelūdzam iegādāties šos vērtspapīrus jebkurā valstī, kur piedāvājums vai pārdošana nav atļauta. ”
