Kas ir daudzumu pielāgojoša opcija (Quanto opcija)
Apjomu koriģējošā opcija, kas pazīstama arī kā Quanto opcija, ir atvasināts ar skaidru naudu starpvalūtā, ja pamatā esošais aktīvs ir denominēts valūtā, kas nav valūta, kurā norēķinās par opciju.
Vēl viens šo opciju nosaukums ir garantēta valūtas kursa opcija. Quanto iespējas ir gan zvanu, gan pārdošanas variantos.
Izpratne par daudzuma pielāgošanas iespēju (Quanto opcija)
Daudzuma pielāgošanas iespējas iegūst savu nosaukumu no iespējamās valūtas nākotnes rakstura ar mainīgu nosacītu vai abstraktu summu. Tādējādi termins "koriģēts daudzums" vai "Quanto" saīsināts.
Investori lieto kvantus, ja uzskata, ka konkrētam aktīvam valstī būs labi, taču viņi baidās, ka šīs valsts valūta nedarbosies tikpat labi. Tādējādi ieguldītājs iegādāsies iespēju ārvalstu aktīvā, saglabājot izmaksu vietējā valūtā.
Kā darbojas Quanto opcijas
Pasaules tirgi ir nepastāvīgi. Svārstību dēļ viena valūta jebkurā brīdī var tirgot augstāk vai zemāk nekā cita. Ja ASV ieguldītājs ieguldītu tieši ārvalstu akciju indeksā, viņi pakļautos riskiem šajā ārvalstu indeksā, kā arī riskiem, kas saistīti ar valūtas maiņas kursa svārstībām.
Quanto opcijas papildu ieguvums ir radīt lielāku likviditāti mazākos vai riskantākos tirgos, novēršot valūtas risku ārvalstu investoriem. Riska samazināšana veicina dalību šajos tirgos.
Par kvotām norēķinās ar fiksētu maiņas kursu, nodrošinot ieguldītājiem patvērumu no valūtas maiņas kursa riska. Derīguma termiņa beigās opcijas vērtība tiek aprēķināta ārvalstu valūtā un pēc tam pēc fiksētas likmes tiek konvertēta vietējā valūtā.
Gan pamatsumma, gan bāzes aktīvs tiek novērtēti ārvalstu valūtā. Izpildes laikā iespējas līguma patiesā vērtība tiek aprēķināta ārvalstu valūtā. Šī ārvalstu valūtas vērtība tiek konvertēta ieguldītāja vietējā valūtā pēc fiksēta maiņas kursa.
Daudzuma pielāgošanas iespēju veidi
Kvanti tiek veidoti tāpat kā tradicionālās akciju opcijas. Kritiskā atšķirība ir tā, ka tas tiek nopirkts investora vietējā valūtā, bet tiek denominēts aktīva ārvalstu valūtā. Sākumā Quanto līgums nosaka maiņas kursu starp abām valūtām. Šis fiksētais maiņas kurss ir spēkā līguma darbības laikā.
Ir arī citi daudzuma pielāgošanas iespēju veidi, kurus ieguldītājs var iegādāties. Viens no Quanto nākotnes līgumu veidiem ir Nikkei 225, kas tiek tirgots Čikāgas preču biržā (CME Group). Nākotnes līguma pamatā esošais aktīvs ir Nikkei 225 akciju indekss. Līgums tiek noslēgts ASV dolāros, nevis Japānas jenās.
Ir pieejami arī Quanto mijmaiņas darījumi. Mijmaiņas darījumos viens no darījuma partneriem maksā otrai pusei ārvalstu procentu likmi, bet nosacītā summa ir vietējā valūtā.
