Neļaujiet lāčiem sarunāties par akciju tirgu neseno izaicinājumu laikā. Faktiski “miskaste” varētu būt lieliska vieta, kur meklēt iespējas, ja nepastāv nepastāvība. Šķiet, ka atkritumu apsaimniekošanas krājumi būs ieguvēji, jo pasaules iedzīvotāju skaits turpina pieaugt un kļūt arvien urbanizētākiem. Sabiedroto tirgus izpēte projektē pasaules atkritumu apsaimniekošanas tirgu, lai reģistrētu 6% apvienoto gada pieauguma līmeni (CAGR) no 2018. līdz 2025. gadam, lai sasniegtu USD 530 miljardus.
Apvieno to ar samazinātām vietām, lai izmestu atkritumus, kā arī ar novatoriskām jaunām tehnoloģijām, kas uzlabo savākšanas un pārstrādes risinājumus, un ne tik krāšņi industrija pēkšņi izskatās pievilcīga kā aizsardzības spēle.
Stifel analītiķis Maikls Hofmans nesen pētījuma ziņojumā, ko citēja Barron's, uzsvēra, ka atkritumu apsaimniekošanas bizness ir kapitālietilpīgs, stingri reglamentēts, sniedz būtisku pakalpojumu, rada plašu naudas plūsmu un tam ir potenciāls nelielām, iesakņojamām iegādēm, kas uzlabo esošo tīkli. Turklāt 80% no pārdošanas apjoma balstās uz pakalpojumiem, samazinot nozares atkarību no ekonomikas vispārējās veselības, lai piedāvātu aizsardzības līmeni pret iespējamu lejupslīdi. Hofmans arī uzskata, ka cenu noteikšana un pārstrādes līgumu uzlabošana piešķir telpai papildu vēja vēju.
"Cietie atkritumi turpina pieaugt, lai iegūtu ziņoto cenu no 2, 5% līdz 5%, " sacīja Stifel analītiķis. "blīvums un aktīvu izmantošana palīdz atbalstīt cenu pieaugumu, " rakstīja Hofmans.
Kaut arī atkritumu izvešanas pakalpojumu segmentā no S&P 500 tiek tirgota prēmija no nākotnes ienākumu viedokļa - apmēram 27 reizes salīdzinājumā ar 18 reizēm -, šiem trim nozares dalībniekiem jāturpina attīstīties par iepriekš aprakstītajām īpašībām. Detalizētāk apskatīsim katru akciju un apskatīsim dažus iespējamos darījumus.
Atkritumu apsaimniekošana, Inc (WM)
Waste Management, Inc. (WM) sniedz atkritumu apsaimniekošanas pakalpojumus privātiem, komerciāliem, rūpnieciskiem un sadzīves klientiem Ziemeļamerikā. Hjūstona, Teksasā bāzēta kompānija aprīlī paziņoja, ka ir piekritusi iegādāties kompāniju Advanced Disposed Services, Inc. (ADSW) par aptuveni USD 3 miljardiem, lai paplašinātu savu klātbūtni Amerikas Savienoto Valstu austrumos. Atkritumu apsaimniekošana ziņoja, ka otrā ceturkšņa (2. ceturkšņa) peļņa uz akciju (EPS) ir 1, 11 USD, pārsniedzot Volstrītas cerības par 1, 07 USD par akciju. Arī ieņēmumi bija labāki nekā gaidīts, palielinoties par 5.5% salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni. Vadība kreditēja veselīgu ražas un apjoma pieaugumu uzņēmuma savākšanas un utilizācijas biznesā par spēcīgo augstākā līmeņa sniegumu. Labvēlīgie finanšu rezultāti iezīmē ceturto ceturksni pēc kārtas, kad atkritumu gigants ir pārsniedzis analītiķu ieņēmumu prognozes. Tirgojoties ar USD 117, 75 ar tirgus kapitalizāciju USD 49, 95 miljardu apjomā un piedāvājot 1, 75% dividenžu ienesīgumu, krājumi līdz šim ir atgriezušies par 33, 47% (YTD), pārspējot atkritumu apsaimniekošanas nozares vidējo rādītāju par 5, 66% no 2019. gada 28. augusta.
Atkritumu apsaimniekošanas akcijas kopš decembra beigām ir mainījušās vienmērīgā pieaugumā, avansa laikā veicot tikai vairākas nelielas izmaiņas 50 dienu vienkāršajā mainīgajā vidējā (SMA) apjomā. Nesenā atgriešanās pie astoņu mēnešu tendenču līnijas ir piemērots sākumpunkts, lai šūpoles tirgotāji pievienotos trendinga akcijām. Padomājiet par peļņas rezervēšanu, izmantojot izejošo pieturas punktu, lai ļautu peļņai darboties. Piemēram, apsveriet pārvietošanos ar pieturām zem katras nākamās zemākās šūpoles. Aizsargājiet tirdzniecības kapitālu ar sākotnējo stop-loss rīkojumu, kas ir zemāks par šī mēneša zemāko līmeni - USD 112, 87.
Republic Services, Inc. (RSG)
Ar tirgus ierobežojumu 28, 42 miljardi USD, Republic Services, Inc. (RSG) nodarbojas ar nebīstamo cieto atkritumu savākšanu, pārsūtīšanu, pārstrādi un apglabāšanas pakalpojumiem pašvaldību, dzīvojamo un energopakalpojumu klientiem Amerikas Savienotajās Valstīs un Puertoriko. 23 gadus vecais uzņēmums apsaimnieko aptuveni 195 aktīvus atkritumu poligonus un vairāk nekā 200 pārvietošanas stacijas. Republika turpina meklēt piemērotus ieguvumus un šogad jau ir iztērējusi 143 miljonus dolāru apvienošanās un pārņemšanas (M&A) darbībai, virzoties uz pareizā ceļa, lai pārsniegtu sākotnējās iegādes vadlīnijas - 200 miljonus dolāru. Tāpat kā atkritumu apsaimniekošana, arī Republic Services ir guvusi izcilus rezultātus, nodrošinot pēdējos četros ceturkšņos pēc kārtas analītiķu ieņēmumu aprēķinus. Sākot ar 2019. gada 28. augustu, Republic Services akcijas izlaida 1, 84% dividenžu ienesīgumu un tirgojas līdz 23, 94% gadā.
Neskatoties uz 6% atpirkšanu aprīļa vidū, uzņēmuma akciju cena visu 2019. gadu turpināja paaugstināties, norādot, ka spēcīga tendence joprojām nav mainījusies. Tiem, kas vēlas iegādāties akcijas, vajadzētu meklēt ierakstu USD 88 līmenī, kur cena saskaras ar galveno atbalstu no tendenču līnijas līdz decembra beigām un 50 dienu SMA. Kad esat iesaistījies tirdzniecībā, apsveriet iespēju izmantot vairāku risku bankas peļņai. Piemēram, apturēšanas rīkojums, kas zemāks par augusta zemāko atzīmi USD 86, 34, ir vienas akcijas risks (RPS) USD 2, 27 apmērā, pieņemot, ka tā izpilde notiks otrdienas 88, 60 USD slēgšanas cenā. Tirgotāji pēc tam varēja noteikt peļņas gūšanas kārtību USD 93, 14 - divas reizes RPS.
Atkritumu savienojumi, Inc (WCN)
Waste Connections, Inc. (WCN) sniedz atkritumu savākšanas, nodošanas, apglabāšanas un pārstrādes pakalpojumus Amerikas Savienotajās Valstīs un Kanādā. Tas apsaimnieko aptuveni 90 aktīvus atkritumu poligonus, vairāk nekā 145 pārvietošanas stacijas un aptuveni 66 pārstrādes centrus. 2019. gadā 24, 07 miljardu dolāru uzņēmums ir noslēdzis darījumus, kas nodrošina trīs jaunus tirgus ierakstus Kolorādo, Ilinoisā un Ajovā, kā arī parakstot tuck-darījumus Kolorādo, Montānā, Nebraskā, Ņujorkā un Vaiomingā. Uzņēmums sniedza Q2 ieņēmumus tiešsaistē, savukārt ieņēmumi par periodu pārsniedza Ielas prognozes par 9, 2 miljoniem USD. Turklāt atkritumu apsaimniekotājs samazināja savu 2019. gada ieņēmumu vadlīnijas no USD 5, 31 miljardiem līdz USD 5, 38 miljardiem. Uzņēmuma akcijas kopš 2019. gada 28. augusta ir palielinājušās par 23.60% gadu no gada. Investori saņem 0, 71% dividenžu ienesīgumu.
Atkritumu savienojumu krājumi palielinājās gandrīz par 40% no decembra beigām līdz jūlija sākumam. Tomēr kopš tā laika cena ir atgriezusies pie būtiskas atbalsta zonas 88 USD līmenī. Relatīvā stipruma indekss (RSI) parāda rādījumu zem 50, dodot cenu pietiekami daudz vietas, lai vēlreiz mēģinātu pārbaudīt 52 nedēļu / visu laiku augstāko līmeni - USD 97, 76, kas noteikts 3. jūlijā. Tie, kas iegādājas krājumus pašreizējā līmenī, varēja ievietot pieturvieta zem 23. augusta zemākā līmeņa - 88, 91 USD vai 5. augusta zemākā - 87, 81 USD, atkarībā no riska tolerances.
StockCharts.com
