Ir diezgan bieži dzirdēt kādu sakām: "Šim krājumam ir jāpalielinās!" vai "Šim krājumam ir jāsamazinās!" Šādos gadījumos tirgotājs ir prognozējis, ka krājumiem vajadzētu virzīties noteiktā veidā, balstoties uz izpēti vai analīzi, un ignorē faktus par to, ko šobrīd saka akciju cena.
Saskaņā ar dažām stratēģijām cenu kustība ir izbalējusi (ja pozīcija tiek uzkrāta, kad cena mainās pret tirgotāju), taču lielākajai daļai individuālo tirgotāju, kuriem ir mazas pozīcijas, tirgū nav nepieciešams izbalināt, paredzot, ka tas jebkurā brīdī mainīsies.. Tirgotājiem, it īpaši īstermiņa tirgotājiem, daudz labāk ir gaidīt cenu, lai apstiprinātu apvērsumu. Daži veidi, kā pārveidot mūsu domāšanu, lai palīdzētu mums šajā sakarā, tiks apskatīti otrajā sadaļā. Pirmajā sadaļā apskatīti iemesli, kāpēc prognozēšana var radīt problēmas.
Kāpēc pareģošana ir problēma
- Nākotne nav skaidra. Lai cik laba nebūtu mūsu analīze, tā ir tikpat laba kā šobrīd pieejamā informācija. Mēs nevaram droši zināt, kas notiks rīt. Analīze attiecībā uz iespējamo kustību nākotnē tiek veikta ar ideju "visi pārējie ir vienādi". Tas nozīmē, ka mēs domājam, ka krājumi palielināsies, pamatojoties uz tendenci, ja lietas paliks tādas, kādas tās ir šobrīd. Mēs nevaram paredzēt visus gadījumus. Lai gan dažās dienās, faktiski daudzās dienās, viss paliek līdzvērtīgs, vienmēr ir dienas, nedēļas, mēneši vai pat gadi, kas izaicina izredzes. Tieši šajos laikos pareģošana var būt īpaši bīstama, ja mēs prognozēšanā kļūdāmies. Prognozēšana, ka cenu krituma dēļ kaut kas pieaugs, var kropļot tirgotāja finanses, īpaši tāpēc, ka mēs nevaram droši zināt, kā tirgus reaģēs uz jaunām ziņām vai informāciju, kas varētu kļūt pieejama. Kad cenas krītas, pat labas ziņas nevar paaugstināt cenas ievērojami, un, kad cenas pieaug, pat sliktām ziņām nav obligāti ilgtermiņā negatīvas ietekmes uz cenām. Ja kopējais tirgus pārvietojas augstāk, tas nenozīmē, ka arī krājumi palielināsies. Bieži vien atsevišķu vērtspapīru analīze balstās uz kopējā tirgus noskaņojumu. Tas var nozīmēt, ka tirgotājs sagaida, ka palielināsies viena akcija, jo tirgus palielinās, vai otrādi. Tas ne vienmēr notiek, īpaši īsākā laika posmā. Diemžēl notiek arī alternatīvs scenārijs, kad tirgotājs sagaida, ka viena akciju pārsniegums būs lielāks, kamēr pārējais tirgus turpina samazināties. Tirgotājiem jāzina tirgus dinamika, kā arī individuālā akciju dinamika. Jebkurā gadījumā gala rezultāts ir tāds, ka mēs vēlamies tirgoties pašreizējo naudas plūsmu virzienā, nevis pret tām, neatkarīgi no tā, vai tas notiek kopējā tirgū vai atsevišķos vērtspapīros. (Plašāku informāciju sk. Trīs gudru vīru finanšu gudrības .) Prognoze, ka konkrētam krājumam vajadzētu pārvietoties augstāk, ir neskaidra, un lēmumā par ieguldīšanu reti tiks iekļauta peļņas vai pārtraukšanas-zaudēšanas izejas vieta. Lai arī ne vienmēr tas notiek, nepieredzējušie tirgotāji prognozē, ka viņu kapitāla pozīcijas palielināsies, un pieņem, ka, ja būs pareizi, viņi spēs izkļūt augšpusē. Patiesībā šāds neskaidrs plāns reti izdosies. Tāpēc visiem tirgotājiem ir jābūt plānam, kā viņi ienāks un izies no tirdzniecības, neatkarīgi no tā, vai darījums rada peļņu vai zaudējumus. Krājumu turēšanas laiks ir samazinājies līdz ar pieaugošo nepastāvību. Akciju tirgus nepastāvība gadu gaitā ir palielinājusies, bet vērtspapīru turēšanas periods ir samazinājies. Pirkšana un turēšana joprojām ir dzīvotspējīga stratēģija, ja metode ir labi izstrādāta (tāpat kā jebkura tirdzniecības metode), taču ierobežotā kapitāla dēļ pirkšanas un turēšanas ieguldītājiem jāapzinās, ka nepastāvība var sasniegt ļoti augstu līmeni, un viņiem jābūt gataviem gaidīt no šādiem periodiem. Aktīviem tirgotājiem, kas tirgojas īsākā laika posmā, jātirgojas cenu svārstību virzienā, ņemot vērā, ka ir palielinājusies nepastāvība un pat īstermiņa pārmaiņas ilgstošā laika posmā var uzturēt pārpirktu vai pārpārdotu līmeni. Statistiski cenas reti mainās taisni. Prognozes bieži balstās uz spēcīgām emocionālām izjūtām - jo spēcīgāka ir sajūta, jo spēcīgāks tirgotājs var cerēt uz cenu reakciju. Tādējādi tirgotājs pieņem, ka krājumi taisnā kustībā lidos paredzamajā virzienā, izraisot homerūna tirdzniecību. Apskatot visus pasaules vērtspapīrus un pēc tam ņemot vērā laika mainīgos lielumus, statistiski runājot, ir ļoti maz ticams, ka pozīcija atrodas tieši pirms lielas pārmaiņas. Tirgotājiem daudz labāk ir tirgot vidējos rādītājus un tirgot cenu kustības virzienā, lai iegūtu peļņu, nevis meklēt vienu tirdzniecību vai akciju, kas īsā laika posmā agresīvi pieaug viņu labā.
Prognozēšanas alternatīvas
Tā kā mēs tagad saprotam, ka mēģinājums paredzēt pagrieziena punktu tirgū var būt ļoti dārgs, tiek vaicāts: "Ja es nevaru paredzēt, kā es varu nopelnīt naudu?"
Atbilde ir tāda, ka mēs sekojam cenai, un mēs to varam izdarīt, sekojot tālāk sniegtajām vadlīnijām. Šis nav pilnīgs tirgus dinamikas saraksts, taču, izprotot tos, tirgotājiem vajadzētu palīdzēt vairāk atrasties tirdzniecības labajā pusē, nevis sliktajā pusē.
- Cenas svārstās viļņos. Apskatot jebkuru diagrammu pēc iepriekš minēto punktu izpratnes, visiem tirgotājiem ir jāsaprot, ka cenas mainās visu laiku. Tas nozīmē, ka, kaut arī cenas var kristies, tirgotājiem nav jāpanāk un jākļūst par pozīcijām, kamēr vien joprojām ir vērojama garāka tendence. Tomēr viņiem joprojām vajadzētu būt izejas punktam, ja cenas to laikposmā vairs nepieaug. Īstermiņa tirgotāji var piedalīties katrā no šiem viļņiem, taču, darbojoties, viņiem jābūt izveicīgiem un nedrīkst būt piesaistītiem vienā virzienā. Paredzēt, ka cenas mainīsies tikai vienā virzienā, ir neņemt vērā faktisko principu, ka cenas mainās viļņos. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā “ Izejas stratēģijas: galvenais skatījums .”) Neuzņemieties, ka atbalsts vai pretestība notiks. Ļoti izplatīts nepareizs uzskats ir tāds, ka saglabāsies atbalsts un pretestība vai ka šāda līmeņa pārtraukums izraisīs būtisku izlaušanos. Pozīcijas tirgotāji bieži nosaka, kas, pēc viņu prognozēm, notiks. Tirgotājiem jāsaprot, ka atbalsta un pretestības līmeņi ir vienkārši nozīmīgas cenu zonas . Izdarīt pieņēmumus, ka notiks izlaušanās vai ka līmenis kavēs tālāku virzību, ir mēģinājums paredzēt tirgu. Tirgotājiem drīzāk vajadzētu skatīties, kas notiek ap šiem līmeņiem, un pēc tam ienākt, kad impulss virzās vienā vai otrā virzienā. Ja pretestība saglabājas un cenas atkāpjas, tad, piemēram, var ievadīt īso pozīciju. Ja notiek pārrāvums, var sākt tirdzniecību šajā virzienā. Paturiet prātā, ka notiek viltus izlaušanās, un - atkal - cenas mainās viļņos. Neesiet piesaistīts pozīcijai tikai tāpēc, ka pozīcija kādu laiku uzrādīja peļņu.
Labāk ir domāt par atbalstu un pretestību kā par cenu pagrieziena punktiem un tādējādi zonām, kur meklēt iebraukšanu un izeju. Šādi rīkojoties, mēs neprognozējam, ka kaut kas notiks vai nonāksim pretrunā dominējošajai cenu kustībai. Tā vietā mēs ieejam pašreizējā cenu plūsmā. Tas padara tirdzniecību par “faktisku lietu” pretstatā emocionālai. Mēs esam izvēlējušies svarīgus līmeņus, kas mums palīdzēs izolēt cenu viļņus, kādos tirgū virzās tirgus. Tad mēs varam ieņemt atbilstošu pozīciju, jo cenas reaģē šajos līmeņos.
Grunts līnija
Zināšanu uzkrāšanas problēma ir tā, ka bieži tas mūs padara dedzīgākus uzskatos un viedokļos, un tāpēc mēs sniedzam drosmīgākas prognozes. Prognozes var būt ļoti dārgas, it īpaši, ja mēs ņemam nostāju pret dominējošo cenu kustību, gaidot ātru un asu maiņu. Ir minēti vairāki iemesli, kāpēc tirgus prognozēšana ir bīstama un galu galā nav nepieciešama naudas nopelnīšanai. Saprotot, ka cenas mainās viļņos un ka mums nevajadzētu paredzēt, vai nozīmīgs līmenis saglabāsies vai netiks sabojāts, mēs varam sākt tirdzniecību nozīmīgos punktos, bet, reaģējot uz to, kāda cena patiesībā notiek, nevis uz to, ko mēs gaidām. Tirgotāji gūst labumu no tā, ka paliek veikli savās pozīcijās un prognozes dēļ nav piesaistīti noteiktam virzienam. (Lai iegūtu papildinformāciju, apskatiet: Atbalsta un pretestības zonu psiholoģija .)
