Kāda ir pirmsnodokļu atdeves likme?
Pirms nodokļu nomaksas ir atdeve no ieguldījumiem, kas neietver nodokļus, kas ieguldītājam jāmaksā par šo atdevi. Tā kā indivīdu nodokļu situācijas ir atšķirīgas un dažādi ieguldījumi piesaista atšķirīgus nodokļu līmeņus, pirmsnodokļu atdeves likme ir pasākums, kas visbiežāk tiek minēts ieguldījumiem finanšu pasaulē.
Taustiņu izņemšana
- Pirms nodokļu nomaksas likmes netiek ņemti vērā kapitāla pieaugumi vai dividenžu nodokļi, piemēram, pēcnodokļu rentabilitātes likme. Tas parasti ir vienāds ar nominālo atdeves likmi un ir peļņa, ko investīcijām visbiežāk citē vai citē. Tas ļauj salīdzināt ar var veikt dažādās aktīvu klasēs, jo dažādiem investoriem var piemērot atšķirīgus nodokļu līmeņus.
Pretax atgriešanās likmes formula ir
Visiem, kas noklusina, tacu Priekšnodokļa atdeves likme = 1 −Nodokļu likmePēc nodokļu atdeves likmes
Kā aprēķināt pirmsnodokļu atdeves likmi
Priekšnodokļu likme tiek aprēķināta kā pēcnodokļu peļņas likme, dalīta ar vienu, no kuras atskaitīta nodokļu likme.
Ko stāsta Pretax atdeves likme?
Pirms nodokļu nomaksas ir ienākumi vai zaudējumi no ieguldījumiem, pirms tiek ņemti vērā nodokļi. Valdība piemēro ieguldījumu nodokļus papildu ienākumiem, kas gūti no ieguldījumu turēšanas vai pārdošanas.
Kapitāla pieauguma nodokļus piemēro vērtspapīriem, ko pārdod ar peļņu. Nodokļi, kas saņemti no akcijām, un procenti, kas nopelnīti par obligācijām, tiek aplikti ar nodokli attiecīgā gada beigās. Tā kā akciju dividendes var aplikt ar nodokļiem, kas atšķiras no procentu ienākumiem vai kapitāla pieauguma, piemēram, pirmsnodokļu likme ļauj salīdzināt dažādas aktīvu klases. Lai gan pirmsnodokļu ienesīguma likme ir efektīvs salīdzināšanas rīks, tas ir pēcnodokļu likmes atdeve, kas ir vissvarīgākā investoriem.
Piemērs, kā izmantot pirmsnodokļu atdeves likmi
Piemēram, pieņemsim, ka indivīds sasniedz 4, 25% pēcnodokļu likmi akciju ABC un tiek aplikts ar kapitāla pieauguma nodokli 15%. Tāpēc pirmsnodokļu atdeves likme ir 5% jeb 4, 25% / (1–15%).
Ieguldījumiem bez nodokļiem pirmsnodokļu un pēcnodokļu ienākuma likmes ir vienādas. Pieņemsim, ka pašvaldības obligācijai XYZ, kas ir atbrīvota no nodokļiem, ir arī 4, 25% ienākums pirms nodokļu nomaksas. Tādēļ obligācijai XYZ būtu tāda pati pēcnodokļu atdeves likme kā akciju ABC.
Šajā gadījumā ieguldītājs var izvēlēties pašvaldības obligāciju, jo tai ir augstāka drošības pakāpe un tas, ka tā pēcnodokļu deklarēšana ir tāda pati kā nepastāvīgākajiem akcijām, neskatoties uz to, ka pēdējiem ir augstāka pirmsnodokļu atdeves likme.
Daudzos gadījumos pirms nodokļu samaksas atdeves likme ir vienāda ar atdeves likmi. Apsveriet Amazon, kur 2018. gada akciju īpašums būtu nodrošinājis 28, 4% ienesīgumu - tas ir pirmsnodokļu ienesīgums un atdeves likme. Ja ieguldītājs būtu aprēķinājis Amazon nodokļu atdeves likmi pēc nodokļiem, izmantojot 15 Kapitāla pieauguma nodokļa likme%, tā būtu 24, 14%. Ja mums būtu tikai nodokļu likme un pēcnodokļu deklarācija, pirms nodokļu nomaksas mēs aprēķinātu pēc formulas 24, 14% / (1–15%).
Pretax salīdzinājumā ar atgriešanos pēc nodokļu nomaksas
Kaut arī pirms nodokļu nomaksas likmes ir visbiežāk parādītā vai aprēķinātā peļņa, uzņēmumus un ieguldītājus ar augstu ienākumu līmeni joprojām interesē pēcnodokļu deklarācijas. Tas notiek tāpēc, ka nodokļu likmei var būt nozīmīga ietekme uz viņu lēmumu pieņemšanu - sākot ar to, ko ieguldīt tajā laika posmā, kurā viņi tur ieguldījumu.
Pēcnodokļu deklarācijās tiek ņemti vērā nodokļi, it īpaši kapitāla pieauguma nodokļi, bet pirmsnodokļos -. Atdeves likme parasti netiek parādīta kā skaitlis pēc nodokļiem, ņemot vērā faktu, ka katra ieguldītāja nodokļu situācija būs atšķirīga.
Pretax atdeves likmes izmantošanas ierobežojumi
Priekšnodokļa ienesīgums ir diezgan viegli aprēķināms, un tas parasti tiek parādīts, analizējot ieguldījumu - neatkarīgi no tā, vai tas ir kopieguldījumu fonds, ETF, obligācijas vai atsevišķas akcijas. Tomēr tas neatstāj faktu, ka nodokļi, visticamāk, būs jāmaksā par visiem ienākumiem vai ienākumiem, kas saņemti kā ieguldījumi.
