Kas ir priekšrocību akciju atpirkšanas uzkrājumi?
Preferenciālais pašu kapitāla izpirkšanas uzkrājums (PERCS) ir kapitāla atvasinājums, kas tiek klasificēts kā hibrīds vērtspapīrs un automātiski pārvēršas pašu kapitālā tā iepriekš noteiktā termiņa datumā.
Taustiņu izņemšana
- Preferenciālais akciju atpirkšanas uzkrātais krājums (PERCS) ir kapitāla atvasinājums, kas tiek klasificēts kā hibrīds vērtspapīrs un automātiski pārvēršas pašu kapitālā tā iepriekš noteiktā termiņa datumā. PERCS būtībā ir segto pirkšanas iespēju struktūras forma un ir populāri samazinās ienesīgums paaugstinātās dividendes dēļ. PERCS ietilpst netradicionālā konvertējamā vērtspapīra, kas pazīstams kā "obligāti konvertējami vērtspapīri", jumtā.
Izpratne par uzkrāto akciju (PERCS) akciju izpirkšanas priekšrocībām
Preferenciālais akciju izpirkšanas uzkrājums (PERCS) ir konvertējams vēlamais akcija ar palielinātu dividenžu termiņu un dalību. Priekšrocību kapitāla izpirkšanas kumulatīvās akcijas var konvertēt uz bāzes uzņēmuma pamatkapitāla akcijām termiņa beigās. Ja pamatā esošās parastās akcijas tiek tirgotas zem PERCS bāzes cenas, tās tiks apmainītas ar kursu 1: 1; bet, ja pamatā esošās parastās akcijas tirgojas virs PERCS bāzes cenas, parastās akcijas tiek apmainītas tikai līdz standartizrādes vērtības vērtībai.
Visiem, kas noklusina, tacu PERCS = min (akciju cena, PERCS ierobežotā cena)
PERC galvenokārt ir nodrošināto pirkšanas iespēju struktūras forma un ir populāri vidē, kurā ienesīgums samazinās, jo palielinās dividendes. Lai iegūtu lielāku ienesīgumu, peļņa ārpus tām ir ierobežota. PERC parasti var izpirkt pirms termiņa beigām, bet, nepārsniedzot maksimālo cenu. Parasti, ja PERCS turētājs akcijas neizpērk noteiktajā termiņā, parasti trīs līdz piecu gadu periodā, akcijas tiek automātiski konvertētas parastajās akcijās un dividendes tiek mainītas uz parastajām dividendēm, kuras tiktu maksātas par to. parastais krājums
PERCS ietilpst netradicionālas konvertējamas drošības paspārnē, kas pazīstama kā "obligāti konvertējami vērtspapīri". Šiem vērtspapīriem ir savs unikālais riska un atlīdzības raksturlielumu kopums, taču tiem visiem ir līdzīgas pamatiezīmes. Tajos ietverts augšupvērstais potenciāls, kas parasti ir mazāks nekā parastajām akcijām, ņemot vērā faktu, ka konvertējamo pircējiem ir jāmaksā prēmija par privilēģiju konvertēt savas akcijas, un augstākas nekā tirgus (paaugstinātas) dividenžu likmes.
Obligātai konvertējamai drošībai ir trīs galvenās iezīmes, un tas pats attiecas arī uz PERCS:
- Jābūt obligātai konvertēšanai uz pamatakcijām.Manim jābūt dividenžu ienesīgumam, kas ir augstāks nekā pakārtotajam akcijai. Turētājam ir tiesības uz kapitāla vērtības pieaugumu, taču tas būs ierobežots, salīdzinot ar pamatā esošo akciju vērtības pieauguma potenciālu.
Citi izplatītie obligātie kabrioleti ir:
- Paaugstināti dividenžu konvertējami akcijas (DECS) Vēlamā atmaksājama palielināta dividenžu kapitāla drošība (PRIDES) Automātiski konvertējamu kapitāla vērtspapīru (ACES) strukturēts ienesīguma produkts, kas apmaināms ar akcijām (STRYPES)
Preferenciālo akciju atpirkšanas uzkrājumu (PERCS) piemērs
Piemēram, ja jums pieder 10 PERCS uzņēmumā XYZ ar cenu 50 USD, termiņa beigās var notikt šādi divi rezultāti:
- Ja termiņa beigās bāzes aktīva tirdzniecība bija USD 40, jūs saņemat kopumā 10 parastās akcijas, katra katra vērtībā 40 USD. Ja termiņa beigās bāzes aktīvs tirgojās USD 100 vērtībā, jūs saņemsit akcijas, kuru kopējā vērtība ir PERCS bāzes cena, kas šajā gadījumā būtu piecas akcijas 100 USD vērtībā. Apmainīto akciju kopējā vērtība (500 USD) būs vienāda ar sākotnējo cenu 50 USD x 10 akciju.
Tajā pašā laikā sakiet, ka dividendes, ko maksā par XYZ parastajām akcijām, ir USD 1, 00 gadā. PERCS akcijas to īpašniekiem varētu izmaksāt dividendes USD 1, 20 gadā.
