Vērtību ieguldītāji izmanto fundamentālu analīzi, lai noteiktu, vai akcija ir izdevīgs darījums. Viņi pārbauda akciju cenu saistībā ar uzņēmuma ieņēmumiem, ieņēmumu un tīro ienākumu pieauguma vai lejupslīdes tendenci, parāda līmeni, naudas plūsmu un citus šādus finanšu veselības rādītājus. Ja akciju cena ir zema, bet uzņēmumam ir pamatoti pamati, investori to uzskata par pirkuma vērtību. Iespējams, visu laiku prasmīgākais investors Vorens Bafets izmantoja ieguldījumu vērtību, lai uzkrātu ievērojamo bagātību.
Rūpīgi fundamentālie analītiķi vērtē vairāk nekā pats uzņēmums. Viņi aplūko visu nozari un identificē ārējos faktorus, kas ietekmē uzņēmumu. Pat visnotaļ pamatoti uzņēmumi saskaras ar pastāvīgiem ārējiem draudiem; tam, kā viņi reaģē uz viņiem, ir liela loma viņu turpmākajos panākumos. Portera piecu spēku modelī tiek apskatīti pieci kopēji ārējie spēki un tas nodrošina sistēmu, ar kuras palīdzību investori var noteikt, kurš no šiem spēkiem rada vislielākos draudus uzņēmumam. Apskatīsim videospēļu producentu Electronic Arts caur Portera piecu spēku prizmu.
Piecu spēku modelis
Maikls E. Porters, Hārvardas Biznesa skolas profesors, 1979. gadā izstrādāja Piecu spēku modeli. Viņš saprata ārējo spēku analīzes vērtību, bet juta tajā laikā pieejamos modeļus, piemēram, stiprās, vājās puses, iespējas un draudus (SWOT)., bija nepietiekami un trūka apjoma. Viņš vērsās pie sava modeļa ar domu, ka tas dziļāk pārbaudīs īpašus ārējos draudus.
Piecu spēku modelī tiek ņemti vērā gan horizontālās, gan vertikālās konkurences ārējie spēki. Horizontālo konkurenci rada konkurenti nozarē un citu nozaru aizstājējprodukti. Vertikālā konkurence ir atrodama augšup un lejup pa piegādes ķēdi; tas izpaužas kā piegādātāju un pircēju sarunu vešanas spēja.
Modelis pēta horizontālo konkurenci no nozares konkurences, jaunu dalībnieku draudus un aizstājējproduktus, kā arī piegādātāju un pircēju vertikālo konkurenci.
Elektroniskā māksla: pārskats
Electronic Arts, Inc. (NASDAQ: EA) izstrādā, tirgo un izplata videospēles. Uzņēmums tika dibināts 1982. gadā, un tā galvenā mītne atrodas Redwood City, Kalifornijā. Tās vispopulārākie nosaukumi ir "Madden NFL", "NCAA Football", "NBA Live" un "FIFA", kas visi tiek publicēti uzņēmuma EA Sports paspārnē. etiķete. Turklāt EA piedāvā piedzīvojumu spēles, piemēram, “Mass Effect”, “Dead Space” un “Army of Two”.
Uzņēmums ir dominējošais spēlētājs videospēļu nozarē, un spēlētājiem ir milzīga zīmola atpazīstamība. Tās 2016. gada tirgus kapitalizācija ir USD 20, 5 miljardi. EA ir principiāli stabils ar kapitāla atdevi (ROE) virs 28%, darbības peļņas normu virs 22%, zemu parādu un labu naudas plūsmu. Tā galvenie konkurenti ir Activision Blizzard, Ubisoft Entertainment un Nintendo.
Nozares konkurence
No Portera pieciem spēkiem nozares konkurence ir lielākais drauds EA. Video spēļu spēlētājiem nav raksturīga liela lojalitāte lojalitātei pret konkrētiem spēļu ražotājiem. Atšķirībā no automašīnu pircējiem, no kuriem daudzi ir tikai Chevy cilvēki vai Ford cilvēki, spēlētāji vienkārši vēlas vislabākās spēles, un viņiem parasti nav rūp tas, kas viņus ražo. Spēlētājs, kurš, piemēram, piedalās EA, bet izvairās no Activision, ir reti sastopams.
Atšķirībā no Koksa vai Nike, EA nevar paļauties uz savu zīmolu, lai tam piešķirtu priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem. Uzņēmumam jāturpina attīstīt vismodernākās videospēles un efektīvi tās tirgot spēļu sabiedrībai. Piemēram, tā Madden franšīze jau divas desmitgades ir bijis futbola spēļu zelta standarts. Spēlētāji izvēlas spēli tāpēc, ka tā ir vismodernākā futbola video spēle tirgū, nevis tāpēc, ka to ir izveidojis EA.
EA jāturpina dominēt sporta tirgū, vienlaikus palielinot savas piedzīvojumu spēles - tirgū, kurā Activision Blizzard šobrīd dominē ar tādiem piedāvājumiem kā "Call of Duty" un "World of Warcraft."
Jaunu dalībnieku draudi
Jaunpienācēju draudi ir lieli multimediju un grafikas programmatūras nozarē, jo īpaši videospēļu ražošanas segmentā. Segmenta ienākšanas šķēršļi ir zemi, ar minimālu valdības regulējumu un pārvaldāmām izmaksām. Video spēļu programmēšanai nav nepieciešami dārgi vai grūti atrodami materiāli; kritiskāka ir intelektuālā spēja izstrādāt jaunu vai inovatīvu koncepciju un ieviest to dzīvē, izmantojot efektīvu programmēšanu un kodēšanu. Viena lieliska ideja, kas noved pie lielās spēles, ir viss, kas nepieciešams jaunam uzņēmumam, lai katapultu sevi par videospēļu producentu labāko ešelonu.
Pircēju darījumu slēgšanas tiesības
Pircēju sarunu spēja noapaļo ārējos spēkus, kas EA rada visnopietnākos draudus. Video spēles ir ļoti diskrecionārs pirkums. Patērētāji var izvēlēties, kur tērēt naudu. Turklāt spēlētāji mēdz aizrauties ar paciņu mentalitāti, kad runa ir par spēlēm, kuras viņi iegādājas un spēlē. Pircēji daudz ietekmē šo nozari, un viens slikts vai neapmierinošs piedāvājums, kas izraisa azartspēļu sabiedrības sacelšanos, var izpostīt uzņēmumu. Video spēļu konsoļu ražotājs Sega to iemācījās, kad tā Dreamcast konsole tika plaši aplūkota, kā rezultātā spēlētāji aizveda savus dolārus citur un galu galā iznīcināja zīmolu.
Aizstājēju draudi
Aizvietotājs nav konkurenta līdzīgs produkts, piemēram, futbola videospēle, kas izgatavota, lai konkurētu ar “Madden”, bet produkts citā nišā, kuru patērētājs var izvēlēties uzņēmuma piedāvājuma vietā. Lietotņu spēles, kuras lietotāji var spēlēt viedtālruņos vai planšetdatoros, ir labākais EA produktu aizstājēja piemērs. Uz lietotnēm balstītu spēļu priekšrocība ir tā, ka tās parasti ir bezmaksas vai ļoti lētas. Tie gandrīz vienmēr maksā zem USD 5, turpretī jauna EA spēle var maksāt USD 50 vai vairāk. Tomēr viedtālruņu un planšetdatoru spēles nav tuvojušās vietai, kur spēļu pieredze ir atrodama jebkur EA spēles tuvumā.
Piegādātāju kaulēšanās
EA piegādātāji nodrošina fiziskus produktus un materiālus, piemēram, datoru aparatūru un programmatūru, grafiskās kartes un tīkla infrastruktūru, kā arī intelektuālo īpašumu, piemēram, videospēļu saturu un programmatūras kodu. Tā kā plašs sastāvdaļu klāsts veido EA spēli, uzņēmums izmanto plašu piegādātāju klāstu. Piegādātājiem, kas atrodas unikālās nišās vai kuriem ir vajadzīgais krājums, kuru citur ir grūti atrast, var būt zināma sarunu spēja. Tomēr uzņēmuma dažādošana starp piegādātājiem nozīmē, ka viens vai divi piegādātāji, kas paaugstina cenas, atspoguļo tikai nelielu uzņēmuma kopējo uzņēmējdarbības izmaksu pieaugumu.
