Kas ir soda nauda
Sankcijas solījums ir vērtspapīru pirkšanas piedāvājums, ko veic vadošais parakstītājs vai cits sindikāta dalībnieks kā daļu no sākotnējās IPO tirdzniecības, taču šis piedāvājums rada sekas brokerim, kurš vēlas pārdot akcijas parakstītājam vai grāmatu izpildītājam. ātra peļņa. Sodu aprēķina brokerim, kurš pārdod akcijas atpakaļ parakstītājam; parasti sods izpaužas kā komisijas maksas samazināšana, kas maksājama brokerim par viņa lomu mārketingā un akciju sadalē klientiem. Soda līgums pastāv, lai atturētu IPO akciju "pārvērtēšanu" neilgi pēc tirdzniecības sākuma.
LABA SODA SODA LIKMJU
Kad pieprasījums pēc jaunas emisijas ievērojami pārsniedz piedāvājumu, ļoti iespējams, ka akcijas parādīsies, kad tās laida tirdzniecībā otrreizējā tirgū. Tas rada kārdinājumu investoriem meklēt piešķīrumus IPO no saviem starpniekiem nevis tāpēc, ka viņi tic krājumu ilgtermiņa perspektīvām, bet gan tāpēc, ka viņi ir ieinteresēti pārvērst akcijas, lai ātri gūtu peļņu. Ja tas tā ir un ja akcijas tiek atvērtas tirdzniecībai daudz augstākā līmenī, investori uzdod saviem brokeriem akciju pārdot. Pēc tam parakstītājam tiek dota iespēja sākotnējā stabilizācijas periodā atpirkt nesen piešķirtās akcijas. Tomēr tas brokerim piemērotu soda cenu.
Šo sodu no brokera var nodot klientam, kurš pārdod IPO akcijas, bet parasti tas nozīmē, ka brokeris daļu vai visus iekšējās komisijas ienākumus atdod atpakaļ parakstīšanas sindikātam. Vismaz brokeris, kura klients uzstāj uz akciju pārdošanu atpakaļ, tādējādi uzliekot līgumsodu, nebūs apmierināts ar klientu un nebūtu sliecies iekļaut šo klientu turpmākajos IPO piešķīrumos, kuriem ir liels pieprasījums.
Sodu cenu skatīšanās
Vērtspapīru un biržas komisija izdeva Noteikumu M 104. noteikumu, lai regulētu stabilizēšanu un citas darbības, kas saistītas ar IPO akciju sadali. 104. noteikums pieprasa "jebkurai personai, kas veic sindikātu, kas aptver darījumu, vai iesniedz vai pārsūta soda cenu, atklāt šo faktu SRO, kam ir tieša Amerikas Savienoto Valstu galvenā tirgus pārraudzības drošība, attiecībā uz kuru tiek nodrošināts sindikāts, kas aptver darījumu. Šī informācija palīdzēs apmaiņai un NASD veikt uzraudzības pienākumus."
