Kas ir daļēja izpirkšana?
Daļēja izpirkšana ir pieprasāmās (vai dzēšamās) obligācijas daļas izņemšana no apgrozības vai samaksa pirms tās dzēšanas datuma. Zvanu (vai priekšapmaksas) noteikumi nosaka, kā tiek apstrādāta pilnīga vai daļēja pirmstermiņa atmaksa.
Daļēja izpirkšana izskaidrota
Iekasējamās obligācijas ir raksturīgas korporatīvajiem un pašvaldību emitentiem, kuri vēlas saņemt iespēju nomaksāt savu parādu, ja procentu likmes nokrītas zem nenomaksāto obligāciju procentu likmēm. Obligāciju izpirkšana un jaunu obligāciju emisija par zemākām likmēm ļaus ietaupīt naudu procentu izdevumiem. Apmaiņā pret iespēju, ka obligācija varētu tikt atsaukta, obligācijas ieguldītājs saņems nedaudz augstāku procentu likmi, salīdzinot ar līdzīgu neaicināmu obligāciju. Kad emitents pieprasa savas obligācijas, investori saņem zvana cenu un visus līdz šim uzkrātos procentus. Obligācijas bieži sauc par nominālvērtību, bet dažreiz tās sauc par piemaksu līdz nominālvērtībai. Piemaksas par piemaksu ir vēl viens kompensācijas veids ieguldītājam, kuram tagad ir jāinvestē zemāku procentu likmju vidē.
Daļējs izpirkšanas process
Kopumā obligāciju investori vēlas saglabāt savas obligācijas ar augstāku ienesīgumu, kad procentu likmes samazinās. Kad viņu obligācijas tiek sauktas, viņi sagaida, ka pret viņiem izturēsies taisnīgi un netiks izdalīti, lai no tiem atteiktos. Saskaņā ar Finanšu nozares pārvaldes iestādes (FINRA) 4340. noteikumu finanšu iestādei, kas klientu vārdā kontrolē pieprasāmās obligācijas, savā vietnē ir jāizveido un jāpublisko procedūras, ar kurām tā godīgi un objektīvi sadalīs saviem klientiem vērtspapīrus. kas jāizpērk vai jāizvēlas kā pieprasīts daļējas izpirkšanas gadījumā.
Turklāt, ja izpirkšana ir labvēlīga (zvana cena pārsniedz obligācijas pašreizējo cenu), nevienu finanšu iestādes saistīto pusi nevar iekļaut sadales fondā, kamēr nav apmierinātas visas klientu pozīcijas. Ja izpirkšana ir nelabvēlīga, nevienu saistīto pusi nevar izslēgt no kopfonda. Lai arī loterijas process nav FINRA pilnvarojums, tā ir ieteicamākā sadales metode, jo to uzskata par godīgu un objektīvu.
