Kas ir atvērtā interese?
Atvērtie procenti ir kopējais neizpildīto atvasināto instrumentu līgumu skaits, piemēram, iespējas līgumi vai nākotnes līgumi, par kuriem nav norēķināts par aktīvu. Kopējā atvērtā procentu likme netiek ieskaitīta, un tiek summēti visi pirkšanas un pārdošanas līgumi. Tā vietā atklātā interese sniedz precīzāku priekšstatu par opciju tirdzniecības darbību un to, vai naudas plūsma nākotnes līgumu un opciju tirgū palielinās vai samazinās.
Atklātā interese
Atklāta interese izskaidrota
Lai saprastu atvērto interesi, mums vispirms ir jāizpēta, kā tiek veidotas iespējas un nākotnes līgumi. Ja ir noslēgts izvēles līgums, tam jābūt pircējam. Katram pircējam ir jābūt pārdevējam, jo jūs nevarat iegādāties kaut ko tādu, kas nav nopērkams.
Attiecības starp pircēju un pārdevēju veido vienu līgumu, un viens līgums ir vienāds ar 100 bāzes aktīva akcijām. Līgums tiek uzskatīts par "atvērtu", līdz darījuma partneris to slēdz. Piesaistot atvērtos līgumus, kur katram ir pircējs un pārdevējs, rodas atvērtā interese.
Ja pircējs un pārdevējs sanāk kopā un ierosina jaunu pozīciju vienā līgumā, tad atvērtā interese palielināsies par vienu līgumu. Ja gan pircējs, gan pārdevējs pamet vienu līguma pozīciju tirdzniecībā, tad atvērtā interese samazinās par vienu līgumu. Tomēr, ja pircējs vai pārdevējs nodod savu pašreizējo stāvokli jaunam pircējam vai pārdevējam, tad atvērtā interese paliek nemainīga.
Taustiņu izņemšana
- Atklātā procentu likme ir kopējais nenokārtoto atvasināto instrumentu līgumu skaits, piemēram, tādu opciju vai nākotnes līgumu gadījumā, par kuriem nav norēķinu.Atvērtie procenti ir vienādi ar nopirkto vai pārdoto līgumu kopskaitu, nevis abu kopsummu. un iespēju tirgi. Atvērto procentu palielināšana atspoguļo jaunas vai papildu naudas ienākšanu tirgū, savukārt atvērto procentu samazināšana norāda, ka nauda izplūst no tirgus.
Izmaiņas atvērtā interesē
Ir svarīgi ņemt vērā, ka atvērtās procentu likmes ir vienādas ar kopējo līgumu skaitu, nevis katra pircēja un pārdevēja katra darījuma kopsummu. Citiem vārdiem sakot, atklātā interese ir visu pirkumu vai visu pārdoto summu kopsumma, nevis abas.
Atklāto procentu skaits mainās tikai tad, kad tirgū ienāk jauns pircējs un pārdevējs, izveidojot jaunu līgumu, vai kad pircējs un pārdevējs tiekas, tādējādi aizverot abas pozīcijas. Piemēram, ja vienam tirgotājam ir desmit īsi līgumi (pārdošana) un otram ir desmit līgumi, kas ir ilgi (pirkšana), un šie tirgotāji viens otram pērk un pārdod desmit līgumus, šie līgumi tagad tiek slēgti un tiks atskaitīti no atklātajiem procentiem.
Atvērtā interese parasti tiek saistīta ar fjūčeru un opciju tirgiem, kur esošo līgumu skaits katru dienu mainās. Šie tirgi atšķiras no akciju tirgus, kur uzņēmuma akciju apgrozībā esošās akcijas paliek nemainīgas, tiklīdz ir pabeigta akciju emisija.
Parasts nepareizs priekšstats par atvērtām interesēm slēpjas tās domājamajās prognozēšanas spējās. Tas nevar prognozēt cenu darbību. Augsta vai zema atvērtā interese atspoguļo ieguldītāju interesi, taču tas nenozīmē, ka viņu uzskati ir pareizi vai viņu pozīcijas būs rentablas.
Atvērtie procenti pret tirdzniecības apjomu
Atklātā interese dažreiz tiek sajaukta ar tirdzniecības apjomu, bet abi termini attiecas uz dažādiem mēriem. Dienā, kad viens tirgotājs, kuram jau ir 10 izvēles līgumi, pārdod šos 10 līgumus jaunam tirgotājam, kurš ienāk tirgū, līgumu nodošana nerada nekādas izmaiņas atvērto procentu likmēs par šo konkrēto iespēju.
Tirgū nav pievienoti jauni izvēles līgumi, jo viens tirgotājs nodod savu pozīciju citam. Tomēr, ja esošais iespēju īpašnieks pārdod 10 iespēju līgumus iespēju līguma pircējam, tas palielina tirdzniecības apjomu dienā par 10 līgumiem.
Atvērto interešu nozīme
Atklātā interese ir tirgus aktivitātes mērs. Maza interese vai tā nav vispār, nozīmē, ka nav atvērtu pozīciju vai gandrīz visas pozīcijas ir slēgtas. Liela atvērtā interese nozīmē, ka joprojām ir daudz līgumu, kas nozīmē, ka tirgus dalībnieki cieši vēro šo tirgu.
Atvērtie procenti ir naudas plūsmas mērs nākotnes vai opciju tirgū. Palielinot atvērto procentu likmi, tiek parādīta jauna vai papildu nauda, kas ienāk tirgū, savukārt atvērto procentu samazināšana norāda, ka nauda izplūst no tirgus.
Atklāta interese un tendenču stiprums
Atvērtā interese tiek izmantota arī kā tendences stipruma rādītājs. Tā kā atvērto interešu pieaugums nozīmē papildu naudu un procentus, kas ienāk tirgū, to parasti interpretē kā norādi, ka pašreizējā tirgus tendence pieaug vai, domājams, turpināsies.
Piemēram, ja pieaug bāzes aktīvu, piemēram, akciju, cena, pieaugoša atvērtā interese mēdz dot priekšroku šīs tendences turpināšanai. Tas pats jēdziens attiecas arī uz lejupslīdi. Kad akciju cena samazinās un pieaug atvērtā interese, atvērtās procentu likmes atbalsta turpmāku cenu kritumu.
Daudzi tehniskie analītiķi uzskata, ka zināšanas par atvērtu interesi var sniegt noderīgu informāciju par tirgu. Piemēram, ja pēc ilgstošas cenu pārmaiņas - gan augšā, gan lejā - notiek atvērto interešu samazināšanās, tas varētu paredzēt šīs tendences izbeigšanos.
Reālās pasaules atvērtās intereses piemērs
Zemāk ir parādīta tirdzniecības aktivitāšu tabula tirgotājiem opciju tirgū A, B, C, D un E. Atvērtās procentu likmes tiek aprēķinātas pēc katras dienas tirdzniecības aktivitātes.
Tabula, kurā parādīts, kā darījumi ietekmē atvērtās intereses.
- 1. janvāris: Atklātā procentu likme palielinās par vienu, jo tiek izveidots tikai viens līgums, kas sastāv no pirkšanas un pārdošanas.Jan 2: Tiek izveidoti pieci jauni iespēju līgumi, tāpēc atvērto procentu likmes palielinās līdz sešām. 3. janvāris: Atklātā procentu likme samazinās par vienu, jo tirgotāji A un D pārdodiet vienu līgumu, lai aizvērtu savas pozīcijas. Kā minēts iepriekš, atklātā interese nav abu pirkšanas un pārdošanas darījumu kopsumma. 4. janvāris: Atklātā interese saglabājas pieci, jo nav jaunu līgumu. Investors E nopirka piecus esošos līgumus no C.
