Major pārceļas
Neraugoties uz dažām pozitīvām enerģijas tirgus tendencēm, lielākie indeksi šodien cīnījās, lai saglabātu pārsvaru. Boeing Company (BA) vilkās uz Dow pēc nedēļas nogales ziņojumiem, kas sīki aprakstīja pārāk mājīgās attiecības starp uzņēmumu un tā regulatora apstiprināšanas procesu. Arī Nasdaq un S&P 500 cieta nedaudz, jo lielās tehnoloģijas cīnījās par reta Facebook, Inc. (FB) līmeņa pazemināšanu.
Tikmēr OPEC atlika lēmumu par ražošanas apjoma samazināšanas turpināšanu līdz jūnijam, kas būtībā ir tas pats, kas OPEC ražošanas samazināšanas pagarināšana vismaz vēl uz dažiem mēnešiem. Paziņojums paaugstināja naftas cenas nedaudz augstāk, kas ir bijis labs enerģētikas nozarei S&P 500 ietvaros.
Enerģijas pieaugums ir pozitīvas pārmaiņas arī jaunajos tirgos (EM). Naftas cenām un EM ir augsts korelācijas līmenis divu iemeslu dēļ. Pirmkārt, daudzas EM ekonomikas, piemēram, Meksika, ir arī lielākie naftas ražotāji. Otrkārt, pieprasījumu pēc precēm bieži veicina pašas EM, kad pieaug rūpnieciskā ražošana. Pirmajam faktoram šobrīd ir daudz nozīmīgāka loma nekā otrajam, kas pakļauj EM atgriešanās riskam, ja OPEC tuvākajā laikā mainīs savu stāju.
Pašreizējais naftas cenu kāpums ir turpinājums tam, ka februārī tika novērota bullish apgrieztā galvas un plecu daļa. Naftas cenas atkārtoti pārbaudīja kakla izgriezumu un kopš tā laika ir turpinājušās uz augšu. Šis tehniskais modelis pēdējās nedēļās ir parādījies citās aktīvu klasēs.
Šodien es vadīju ekrānu un atklāju, ka ir parādījušies un tikai šomēnes apstiprināti 14 apgriezti galvas un plecu modeļi starp akcijām, kuru tirgus vāciņš pārsniedz 2 miljardus USD, ieskaitot Aflac Incorporated (AFL), General Mills, Inc. (GIS), Dril -Quip, Inc. (DRQ) un daži citi, kas visi pagājušās nedēļas ceturtdienā pabeidza savus modeļus. Pēc manas pieredzes, kaut arī tirgū joprojām pastāv lielas problēmas, šī signālu saplūšana ir iemesls, lai saglabātu bullish perspektīvu.
S&P 500
Kā jau iepriekš minēju, S&P 500 apbēdināja gan nepietiekama veiktspēja tehnoloģiju nosaukumos, piemēram, Facebook, gan palēnināšanās starp dividenžu maksātājiem komunālo pakalpojumu nozarē. Es negaidu, ka komunālo pakalpojumu vājums turpināsies kādu būtisku iemeslu dēļ. Procentu likmes paliek nemainīgas, un, ja Fed saglabās savu slikto nostāju, investori joprojām būs pietiekami piesardzīgi, lai atbalstītu konservatīvākus akcijas.
Lai arī S&P 500 šodien bija problēma ar vāju tehnoloģiju akciju tirdzniecību, indekss saglabājās izlaušanās diapazonā virs 2800. Es uzskatu, ka ir pamatoti gaidīt, ka S&P 500 sasniegs savu īstermiņa pagrieziena punktu 2 875 diapazonā, ja Fed paziņojumā trešdien gan atkārtoti apstiprinās pozitīvas ekonomikas perspektīvas, gan divdomīga nostāja pret turpmākiem likmju paaugstinājumiem īstermiņā.
:
Ko gaidīt tirgos šonedēļ
Kuriem tiešsaistes brokeriem ir visaktīvākie tirgotāji?
Tirgi pārspēj spēcīgas likmes
Riska indikatori - ieņēmumi no transporta
Katra ceturkšņa vidū daži svarīgi uzņēmumi, piemēram, FedEx Corporation (FDX), izlaida starpsezonas ienākumu pārskatus, kas sniedz nelielu agrīnu ieskatu par biznesa cikla stāvokli. FedEx ziņos otrdien pēc tirgus slēgšanas. Krājums nav ideāls skaņas signāls pārējai sezonai, taču to ir vērts noskatīties.
Piemēram, negatīvās vilšanās no FedEx gan 2018. gada septembrī, gan decembrī notika pirms lieliem tirgus indeksu kritumiem. Un otrādi, pozitīvie pārsteigumi gan 2017. gada septembrī, gan decembrī liecināja par turpinājumu galveno indeksu kāpumam.
Tirgotājiem rūp tādi krājumi kā FedEx, jo tie ir svarīga transporta nozares sastāvdaļa. Ja S&P 500 ir jauns īstermiņa kāpums, tehniskie investori pieprasa apstiprinājumu no transporta krājumiem, kuriem vajadzētu būt arī jauniem īstermiņa maksimumiem, pirms rallija apstiprināšanas. Līdz šim šāda apstiprinājuma nav bijis, kas var būt viens no iemesliem, kāpēc lieli investori lēnām atgriežas riskantās nozarēs.
:
FedEx iestrēdzis galvenajā lejupslīdes posmā pirms peļņas gūšanas
Pot krājumi varētu sasniegt jaunus sasniegumus, neskatoties uz Tilray vājumu
Neskatoties uz ralliju, fondu plūsma mirgo ar bīstamības zīmi
Grunts līnija: Sagatavošana Fed
Fed's FOMC sanāksme notiks šo otrdien un trešdien. Šajā sanāksmē notiks arī jauns atjauninājums FED prognozēm par ekonomisko izaugsmi un procentu likmēm. Šajā brīdī es ceru, ka FED atkārtoti apstiprinās cerības, ka šogad vairs netiks paaugstināti likmes - tam vajadzētu palīdzēt sniegt atbalstu akciju cenām.
Saskaņā ar CME grupas Fed Watch Tool, obligāciju tirgotāji cenu veido ar 95% + varbūtību, ka Fed trešdien nepacels vai pazeminās mērķa procentu likmi. Turklāt tirgotāji cenšas noteikt gandrīz 70% iespēju, ka decembrī likme joprojām būs tāda pati, ar 30% iespēju, ka tā būs zemāka.
Šī lielā vienprātība ir laba zīme, ka trešdien neredzēsim daudz nepastāvības. Bet, ja Fed paziņojumā vai priekšsēdētāja Pauela preses konferencē ir kādas kļūdas, reakcija varētu būt liela. Es ceru, ka šī tikšanās noritēs gludi, taču vienmēr ir labi būt modram, ja šo paziņojumu laikā notiek negaidīts.
