Kāds ir trokšņu tirgotāja risks?
Trokšņa tirgotāja risks ir ieguldījumu riska veids, kas saistīts ar tā dēvēto trokšņa tirgotāju lēmumiem. Jo augstāka ir tirgus cenas nepastāvība konkrētam vērtspapīram, jo lielāks ir saistītā trokšņa līmeņa tirgotāja risks, tas ir, risks, kas saistīts ar lielākoties neinformētiem tirgotājiem, kuri tirgū darbojas nevis ar signālu, bet ar troksni. Šie tirgotāji galvenokārt seko tendencēm, ir emocionāli un nedisciplinēti.
Uzvedības finanšu pētnieki ir mēģinājuši izolēt šo risku, lai izskaidrotu un izmantotu ieguldītāju vairākuma uzskatus. Tiek pieņemts, ka trokšņa tirgotāja risks ir vieglāk atrodams mazo kapitālu akcijās, bet tas ir identificēts arī ar vidēja un liela apjoma uzņēmumiem.
Turklāt, tā kā plašsaziņas līdzekļi izsūknē arvien vairāk satura, akciju un tirgu tendence galvenokārt ir lielāka. Troksnis dažreiz var pārvietot krājumus un tirgus tuvākajā laikā. Tomēr ir svarīgi saprast, ka zināms troksnis ir paredzēts emociju uzkurināšanai. Emocijas parasti nav labs indikators investoriem.
Trokšņa tirgotāja riska izpratne
Trokšņa tirgotājs ir vispārīgs termins, ko lieto, lai aprakstītu tirgotājus vai ieguldītājus, kuri pieņem lēmumus par pirkšanas un pārdošanas darījumiem vērtspapīru tirgos bez profesionālu ieteikumu vai padziļinātas fundamentālas vai tehniskas analīzes. Trokšņa tirgotāju tirdzniecība mēdz būt impulsīva un balstīta uz neracionālu pārmērību vai emocijām, piemēram, bailēm vai alkatībai. Šie investori parasti seko tendencēm, izrāda uzvedību un pārāk reaģē gan uz labajām, gan sliktajām ziņām.
Trokšņa tirgotāja risks apraksta šādas neracionālas vai neinformētas tirdzniecības negatīvo ietekmi uz vērtspapīru citādi pamatotu ieguldījumu analīzi.
Trokšņa tirgotāja riska piemērs
Piemēram, informētam tirgotājam var būt modelis, kas norāda, ka XYZ akciju vērtība ir 10 USD, taču plašsaziņas līdzekļos esošo slikto ziņu dēļ akciju tagad trokšņa tirgotāji ir pārdevuši, akciju tirdzniecībai sasniedzot USD 8. Gudrais analītiķis uzskata, ka negatīvajam ziņu stāstam vajadzētu tikai samazināt paredzēto vērtību līdz USD 9, 90, taču, neskatoties uz to, trokšņa tirgotāji dominē tirgus aktivitātē, vismaz īstermiņā. Šis risks nozīmē, ka pūļa neracionalitāte var mazināt pat labi informētus vai racionālus tirgotājus.
Tajā pašā laikā, ja pacietīgais viedās naudas ieguldītājs spēj izprast trokšņa tirdzniecības risku, viņš vai viņa var iegādāties akciju, kad tā cena ir USD 8, ar pārliecību, ka tai drīz vajadzētu pieaugt.
Ja trokšņa tirgotāja risks konkrētam krājumam ir augsts, labu ziņu izdošana, kas saistīta ar konkrētu uzņēmumu, var ietekmēt vairāk trokšņa tirgotāju, lai iegādātos krājumus, mākslīgi palielinot tā tirgus vērtību.
