Video straumēšanas pakalpojuma Netflix Inc. (NFLX) akcijas ir samazinājušās par 24, 9%, salīdzinot ar visu laiku augstāko līmeni, kas tika noteikts dienas vidējā tirdzniecībā 21. jūnijā. Skeptiķi bija brīdinājuši, ka krājumi ir palielinājušies par augstu un pārāk ātru, ka tā biznesa modelis ir ir apšaubāms, ka tās nākotnes izaugsmes izredzes ir pārpūstas un tādējādi tās stratosfēras vērtējums nav ilgtspējīgs. Tomēr viens no šiem skeptiskajiem analītiķiem ir mainījis savu vērtējumu no zemāka snieguma uz pirkšanu. Metjū Harrigans no Bekingemas izpētes raksta, kā citē Barrons, "Netflix izaugsmes spararatu veicina abonentu pieaugums, kas ļauj palielināt programmēšanas tēriņus, kas gan piesaista vēl vairāk dalībnieku, gan stimulē pastiprinātu iesaisti ar vairāk jaunu programmu pašreizējiem klientiem."
| Scenārijs | Cenas mērķis | Paredzētais ieguvums |
| Pamata lieta | 406 USD | 27, 7% |
| Bullish lieta | USD 531 | 67, 0% |
Nozīme ieguldītājiem
Savā pamata gadījumā Harrigan prognozē vidējā gada cenu pieaugumu par 3, 5% līdz 2025. gadam, kā rezultātā 2025. gada ieņēmumi būtu par 27, 2% lielāki nekā 2018. gadā, un viss pārējais ir vienāds. Tomēr viņš sagaida, ka Netflix faktiski var paaugstināt savas cenas par vidējo gada likmi 5, 1% līdz 2025. gadam, ņemot vērā, ka tās pašreizējā vidējā maksa par skatīšanos ir tikai 22 centi stundā. Viņš piebilst, ka vadība var izvēlēties atlikt cenu pieaugumu, lai paātrinātu abonentu skaita pieaugumu, taču galu galā viņš redz, ka šie cenu kāpumi tiek īstenoti. Saskaņā ar šo pieņēmumu 2025. gada ieņēmumi būtu par 41, 7% lielāki nekā 2018. gada rādītāji, visi pārējie būtu vienādi. Abonentu skaita pieaugums, protams, vēl vairāk palielinātu ieņēmumus.
“Tā kā patlaban Netflix maksā tikai aptuveni 22 centus stundā par skatīšanos, šķiet, ka ir patīkami otrādi, lai ar laiku izmantotu šos skatīšanās ieguvumus.” - Matthew Harrigan, Buckingham Research
Vēl viena ieņēmumu palielināšanas iespēja Netflix, Harrigan saka, ir iekasēt premium cenas par augstāku izšķirtspēju vai augstākas izšķirtspējas straumēšanu. Ja Netflix to izdarīs, viņš pieņem, ka viņi neveidos atsevišķu premium pakalpojumu ar ekskluzīvu programmēšanu vai kas jaunu programmēšanu saņem agrāk nekā pamatpakalpojums. Pēc viņa domām, šāda rīcība izraisītu "aizvainojumu" un kavētu tā mārketinga centienus jaunām izrādēm.
Tikmēr, lai palielinātu savu abonentu skaitu galvenajos jaunattīstības tirgos, piemēram, Indijā, Netflix, iespējams, nāksies samazināt cenas, lai piesaistītu vairāk uz cenu jutīgu perspektīvu. Viņš lēš, ka aptuveni 30% jauno dalībnieku, kurus Netflix iegādājas visā pasaulē, var nākties pievilināt ar cenām, kas ir par 40% zemākas nekā vidējais pasaules līmenis, lēš Harrigans. Patiešām, Netflix cenu spēks noteikti samazināsies visur, pieaugot tā tirgus daļai, kad rodas jauni konkurenti vai kad esošais konkurents Amazon.com Inc. (AMZN) uzlabo savu straumēšanas pakalpojumu.
Skatos uz priekšu
Kamēr Netflix pārspēja analītiķu aprēķinus par 2018. gada 3. ceturkšņa ieņēmumiem un jauniem abonentiem, ieņēmumu un peļņas normu pieaugums palēninās, kā sīkāk aprakstīts citā Investopedia stāstā. Uzņēmuma formula finansējuma pieaugumam, palielinoties parādiem, tiek kritizēta kā neilgtspējīga, jo īpaši makro vidē, kur aug procentu likmes. Jauni abonenti tiek piesaistīti ar jaunu oriģinālu saturu, kura izgatavošana ir dārga, tādējādi palielinot parāda slodzi. Uzņēmums pēdējos 4 ceturkšņos sadedzināja 2, 2 miljardu dolāru skaidru naudu, un vēl strādā 2 miljardu dolāru obligāciju emisija. Skeptiķi atzīmē, ka pat tad, ja abonentu skaita pieaugums palēnināsies, esošo dalībnieku saglabāšanai būs nepieciešami turpmāki tēriņi oriģinālajam saturam, ko viņi ir gaidījuši.
Turklāt pat pēc nesenā cenu krituma Netflix joprojām ir ļoti dārgs ar pašreizējo nākotnes P / E koeficientu 75, 7 uz vienu Yahoo Finance. Šis novērtējums paredz ievērojamu izaugsmi nākotnē un tādējādi pakļauj akcijām ievērojamus negatīvos rādītājus, ja gaidāmie paziņojumi par ienākumiem vai vadības norādījumi pievils investorus.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Uzņēmuma profili
Kas ir Netflix galvenie konkurenti?
Krājumi
Kā Amazon Twitch platforma nopelna naudu
Uzņēmuma profili
Kā Pelotons nopelna naudu
Uzņēmuma profili
Hulu vs Netflix vs Amazon Prime Video: Kāda ir atšķirība?
Lielākie krājumi
Populārākie patēriņa preču krājumi
Nozaru un nozaru analīze
Straumēšanas kari: Netflix salīdzinājumā ar Hulu un Apple TV
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Dividenžu signalizācija Dividenžu signalizācija liecina, ka uzņēmuma paziņojums par dividenžu izmaksu pieaugumu liecina par tās spēcīgajām nākotnes izredzēm. vairāk Kā uzņēmumi izmanto tirgus iespiešanos, lai iegūtu tirgus daļu, tirgus iekļūšana ir mēraukla, kas parāda, cik daudz produktu klienti izmanto salīdzinājumā ar kopējo aplēsto šī produkta tirgu. vairāk Nobriedušu firmu īpašību izpēte Nobriedusi firma ir uzņēmums, kas ir labi izveidojies savā nozarē, ar labi zināmu produktu un lojālu klientu, kam seko vidējā izaugsme. vairāk Tas, kā ieguldītāji var veikt uzņēmuma padziļinātu pārbaudi, uzticamības pārbaude attiecas uz pētījumiem, kas veikti pirms līguma slēgšanas vai finanšu darījuma noslēgšanas ar citu pusi. vairāk kvalitatīvā analīze Kvalitatīvajā analīzē tiek izmantots subjektīvs vērtējums, kura pamatā ir neizmērojama informācija, piemēram, vadības zināšanas, nozares cikli un darba attiecības. vairāk Vai izaugsme iegulda pareizo naudas pelnīšanas metodi jums? Ieguldījumi izaugsmē ir akciju pirkšanas stratēģija, kuras mērķis ir gūt peļņu no uzņēmumiem, kuru izaugsme pārsniedz vidējos rādītājus, salīdzinot ar viņu nozari vai tirgu. vairāk