Kas ir savstarpējo fondu apakšpadomnieks?
Kopfondu apakšpārvaldnieks ir trešās puses naudas pārvaldītājs, kuru nolīgusi ieguldījumu fondu sabiedrība ieguldījumu portfeļa pārvaldīšanai. Apakškonsultantus parasti meklē pārvaldības ieguldījumu sabiedrības, jo tām ir īpaša pieredze konkrētas stratēģijas pārvaldībā.
Ievads ieguldījumu fondos
Taustiņu izņemšana
- Kopfondu apakšpadomnieks ir trešās puses fondu pārvaldnieks, kuru nolīgusi sabiedrība, lai pārvaldītu noteiktu ieguldījumu portfeli. Parasti kopfondu sabiedrība piesaistītu ārēju pārvaldnieku, jo šī pārvaldnieka kompetence ir pārvaldīt noteiktu tirgus zonu vai īpašu stratēģiju. Runājot par augšupvērstu, apakšpārdomāti fondus bieži pārvalda noteiktas stratēģijas eksperti, ļaujot fondam ātri un konkurētspējīgi ieviest jaunu stratēģiju. Investoriem negatīvie ir tas, ka apakškonsultatīvie fondi parasti rada lielākas maksas, jāmaksā gan apakšpadomniekam, gan pārvaldības sabiedrībai kopumā.
Kā darbojas savstarpējo fondu apakšpadomnieks
Ieguldījumu fondu apakšpadomnieki ir saistīti ar apakšpārdomātu fondu pārvaldību. Pārvaldības ieguldījumu sabiedrības sadarbojas ar kopfondu apakšpadomniekiem, lai piedāvātu kopīgus fondus, kas vērsti uz konkrētiem mērķiem. Pārvaldības ieguldījumu sabiedrība var mēģināt sadarboties ar apakšpadomnieku, lai uzlabotu noteiktas stratēģijas veiktspēju vai piedāvātu jaunu stratēģiju.
Bieži vien ieguldījumu sabiedrības meklēs apakšpadomnieku, lai piedāvātu jaunu stratēģiju, ņemot vērā efektivitāti, kas saistīta ar pārvaldnieka līgumu slēgšanu ar ēku no iekšpuses.
Līgumi un efektivitāte
Tā kā apakškonsultatīvās attiecības ir trešo pušu partnerattiecības, kurās iesaistīta pārvaldības sabiedrība un apakšpadomnieks, tām ir nepieciešama plaša juridiskā dokumentācija. Papildu nolīgumos ir ietverta informācija par apakšpadomnieka pienākumiem, fonda izdevumu pārvaldību, apakškonsultatīvo atlīdzību, līguma ilgumu un jebkādu sadarbību starp pusēm fonda mārketinga un izplatīšanas jomā.
Trešo pušu padomdevējiem ir zināšanas par konkrētu ieguldījumu stratēģiju. Tie tiek izmantoti, lai piedāvātu līdzekļus ieguldītājiem, kuriem izdodas sasniegt noteiktu ieguldījumu mērķi. Lai arī juridiskās vienošanās un nosacījumi var būt plaši, daudzas ieguldījumu sabiedrības, attīstot apakškonsultatīvas attiecības, pamanīs, ka tās var piedāvāt noteiktu stratēģiju ar zemākām izmaksām un labāku operatīvo apstrādi.
Priekšrocības un ierobežojumi
Pārdomāti fondus bieži pārvalda labākie pārvaldītāji noteiktā stratēģijā. Šiem pārvaldniekiem ir zināšanas visos fonda pārvaldības aspektos, ieskaitot lēmumus par ieguldījumiem, tirdzniecības stratēģiju un darbības efektivitāti.
Apakškonsultatīvas attiecības var ļaut fonda uzņēmumam salīdzinoši ātri ienākt tirgū jaunu stratēģiju. Ieguldījumu sabiedrība var strādāt ar vienu apakšpadomnieku, lai izstrādātu jaunu pielāgotu produktu vai vairākus dažādu produktu apakšadvistatorus. Viņi var arī izvēlēties sadarboties ar vienu apakšpadomi, lai izveidotu daudzveidīgu jaunu produktu grupu.
Viens faktors, kas potenciāli ierobežo ieguldītāju interesi par pārdomāti fondiem, ir maksas. Maksa par fondiem, kuru darbība ir ieteicama, parasti ir augstāka, jo tie prasa kompensāciju gan apakšpadomniekam, gan pārvaldības sabiedrībai. Investoriem rūpīgi jāapsver apakšpārdomātu fondu maksas attiecībā pret citām fonda iespējām. Augstās maksas var mazināt fonda kopējo ienesīgumu un palielināt akcionāru ieguldījuma vērtību.
Lai gan ir gan pozitīvas, gan negatīvas, kopumā apakškomitejas var ievērojami palīdzēt fonda uzņēmumam piesaistīt jaunus klientus un paplašināt viņu iespējas investoriem.
Vadošie apakšpadomnieki un fondi
2018. gadā tirgū bija vairāk nekā 300 pārdomātu pārvaldnieku ar vairāk nekā 4 triljoniem USD pārdomāti pārvaldītos aktīvos. Pensiju un investīciju pārskatā ir parādīts, ka Wellington Management ir nozares vadošais apakšpadomnieks pēc aktīviem, kuru pārvaldītajos aktīvos ir vairāk nekā 400 miljardi USD. Kopš 2018. gada Velingtona ir galvenais Hartforda ieguldījumu fondu apakšpadomnieks, kas pārstāv ievērojamu daļu no pārvaldītajiem pārdomātajiem aktīviem.
