Kopfondu likviditātes koeficients ir koeficients, kas salīdzina naudas daudzumu fondā attiecībā pret tā kopējiem aktīviem. Kopfondu likviditātes rādītāji var atšķirties, un tie var ietvert skaidru naudu vai visu naudu un tās ekvivalentus.
Ievads ieguldījumu fondos
Savstarpējā fonda likviditātes rādītāja samazināšana
Kopfondi uzrāda ieguldījumu fonda likviditātes koeficientu, lai ieguldītājiem sniegtu ieskatu par to, cik daudz naudas ir fondā. Uzņēmumi var uzrādīt naudas rādītājus vai naudas un naudas ekvivalentu koeficientus, kas ir plašāks pasākums, kas ietver naudas ekvivalentus, kurus var viegli likvidēt īsā laika posmā. Šis koeficients ir vienkāršs procents, kas vai nu kopējo skaidru naudu, vai kopējo naudu un naudas ekvivalentus dala ar fonda kopējiem aktīviem.
Rūpniecības spekulanti uzmanīgi seko arī ieguldījumu fondu naudas līmenim, kas norāda uz tirgus virzību. Lielākā daļa līdzekļu skaidrā naudā glabā apmēram 3% līdz 5% no to kopējiem aktīviem.
Rūpniecības spekulācija
Ieguldījumu sabiedrības institūts katru mēnesi sniedz pārskatu par ieguldījumu fondu nozares statistiku, kurā iekļauta informācija par ieguldījumu fondu nozares vidējo ieguldījumu fondu likviditātes rādītāju. 2017. gada decembrī Investīciju kompānijas institūts ziņoja par likviditātes koeficientu starp akciju kopfondiem 3, 1%.
Parasti investori var sekot ieguldījumu fondu nozares likviditātei, lai tirgū izjustu naudas pārvaldītāju kolektīvo perspektīvu. Paredzams, ka likviditātes rādītāji, kas pārsniedz 5%, parādīs zināmas bailes no tirgus izredzēm gūt labumu ar lācīgu perspektīvu. Likviditātes koeficienti zem 5% mēdz parādīt, ka naudas pārvaldītāji tirgos izvēlas vairāk un pilnībā izlieto visu skaidru naudu.
Ieguldījumu fonda naudas noteikumi
Līdz 2016. gadam kopfondu naudas līmenis un ieguldījumu fondu likviditāte nebija faktori, kas bija stingri reglamentēti. Tomēr 2016. gadā Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) izdeva dažus jaunus noteikumus par kopfondu likviditātes pārvaldību. Aģentūras jaunie noteikumi stājas spēkā 2018. gada decembrī, pievienojot dažus jaunus noteikumus 1940. gada Likumam par ieguldījumu sabiedrībām. Izmaiņas galvenokārt ir vērstas uz 22.e-4. Noteikumu, kas prasīs fondiem dokumentēt visaptverošu likviditātes programmu un ieguldīt ne vairāk kā 15%. no to neto aktīviem nelikvīdos ieguldījumos. Pie citām izmaiņām pieder grozījumi savstarpējo fondu reģistrācijas veidlapā N-1A, kā arī izmaiņas veidlapā N-šķidrums, veidlapa N-CEN un veidlapā N-PORT. Ar jaunajiem noteikumiem SEC cenšas palīdzēt investoriem vieglāk iegādāties un izpirkt akcijas, vienlaikus ieviešot arī dažus jaunus parametrus likviditātes riska pārvaldībai un naudas stāvokļa paziņošanai.
