Kas ir vairāku indeksu opcija
Vairāku indeksu opcija ir labāka veiktspējas iespēja, kuras izmaksas pamatā ir divu indeksu vai citu aktīvu relatīvā veiktspēja. Atalgojumu no šiem eksotiskajiem atvasinājumiem nosaka viena indeksa vai aktīva procentuālās vērtības izmaiņas salīdzinājumā ar citu. Tie galvenokārt tirgo ārpusbiržas tirgū.
DAUDZ indeksa opcijas sadalīšana
Vairāku indeksu iespējas ir izkliedes iespējas, kuru izmaksas ir atkarīgas no relatīvās vērtības izmaiņām, nevis no tirgus virziena. Investori tos dažreiz izmanto, lai ierobežotu riskus vai spekulētu ar akciju indeksu, dažādu emitentu obligāciju tirgos vai valūtas maiņas kursu relatīvajiem rādītājiem - it īpaši, ja tirdzniecībai nav pieejams savstarpējs kurss. Tās var būt arī salīdzinoši zemas izmaksas, salīdzinot ar vaniļas indeksa opcijām.
Piemēram, apsveriet vairāku indeksu iespēju par S&P 500 relatīvo veiktspēju salīdzinājumā ar Kanādas TSX Composite gadu. Ja opcijas bāzes cena ir 5% - slieksnis starp iespēju līgumu, kas atmaksājas vai beidzas bezvērtīgs, tad, ja S&P 500 ir samazinājies par 2%, bet TSX ir samazinājies par 9% pēc gada, opcijai būs pozitīva izmaksa par 2%, jo S&P 500 ir pārspējis TSX par 7% punktiem. Ja S&P 500 pārspēj mazāk par 5%, opcija zaudē spēku.
Vairāku indeksu iespējas parasti ir, bet nav obligāti, Eiropas opcijas, kuras var izmantot tikai termiņa beigās un par kurām norēķinās skaidrā naudā.
