Kas ir ātrgaitas datu plūsma?
Ātrdarbīgas datu plūsmas, kas pārsūta tādus datus kā cenu piedāvājumus un ienesīgumu reāllaikā un bez kavēšanās, tiek izmantotas augstas frekvences tirdzniecībā reālā laika datu analīzei.
Taustiņu izņemšana
- Ātrgaitas datu plūsmas nodrošina datorizētus algoritmiskus tirgotājus ar ātrākiem un uzticamākiem datiem. Advokāti apgalvo, ka HFT ir labvēlīga loma tirgū, efektīvāk padziļinot tirgus likviditāti un cenu noteikšanu vērtspapīriem nekā citiem starpniekiem, kā arī samazinot tirdzniecības izmaksas visiem, pastiprinot starpības. Krājumi Tagad tirgus sastāv no plaši sadrumstalota savstarpēji savienotu un automatizētu tirdzniecības sistēmu tīkla.
Kā darbojas ātrgaitas datu plūsma
Ātrgaitas datu plūsmas nodrošina datorizētus algoritmiskus tirgotājus ar ātrākiem un uzticamākiem datiem. Tā kā augstas frekvences tirdzniecību (HFT) veicina ātrāka piekļuve datiem, ir notikusi tehnoloģiska konkurence, jo datu plūsmas un darījumi tuvojas gaismas ātrumam. HFT rada dabiskus monopolus tirgus datos, kas, pēc kritiķu domām, ir devuši augstas frekvences tirgotājiem negodīgas priekšrocības salīdzinājumā ar institucionālajiem un privātajiem ieguldītājiem.
Advokāti apgalvo, ka HFT ir labvēlīga loma tirgū, efektīvāk padziļinot tirgus likviditāti un nosakot vērtspapīriem cenas nekā citiem starpniekiem, kā arī samazinot tirdzniecības izmaksas visiem, pastiprinot starpības. Lai uzturētu godīgu un sakārtotu tirgu, Ņujorkas Fondu birža 2008. gadā ieviesa noteiktus tirgus veidotājus, lai atvieglotu cenu atklāšanu un nodrošinātu likviditāti gan institucionālajiem, gan privātajiem ieguldītājiem - lielu daļu no tā elektroniski, izmantojot HFT.
HFT nozare ir izmantojusi daudzas pretrunīgi vērtētās plēsonīgās tirdzniecības prakses, kā norādīts mūsu HFT terminoloģijas ceļvedī, piemēram, priekšējā skriešana, kur tirgotāji atklāj ienākošos pasūtījumus un lec priekšā, pirms tos var izpildīt. Investori saka: tā kā tirgū ir tik daudz HFT, tas samazina ilgtermiņa ienesīgumu, jo viņi uzņemas daļu no peļņas.
Banku un iestāžu tirgotāji sāka redzēt HFT ietekmi uz lielajiem pasūtījumiem 2000. gados. Tirgotāji sāka pamanīt, kā viņu pasūtījumu plūsma tika izmantota, jo krājumi palielināsies tūlīt pēc tam, kad tirgotājs sāka pirkt akcijas. Tas lika institucionālajiem ieguldītājiem nomainīt krājumus, lai tie piepildītos. HFT firmas redzētu pasūtījumu plūsmas pieprasījumu un iegādātos akcijas, pirms tam cer pārdot akcijas investoram par augstāku cenu. Tikai gadus vēlāk daudzi no investoriem uzzināja, kas tieši notiek, tāpēc turpmākajos gados viņiem bija jāiemācās rīkoties ar HFT.
Šeit paliek ātrgaitas datu plūsmas
Akciju tirgus tagad sastāv no plaša sadrumstalota savstarpēji savienotu un automatizētu tirdzniecības sistēmu tīkla. Tirdzniecība ar augstu frekvenci, ko raksturo liels ātrums, īpaši īsi turēšanas periodi un lieli pasūtījumu un tirdzniecības koeficienti, satur nozīmīgu daļu no ASV akciju tirdzniecības apjoma, kaut arī šī daļa ir nedaudz sarukusi līdz aptuveni 50%. Mazāki apjomi, zema tirgus nepastāvība un augošās normatīvās izmaksas ir saspiedušas HFT starpības un izraisījušas nozares konsolidāciju.
Lai risinātu valūtas konkurences problēmas, regulatori ir ieviesuši ātruma samazinājumus, kas nejaušina ieejas laikus un ievieš izlases veida pasūtījumu apstrādes kavējumus. Pēc tam, kad jaunā IEX birža ieviesa savu alternatīvo tirdzniecības sistēmu, kas palēnina pasūtījumus par 350 mikrosekundēm, lai neitralizētu augstfrekvences tirgotāju priekšrocības, Ņujorkas birža sekoja 2017. gadā, apmainoties ar mazajiem un vidējiem uzņēmumiem.
Bloomberg B-PIPE datu plūsma, Thomson Reuters “Matching Binary Multicast Feed” un EBS Brokertec Ultra ir ātrdarbīgu plūsmu piemēri, kas nodrošina ieguldītājiem un pārdevējiem tirgus datus ar īpaši zemu latentumu - laiku, kas paiet no signāla nosūtīšanas brīža. līdz tā saņemšanai.
