Satura rādītājs
- AT&T, Time Warner (USD 86B)
- Qualcomm, NXP (USD 47B)
- Shire, Baxalta (32 USD)
- Abbott, St. Jude (USD 30, 6 miljardi)
- Microsoft, LinkedIn (26 USD)
- Johnson Controls, Tyco (USD 16B)
- Pfizer, Allergan neizdevās apvienošanās
2016. gada cerības uz apvienošanos un pārņemšanu (M&A) mazināja ārkārtas tirgus nepastāvība gada sākumā un pieaugošā nenoteiktība par pasaules ekonomiku. 2016. gada pirmajos divos ceturkšņos M&A aktivitātes samazinājās par 18%, salīdzinot ar to pašu periodu 2015. gadā.
Gada beigās bija jāpanāk darījums, kas pārsniegs USD 100 miljardus. Tomēr gads radīja daudz svarīgu vairāku miljardu dolāru darījumu, un tādu, no kura pēdējā brīdī atteicās. Šeit ir atskats uz 2016. gada M&A darījumiem.
Kabeļu izpilddirektors Leo Hinderijs uz galvenajiem M & As uz horizonta
AT&T, Time Warner (USD 86 miljardi)
Kā ziņots, 2016. gada 22. oktobrī AT&T (T) un Time Warner (TWX) panāca vienošanos, kurā AT&T saskaņā ar dažādiem plašsaziņas līdzekļu ziņojumiem iegādāsies mediju uzņēmumu par USD 86 miljardiem.
AT&T darījums ar Time Warner dotu tai vadošo ASV maksas TV un interneta pakalpojumu sniedzēju, kā arī populāru saturu no HBO un līdzīgu sportu, ieskaitot NBA basketbolu. AT&T ir vēlējusies pievienot vairāk satura un oriģinālu programmu, jo tā gatavojas sākt savu DirecTV Now straumēšanas satura pakalpojumu vēlāk šajā gadā.
Qualcomm, NXP (47 miljardi ASV dolāru)
27. oktobrī Qualcomm Inc. (QCOM) apstiprināja, ka nopirks holandiešu konkurentu NXP Semiconductors par 110 ASV dolāriem daļu skaidras naudas darījumā, kura vērtība ir 47 miljardi USD.
NXP ir lielākais mikroshēmu piegādātājs automobiļu rūpniecībā un apkalpo vairāk nekā 25 000 klientu, izmantojot savu tiešās pārdošanas kanālu un globālo izplatīšanas kanālu partneru tīklu. Paredzams, ka apvienotajam uzņēmumam gada ieņēmumi būs vairāk nekā 30 miljardi USD, un Qualcomm paredz divu gadu laikā pēc darījuma noslēgšanas radīt 500 miljonus USD lielu gada sinerģiju par gada likmēm. Paredzams, ka darījums tiks noslēgts līdz gada beigām.
Shire, Baxalta (32 miljardi ASV dolāru)
Bija nepieciešami seši mēneši, līdz Baxalta Inc. (BXLT) piekrita Shire PLC (SHPG) skaidras naudas un akciju piedāvājumam, bet par iegādi tika paziņots 2016. gada janvārī, un darījums tika pabeigts piecus mēnešus vēlāk jūnijā. Apvienošanās apvieno divus vadošos biofarmācijas uzņēmumus, kas koncentrējas uz retu slimību ārstēšanu. Baxalta tika atdalīta no Baxter International Inc. (BAX) 2015. gadā, un tikai dažu nedēļu laikā tā kļuva par naidīgā pārņemšanas piedāvājuma mērķi, ko veica Īrijas galvenā mītne Shire. Pēc tam, kad Šīre saldināja darījumu ar vairāk skaidras naudas, Baxalta piegāja pie galda.
Ar iegādi Shire kļuva par pasaules mēroga līderi reto slimību izpētē un ārstēšanā, sākot ar 2016. gada 4. augustu, izmantojot tirgus kapitalizāciju 45, 66 miljardu ASV dolāru apmērā. Uzņēmums paredz paplašināt savu globālo mērogu un palielināt ieņēmumus līdz 20 miljardiem USD līdz 2020. gadam. Shire ģenerēja. 2015. gada ieņēmumi bija 6, 6 miljardi USD. Krājums bija tirdzniecība ar 200 USD akciju.
Abbott, St. Jude (USD 30, 6 miljardi)
2016. gada aprīlī St. Jude Medical Inc. (STJ) vienojās par noteikumiem ar Abbott Laboratories (ABT), lai to iegādātos par 85 USD par akciju. Darījums ietver skaidru naudu un akcijas Sentdžūdas akcionāriem, kā arī Abbott pieņēmumu par 5, 7 miljardu dolāru parādu. Iegāde apvieno divus lielākos medicīnas ierīču uzņēmumus, lai veidotu papildu sirds un asinsvadu produktu portfeli. Apvienotais uzņēmums cer iegūt spēcīgākas pozīcijas arvien pieaugošajā konkurences telpā, vienlaikus gūstot lielāku cenu cenu tirgū.
Paredzams, ka apvienošanās pabeigs izmaksu ietaupījumus 500 miljonu ASV dolāru apmērā un palielinās Abbott peļņu uz akciju (EPS) par 21 centu 2017. gadā. Sākot ar 2016. gada 4. augustu, Abbott akcijas tirgojās par USD 44, 92, kas ir par 1, 83% vairāk nekā gadā, tikmēr St. Jude Medical tirdzniecība bija USD 83, 50, kas ir par 36% vairāk nekā gadu iepriekš.
Microsoft, LinkedIn (26 miljardi ASV dolāru)
Microsoft Corp. (MSFT) cīnījās pret vienu no konkurentiem - Salesforce.com Inc. (CRM) - par uzvarējošo cenu iegādāties LinkedIn Corp. (LNKD) par USD 196 par akciju. LinkedIn akcijas palielinājās par 64% pēc paziņojuma, kas tika veikts 2016. gada 3. jūnijā. LinkedIn, kuru realizēja pat pieci uzņēmumi, izvēlējās Microsoft integrēt LinkedIn jaudīgās tīkla un klientu attiecību pārvaldības (CRM) iespējas ar Microsoft mākoņa iespējām.
Microsoft ir paātrinājusi savu iesaisti sociālā tīkla uzņēmumos, īpaši profesionālajā un korporatīvajā jomā. Lai piesaistītu līdzekļus iegādei, 2016. gada 1. augustā uzņēmums pārdeva gandrīz USD 20 miljardus obligāciju, kas ir piektais lielākais obligāciju darījums. Sākot ar 4. augustu, tās akcijas tirgojās ar cenu 57, 50 USD, kas ir par 3, 98% vairāk nekā gadu iepriekš.
Johnson Controls, Tyco (16 miljardi ASV dolāru)
2015. gada janvārī ASV bāzētā Johnson Controls Inc. (JCI) un Īrijā bāzētā Tyco International PLC (TYC) vienojās par apvienošanos, kuras rezultātā Johnson Controls tika uzlikts uzņēmumu ienākuma nodoklis. Apvienošanos ir cieši pārbaudījušas Valsts kases amatpersonas, taču šķiet, ka tā ir izpildījusi galvenos testus, kas to neietver nodokļu inversijas noteikumu darbības jomā. Atšķirībā no neveiksmīgā Pfizer Inc. (PFE) un Allergan PLC. (AGN) apvienošanās 2015. gadā, kas tika atzīta tikai par izvairīšanos no nodokļu maksāšanas, tiek uzskatīts, ka Johnson Controls / Tyco apvienošanās galvenokārt ir saistīta ar uzņēmējdarbību. Apvienošanās apvieno papildu piegādes ķēdes, produktu portfeļus un klientu bāzes, lai izveidotu efektīvāku uzņēmumu ar lielākām globālām iespējām. Tomēr Johnson Controls, jaunā uzņēmuma nosaukums, gūs labumu arī no daudz zemākas nodokļu likmes, kad apvienošanās būs pabeigta.
Paredzams, ka apvienošanās rezultātā pirmajos trīs gados tiks ietaupīti 500 miljoni USD un ikgadējie nodokļu ietaupījumi būs aptuveni 150 miljoni USD. Sākot ar 2016. gada 4. augustu, Johnson Controls akciju tirdzniecība bija USD 47.77 par akciju, lai gadā palielinātu 16.46%, un Tyco International akciju tirdzniecība bija USD 44.57, lai iegūtu akciju par 43.60% pieaugumu gadā.
Pfizer, Allergan neizdevās apvienošanās
Kāds būtu bijis gada lielākais darījums, par Pfizer Inc. (PFE) un Allergan Plc apvienošanos 160 miljardu USD apmērā. tika nodots metāllūžņos pēdējā brīdī pēc izmaiņām ASV nodokļu likumos. Izmaiņu mērķis ir aizliegt Inversiju, ja uzņēmumi atrodas ārzonās un izvairās no vietējiem nodokļu rēķiniem. Šis lēmums bija liels ieguvums Obamas administrācijai, kura kritizēja daudznacionālos uzņēmumus, kas izvairās no ASV nodokļiem. Apvienošanās būtu ļāvusi Ņujorkā bāzētajam Pfizer ietaupīt nodokļos aptuveni USD 1 miljardu, padarot savu jauno mītni Īrijā.
Alerģijas izpilddirektors Brents Saunders CNBC sacīja, ka viņš uzskata, ka Pfizer un Allergan ir izdalīti atsevišķi, taču lēmums nekavēs jebkādu iespējamo turpmāko darbību. "Tas tiešām izskatījās pēc tā, ka viņi paveica ļoti labu darbu, izveidojot pagaidu noteikumu, lai apturētu šo darījumu, un acīmredzot tas bija veiksmīgs, " sacīja Saunders.
