Kas ir parāda pārstrukturēšana?
Parāda pārstrukturēšana ir process, ko uzņēmumi izmanto, lai izvairītos no esošā parāda saistību neizpildes riska vai izmantotu zemākas pieejamās procentu likmes. Parādu pārstrukturēšanu var veikt arī privātpersonas uz maksātnespējas robežas un valstis, kas dodas uz valsts parāda saistību neizpildi.
Taustiņu izņemšana
- Parādu pārstrukturēšanas procesu var veikt, samazinot aizdevumu procentu likmes vai pagarinot datumus, kad pienāk uzņēmuma saistības. Parāda pārstrukturēšana var ietvert parāda maiņu pret kapitālu, kad kreditori vienojas anulēt daļu vai visu nenomaksātais parāds apmaiņā pret pašu kapitālu uzņēmumā. Valsts, kas vēlas pārstrukturēt savu parādu, var pārcelt savu parādu no privātā sektora uz valsts sektora institūcijām.
Kā darbojas parāda pārstrukturēšana
Daži uzņēmumi mēģina pārstrukturēt parādus, kad tie ir bankrotējuši. Viņiem varētu būt, ka vairāki aizdevumi ir strukturēti tādā veidā, ka daži ir prioritāri pakļauti citiem aizdevumiem. Vecākajiem debitoriem maksātu pirms subordinēto parādu aizdevējiem, ja uzņēmums bankrotētu. Kreditori dažkārt vēlas mainīt šos un citus noteikumus, lai izvairītos no iespējamā bankrota vai saistību neizpildes.
Parādu pārstrukturēšanas procesu parasti veic, samazinot aizdevumu procentu likmes, pagarinot datumus, kad jāmaksā uzņēmuma saistības, vai abus. Šie soļi uzlabo firmas iespējas atmaksāt saistības. Kreditori saprot, ka viņi saņemtu vēl mazāk, ja uzņēmums tiktu piespiests bankrotēt un / vai likvidēts.
Parāda pārstrukturēšana var būt abpusēji izdevīga abiem uzņēmumiem. Uzņēmums izvairās no bankrota, un aizdevēji parasti saņem vairāk nekā tas, ko viņi iegūtu, izmantojot bankrota procesu.
Privātpersonas var arī pārstrukturēt parādus dažādos veidos, taču noteikti pārbaudiet sava valsts ģenerālprokurora vai patērētāju tiesību aizsardzības aģentūras akreditācijas datus un reputāciju visiem parādu atvieglošanas pakalpojumiem, jo ne visiem tie ir cienījami.
Parādu pārstrukturēšanas veidi
Parāda pārstrukturēšana var ietvert arī parāda maiņu pret kapitālu. Tas notiek, kad kreditori piekrīt dzēst daļu vai visus nenomaksātos parādus apmaiņā pret pašu kapitālu uzņēmumā. Apmaiņa parasti ir vēlamais risinājums, ja parāds un aktīvi uzņēmumā ir ļoti nozīmīgi, tāpēc tā piespiešana bankrotēt nebūtu ideāla. Kreditori drīzāk kontrolētu grūtībās nonākušo uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmumu.
Uzņēmums, kurš vēlas pārstrukturēt savu parādu, var arī no jauna vest sarunas ar saviem obligāciju turētājiem, lai “veiktu diskontu” - tur, kur daļa no nenomaksātajiem procentu maksājumiem tiktu norakstīta vai daļa no pamatsummas netiktu atmaksāta.
Uzņēmums bieži laidīs apgrozībā esošās obligācijas, lai pasargātu sevi no situācijas, kad nevar veikt procentu maksājumus. Obligāciju ar pieprasāmu iespēju emitents var izpirkt pirms termiņa, procentu likmju pazemināšanās laikā. Tas ļauj emitentam nākotnē viegli pārstrukturēt parādu, jo esošo parādu var aizstāt ar jaunu parādu ar zemāku procentu likmi.
Citi parāda pārstrukturēšanas piemēri
Privātpersonas, kas saskaras ar maksātnespēju, var pārrunāt noteikumus ar kreditoriem un nodokļu iestādēm. Piemēram, indivīds, kurš nespēj veikt maksājumus par USD 250 000 paaugstināta riska hipotēku, varētu vienoties ar aizdevēju iestādi, lai samazinātu hipotēku līdz 75% vai USD 187 500 (75% x USD 250 000 = USD 187 500). Apmaiņā aizdevējs varētu saņemt 40% no ieņēmumiem no mājas pārdošanas, kad to pārdod hipotēku devējs.
Valstis var saskarties ar valsts parādu neizpildi, un tas tā ir bijis visā vēsturē. Mūsdienās viņi dažreiz izvēlas pārstrukturēt savu parādu ar obligāciju īpašniekiem. Tas var nozīmēt parāda pārvietošanu no privātā sektora uz valsts sektora institūcijām, kuras varētu labāk tikt galā ar valsts saistību neizpildes ietekmi.
Valstu obligāciju turētājiem varētu nākties arī "veikt diskontu", piekrītot pieņemt samazinātu parāda procentuālo daļu, iespējams, 25% no visas obligācijas vērtības. Obligāciju dzēšanas termiņus var arī pagarināt, dodot valdības emitentam vairāk laika, lai nodrošinātu līdzekļus, kas nepieciešami obligāciju turētājiem. Diemžēl šādam parāda pārstrukturēšanas veidam nav daudz šķēršļu starptautiskajā uzraudzībā, pat ja pārstrukturēšanas centieni notiek pāri robežām.
Parāda pārstrukturēšana ir lētāka alternatīva bankrotam, ja uzņēmumā, indivīdā vai valstī ir finanšu satricinājums. Tas ir process, kura laikā uzņēmums var saņemt parāda atdošanu un parāda grafika atjaunošanu, lai izvairītos no aktīvu izslēgšanas vai likvidācijas.
