Kopš 8. februāra Microsoft Corp. (MSFT) akcijas ir pieaugušas par aptuveni 11 procentiem, un pēdējās 52 nedēļās tās ir notikušas neticami, akciju krājumam pieaugot par aptuveni 46 procentiem, jo optimisms turpina augt attiecībā uz Microsoft mākoņa biznesu un Office. 365 abonēšanas pakalpojums. Neskatoties uz briesmonu pieaugumu, vidēji analītiķi meklē akcijas, kas būtu vēl augstākas - par 11 procentiem, raksta Ycharts.
Microsoft nav Amazon.com Inc. (AMZN) vai Netflix Inc. (NFLX) pūslīšu pieauguma, bet tad atkal Microsoft piešķir dziļu atlaidi šiem diviem krājumiem. Bet šis izaugsmes trūkums var būt arī galvenais iemesls, kāpēc Microsoft akcijas pašlaik ir pārāk dārgas, tirgojoties gandrīz 24 reizes, 2019. gada peļņas aprēķini ir 3, 94 USD.
YCharts MSFT dati
Pārvērtēts
No 25 lielākajām iShares Technology ETF (XLK) akcijām vidējā šo gadu P / E proporcija šiem krājumiem ir aptuveni 21, un tas padara Microsoft dārgāku par vidējo. Tomēr joprojām analītiķi meklē Microsoft akcijas, lai, ņemot vērā Ycharts datus, pieaugtu vēl par 11 procentiem no tās pašreizējās cenas ap 94, 25 USD līdz 104, 67 USD. Tas palielinātu Microsoft novērtējumu līdz aptuveni 26, 5 reizēm, kas pārsniedz 2019. gada ieņēmumus. No 35 analītiķiem, kuri aptver Microsoft, 80 procenti akciju vērtē "pirkt" vai "pārspēt", savukārt sešiem ir "aizturēt", bet vienam ir "pārdot".
Lēna ienākumu izaugsme
Analītiķi stabili paaugstina uzņēmuma ieņēmumu tāmi. Kopš Septemeber ieņēmumu aprēķini 2018. gadam ir pieauguši par aptuveni 2, 7 procentiem līdz 107, 42 miljardiem dolāru, 2019. gada aprēķini ir palielinājušies par 4 procentiem līdz 116, 58 miljardiem dolāru. Balstoties uz pašreizējām prognozēm, paredzams, ka ieņēmumi 2018. gadā pieaugs par 11 procentiem un 2019. gadā - par 8, 5 procentiem.
YCharts MSFT ieņēmumu tāmes par pašreizējo fiskālo gadu
Lēna peļņa
Ieņēmumu aprēķini arī ir ievērojami palielinājušies, 2018. gada ieņēmumu aprēķiniem pieaugot par gandrīz 13 procentiem līdz USD 3, 64, bet par gandrīz 9 procentiem 2019. gadā līdz USD 3, 94. Neskatoties uz nesenajiem ieņēmumu prognozes uzlabojumiem, tas 2018. gadā rada tikai ienākumu pieaugumu par 9, 9 procentiem un 8, 2 procentiem 2019. gadā.
YCharts MSFT EPS aplēses par pašreizējo fiskālo gadu
Pasliktināšanās robežas
Paredzams, ka ieņēmumi augs straujāk nekā ieņēmumi, un tas, iespējams, nozīmē, ka iela arī prognozē stingrākas bruto peļņas normas, padarot Microsoft vēl grūtāk sasniegt šobrīd prognozēto ienākumu pieaugumu. Faktiski Microsoft bruto peļņas normas ir nepārtraukti samazinājušās kopš 2010. gada, kad tās kādreiz bija ap 80 procentiem, salīdzinot ar 2017. gada 62 procentiem.
YCharts dati par MSFT bruto peļņas normu (gada)
Tas liek domāt, ka analītiķu cenu mērķi var būt pārāk bullish attiecībā uz Microsoft akciju cenu. Vienmēr pastāv iespēja, ka uzņēmums var pārsteigt investorus un pārspēt aprēķinus, veicinot izaugsmi un samazinot vērtējumu, taču tas vēl vairāk apgrūtina šo šķērsli.
