Termiņš

Kas ir brieduma atšķirības?

Termiņš ir procentu likmju riska novērtējums aktīviem un pasīviem, kas jutīgi pret risku. Izmantojot termiņu starpības modeli, var izmērīt neto procentu ienākumu mainīgā lieluma iespējamās izmaiņas. Faktiski, mainoties procentu likmēm, mainīsies procentu ienākumi un procentu izdevumi, jo dažādiem aktīviem un saistībām tiek noteikta atkārtota cena.

Taustiņu izņemšana

• Termiņš ir procentu likmju riska novērtējums aktīviem un pasīviem, kas jutīgi pret risku. Faktiski, ja mainās procentu likmes, procentu ienākumi un procentu izdevumi mainīsies, mainot dažādus aktīvus un saistības. Termiņu starpības modelis palīdz novērtēt tīro procentu ienākumu iespējamās izmaiņas, kas rodas no izmaiņām vispārējās procentu likmēs.

Izpratne par brieduma atšķirībām

Banka ir pakļauta likviditātes riskam, tas ir, riskam, ka tai būs nepietiekama nauda, ​​lai izpildītu tās finansēšanas prasības. Nodrošināt, lai tam būtu pietiekams naudas daudzums operācijām; ir jāuzrauga tā aktīvu un pasīvu termiņi. Ja starpība starp turēto aktīvu un saistību termiņiem ir ļoti liela, banku var piespiest meklēt salīdzinoši dārgus aizņēmumus “nauda pēc pieprasījuma”.

Pirms izpētīt termiņu starpību, mums vispirms ir jāpārskata banku darbība, kas nedaudz atšķiras no lielākās daļas korporāciju. Aktīvos bankām ietilpst aizdevumi, kas ir pretintuitīvs, jo mēs domājam par aizdevumiem kā parādu. Tomēr bankai aizdevums ir ienākumu plūsma pamatsummas un procentu maksājumu veidā no aizņēmēja. No otras puses, saistībās ietilpst noguldījumi, kas atkal atsevišķam investoram būtu aktīvs. Tomēr bankas maksā noguldītājiem procentus par šiem līdzekļiem, kas tiek uzskatīti par izdevumiem. Protams, noguldījumi ir svarīgi, jo šie līdzekļi tiek izmantoti, lai izsniegtu aizdevumus bankas klientiem.

Tātad, ja procentu likmes paaugstināsies, bankas varētu nopelnīt vairāk ienākumu no saviem aizdevumiem, bet tām arī ir jāmaksā augstāka likme noguldītājiem. Termiņu atšķirību analīze palīdz novērst starpību starp noguldītājiem pienākošos naudu un ienākumiem, kas sagaidāmi no aizdevumiem dažādos laika periodos.

Termiņu atšķirības un laika intervāli

Katra aktīva vai saistības termiņš nosaka intervālu, kas jānovērtē. Intervāls ir starpība, kāda pastāv starp aktīvu un saistību, kas rada procentu ienākumus, īpašumtiesību izmaksām un līdzdalības riska vai nepastāvības pakāpi. Termiņu atšķirību analīzē tiek salīdzināta to aktīvu vērtība, kuru termiņš beidzas vai kuriem tiek noteikta atkārtota cena noteiktā laika intervālā, ar saistību vērtību, kuru termiņš beidzas vai kuru cena tiek mainīta tajā pašā laika posmā. Pārcenojums nozīmē, ka pastāv potenciāls saņemt jaunu procentu likmi.

Lai saprastu plaisu, aktīvi un saistības tiek grupēti pēc to termiņa vai atkārtotas cenu noteikšanas intervāliem. Piemēram, aktīvi un saistības, kuru dzēšanas termiņš ir mazāks par 30 dienām, tiek grupēti, tajā pašā kategorijā iekļauj aktīvus un saistības ar dzēšanas termiņu no 270 līdz 365 dienām utt. Garākiem cenu noteikšanas periodiem ir lielāka jutība pret procentu likmju izmaiņām, un tie tiek mainīti gada laikā. Aktīvs vai saistības ar procentu likmi, kas nevar mainīties ilgāk par gadu, tiek uzskatīts par fiksētu.

Termiņu starpība ir vidējais svērtais laiks līdz finanšu aktīvu dzēšanai, atņemot vidējo svērto laiku līdz saistību dzēšanai. Tiek novērtētas gan aktīvu, gan saistību tirgus vērtības katrā termiņa brīdī, pēc tam reizinot ar procentu likmju izmaiņām un summējot, lai aprēķinātu neto procentu ienākumus vai izdevumus. Iegūto vērtību var izteikt dolāros vai procentos no kopējiem nopelnītajiem aktīviem.

Brieduma atšķirības piemērs

Piemēram, bankas bilance ir sniegta tabulā zemāk. Aprēķināsim tīros procentu ienākumus (vai izdevumus) gada beigās, ja procentu likmes palielināsies par 2% (vai 200 bāzes punktiem).

Aktīvi
Mainīgas procentu likmes aizdevumi (8% gadā)	10 USD
20 gadu aizdevumi ar fiksētu procentu likmi (6% gadā)	15 USD
Kopējie aktīvi	25 USD
Saistības un pašu kapitāls
Kārtējie noguldījumi (5% gadā)	12 USD
Termiņnoguldījumi (5% gadā)	8 USD
Pašu kapitāls	5 USD
Kopā saistības un pašu kapitāls	25 USD