Satura rādītājs
- Kas ir precēts put?
- Kā darbojas precēts putns
- Precējies Put piemērs
- Kad lietot precētu putru
Kas ir precēts put?
Laulātais pārdošanas darījums ir nosaukums, kas tiek dots opciju tirdzniecības stratēģijai, kurā ieguldītājs, turot garu pozīciju akcijā, iegādājas naudas pirkšanas iespēju uz vienu un to pašu akciju, lai aizsargātu pret akcijas cenas pazemināšanos.
Ieguvums ir tāds, ka investors sliktākajā scenārijā var zaudēt nelielu, bet ierobežotu daudzumu naudas par akciju, tomēr joprojām piedalās jebkādos ieguvumos no cenu pieauguma. Negatīvie ir tas, ka pārdošanas opcija maksā prēmiju, un tā parasti ir ievērojama.
Laulībā stāvošs piedāvājums var tikt kontrastēts ar segtu zvanu.
Taustiņu izņemšana
- Šī opciju stratēģija aizsargā investoru no krasiem bāzes akciju cenu kritumiem. Iespējas izmaksas var padarīt šo stratēģiju par nepieļaujamu.Put opciju cena mainās atkarībā no pamatā esošo akciju nepastāvības. Stratēģija varētu labi darboties zemu cenu gadījumā. nepastāvības akcijas, kurās investorus uztrauc pārsteiguma paziņojums, kas krasi mainītu cenu.
NYIF instruktoru sērija: Precējusies Put
Kā darbojas precēts putns
Precējies darījums darbojas līdzīgi kā apdrošināšanas polise ieguldītājiem. Tā ir bullish stratēģija, ko izmanto, ja ieguldītājam ir bažas par iespējamām neskaidrībām krājumā tuvākajā laikā. Iegūstot akciju ar aizsargājošu pārdošanas iespēju, ieguldītājs joprojām saņem akciju īpašumtiesības, piemēram, dividenžu saņemšanu un balsstiesības. Turpretī tikai pirkšanas opcijas īpašums, lai arī tikpat bullish kā akciju turēšana, nedod tādas pašas priekšrocības no akciju īpašumtiesībām.
Attēla autore Džūlija Banga © Investopedia 2019
Gan precētam pirkumam, gan ilgtermiņa sarunai ir vienāds neierobežots peļņas potenciāls, jo bāzes akciju cenu pieaugumam nav griestu. Tomēr peļņa vienmēr ir mazāka nekā tā būtu tikai akciju iegūšanai, to samazinot par nopirkto pārdošanas iespēju izmaksām vai prēmiju. Stratēģijas sasniegšana notiek tad, kad pamatā esošais krājums palielinās par samaksātās opcijas prēmijas summu. Viss, kas pārsniedz šo summu, ir peļņa.
Laulāto pārdošanas priekšrocība ir tāda, ka tagad zem krājuma ir grīda, kas ierobežo negatīvo risku. Stāvs ir starpība starp pamata akciju cenu precēta pirkuma pirkšanas laikā un pārdošanas cenu. Citiem vārdiem sakot, opcijas pirkšanas laikā, ja pamatā esošie fondi tika tirgoti precīzi par bāzes cenu, zaudējumi par stratēģiju tiek ierobežoti precīzi cenā, kas samaksāta par opciju.
Laulāts darījums tiek uzskatīts arī par sintētisku garu sarunu, jo tam ir tāds pats peļņas profils. Stratēģijai ir līdzība ar parasto pirkšanas iespēju pirkšanu (bez pamatakcijām), jo abiem raksturīga tāda pati dinamika: ierobežoti zaudējumi, neierobežots peļņas potenciāls. Atšķirība starp šīm stratēģijām ir tikai tas, cik daudz mazāk kapitāla ir nepieciešams, vienkārši pērkot garu sarunu.
Precējies Put piemērs
Pieņemsim, ka tirgotājs izvēlas iegādāties 100 XYZ akciju par USD 20 par akciju un vienu XYZ USD 17, 50 par USD 0, 50 (100 akcijas x 0, 50 USD = 50 USD). Izmantojot šo kombināciju, viņi ir iegādājušies akciju pozīciju ar izmaksām USD 20 par akciju, bet arī iegādājušies apdrošināšanas veidu, lai pasargātu sevi, ja krājumi nokrītas zem USD 17, 50 pirms pārdošanas termiņa beigām. Lai Putnu varētu uzskatīt par “precētu”, Put un Akcijas jāiegādājas tajā pašā dienā, un tirgotājam ir jāinformē savs brokeris, ka tikko iegādātie krājumi tiks piegādāti, ja Put tiks realizēts.
Kad lietot precētu putru
Precējies pārdošanas darījums, nevis peļņas gūšanas stratēģija, ir kapitāla saglabāšanas stratēģija. Patiešām, stratēģijas pārdošanas daļas izmaksas kļūst par iebūvētām izmaksām. Pārdošanas cena samazina stratēģijas rentabilitāti, pieņemot, ka pamatā esošie krājumi pārvietojas augstāk par opcijas izmaksām. Tādēļ ieguldītājiem jāizmanto precēts darījums kā apdrošināšanas polise pret īslaicīgu neskaidrību citādi bullish krājumā vai kā aizsardzība pret neparedzētu cenu sadalījumu.
Jaunāki investori gūst labumu no tā, ka zina, ka viņu zaudējumi akcijās ir ierobežoti. Tas viņiem var dot pārliecību, jo viņi uzzina vairāk par dažādām ieguldījumu stratēģijām. Protams, šī aizsardzība nāk par maksu, kas ietver opcijas cenu, komisijas maksas un, iespējams, citas maksas.
