Kas ir tirgojami vērtspapīri
Tirgojami vērtspapīri ir likvīdi finanšu instrumenti, kurus par pieņemamu cenu var ātri konvertēt naudā. Tirgojamo vērtspapīru likviditāte rodas tāpēc, ka termiņi parasti ir mazāki par vienu gadu un ka likmēm, pēc kurām tos var pirkt vai pārdot, ir maza ietekme uz cenām.
Tirgojama drošība
Tirgojamu vērtspapīru sadalīšana
Uzņēmumi parasti glabā skaidru naudu savās rezervēs, lai sagatavotos situācijām, kurās viņiem var nākties rīkoties ātri, piemēram, izmantojot iegūto ieguvuma iespēju vai veicot iespējamos maksājumus. Tomēr tā vietā, lai turētu visu skaidru naudu kasē, kas nedod iespēju nopelnīt procentus, uzņēmējs daļu naudas iegulda īstermiņa likvīdos vērtspapīros. Tādā veidā uzņēmums tā vietā, lai bez naudas sēdētu dīkstāvē, var nopelnīt no tā peļņu. Ja pēkšņi rodas nepieciešamība pēc skaidrās naudas, uzņēmums šos vērtspapīrus var viegli likvidēt. Īstermiņa ieguldījumu produktu piemēri ir aktīvu grupa, kas klasificēta kā tirgojami vērtspapīri.
Tirgojami vērtspapīri ir definēti kā jebkurš neierobežots finanšu instruments, ko var pirkt vai pārdot publiskajā biržā vai publiskajā obligāciju biržā. Tāpēc tirgojamos vērtspapīrus klasificē kā tirgojamus vērtspapīrus vai tirgojamus parāda vērtspapīrus. Citas tirgojamo vērtspapīru prasības ietver spēcīga sekundārā tirgus izveidi, kas var atvieglot ātru pirkšanas un pārdošanas darījumu veikšanu, un sekundārā tirgus, kas nodrošina precīzas cenu kotācijas investoriem. Šāda veida vērtspapīru atdeve ir zema sakarā ar to, ka tirgojamie vērtspapīri ir ļoti likvīdi un tiek uzskatīti par drošiem ieguldījumiem.
Tirgojamo vērtspapīru piemēri ir parastās akcijas, komercpapīri, bankas akreditācijas, valsts parādzīmes un citi naudas tirgus instrumenti.
Tirgojami kapitāla vērtspapīri
Tirgojami kapitāla vērtspapīri var būt gan parastie, gan vēlamie. Tie ir citas sabiedrības turēti publiskā uzņēmuma kapitāla vērtspapīri, un tie ir uzskaitīti kontrolakciju sabiedrības bilancē. Ja paredzams, ka akcijas tiks likvidētas vai pārdotas viena gada laikā, kontrolakciju sabiedrība to uzskaitīs kā apgrozāmos līdzekļus. Un otrādi, ja uzņēmums paredz turēt krājumus ilgāk par vienu gadu, tas uzskaita pašu kapitālu kā ilgtermiņa aktīvu. Visi tirgojamie pašu kapitāla vērtspapīri, gan īstermiņa, gan ilgtermiņa, tiek uzskaitīti zemākajā izmaksu vērtībā vai tirgū.
Tomēr, ja uzņēmums iegulda citas sabiedrības pamatkapitālā, lai iegādātos vai kontrolētu šo uzņēmumu, vērtspapīrus neuzskata par tirgojamiem pašu kapitāla vērtspapīriem. Tā vietā uzņēmums savā bilancē uzskaita tos kā ilgtermiņa ieguldījumus.
Tirgojami parāda vērtspapīri
Tirgojami parāda vērtspapīri tiek uzskatīti par jebkurām īstermiņa obligācijām, ko emitējis publisks uzņēmums, kas pieder citam uzņēmumam. Tirgojami parāda vērtspapīri parasti ir uzņēmuma rīcībā naudas vietā, tāpēc ir vēl svarīgāk, lai būtu izveidots otrreizējais tirgus. Visi tirgojamie parāda vērtspapīri tiek uzrādīti izmaksās uzņēmuma bilancē kā apgrozāmie līdzekļi, līdz tiek realizēti ienākumi vai zaudējumi, pārdodot parāda instrumentu.
Tirgojami parāda vērtspapīri tiek turēti kā īstermiņa ieguldījumi, un tos paredzēts pārdot viena gada laikā. Ja paredzams, ka parāda vērtspapīri tiks turēti ilgāk nekā vienu gadu, uzņēmuma bilancē tas jāklasificē kā ilgtermiņa ieguldījums.
Tirgojamo vērtspapīru izmantošana fundamentālā analīzē
Tirgojamos vērtspapīrus analītiķi novērtē, veicot uzņēmuma vai nozares likviditātes koeficienta analīzi. Likviditātes rādītājs mēra uzņēmuma spēju izpildīt savas īstermiņa finanšu saistības to izpildes laikā. Citiem vārdiem sakot, šī attiecība novērtē, vai uzņēmums var samaksāt savus īstermiņa parādus, izmantojot savus likvīdākos aktīvus. Likviditātes koeficienti ietver:
1. Skaidras naudas attiecība:
Visiem, kas noklusina, tacu Naudas koeficients = pašreizējās saistībasMCS, kur: MCS = skaidrās naudas un tirgojamo vērtspapīru tirgus vērtība
Naudas koeficients tiek aprēķināts kā naudas un tirgojamo vērtspapīru tirgus vērtības summa, dalīta ar uzņēmuma pašreizējām saistībām. Kreditori dod priekšroku koeficientam, kas pārsniedz 1, jo tas nozīmē, ka firma varēs segt visus savus īstermiņa parādus, ja tiem būtu iestājies maksājuma termiņš tagad. Tomēr lielākajai daļai uzņēmumu ir maza naudas attiecība, jo pārāk lielas skaidrās naudas turēšana vai lieli ieguldījumi tirgojamos vērtspapīros nav ļoti rentabla stratēģija.
2. Pašreizējā attiecība:
Visiem, kas noklusina, tacu Pašreizējais koeficients = pašreizējās saistības pašreizējie aktīvi
Pašreizējā attiecība mēra uzņēmuma spēju samaksāt īstermiņa parādus, izmantojot visus tā apgrozāmos līdzekļus, kas ietver tirgojamus vērtspapīrus. To aprēķina, dalot apgrozāmos līdzekļus ar īstermiņa saistībām.
3. Ātrā attiecība:
Visiem, kas noklusina, tacu Ātrais koeficients = Ātras pašreizējās saistības
Ātrais koeficients, novērtējot uzņēmuma likviditāti, ietekmē tikai ātrus aktīvus. Ātrie aktīvi tiek definēti kā vērtspapīri, kurus vieglāk konvertēt naudā nekā apgrozāmos līdzekļus. Tirgojamus vērtspapīrus uzskata par ātriem aktīviem. Ātrās attiecības formula ir ātrs aktīvs / īstermiņa saistības. (Par saistīto lasījumu skat. "Tirgojamo vērtspapīru parastie piemēri")
