Kas ir tirgus veidotājs?
Izmantojot šos darījumus, parasti pazīstamus kā “galvenie darījumi”, tirgus veidotāji var ievadīt un koriģēt kotācijas, lai pirktu, pārdotu, izpildītu un notīrītu rīkojumus.
Tirgus veidotājiem jādarbojas saskaņā ar konkrētās biržas noteikumiem, kurus apstiprinājis valsts vērtspapīru regulators, piemēram, ASV Vērtspapīru un biržas komisija. Tirgus veidotāju tiesības un pienākumi mainās atkarībā no biržas un atkarībā no tā, kāda veida finanšu instrumentu viņi tirgo, piemēram, akcijas vai iespējas līgumi.
Tirgus veidotāja loma
Izpratne par tirgus veidotājiem
Visizplatītākais tirgus veidotāju veids ir brokeru māja, kas piedāvā pirkšanas un pārdošanas risinājumus ieguldītājiem, cenšoties saglabāt finanšu tirgus likviditāti. Tirgus veidotājs var būt arī individuāls starpnieks, taču, ņemot vērā vērtspapīru lielumu, kas vajadzīgs, lai atvieglotu pirkšanas un pārdošanas apjomus, vairums tirgus veidotāju strādā lielu institūciju vārdā.
"Tirgus veidošana" norāda uz vēlmi pirkt un pārdot noteikta uzņēmumu kopuma vērtspapīrus brokeriem-tirgotājiem, kas ir šīs biržas dalībfirmas. Katrs tirgus veidotājs parāda pirkt un pārdot garantētā akciju skaita kotācijas. Pēc pasūtījuma saņemšanas no pircēja tirgus līderis nekavējoties pārdod savu akciju pozīciju no sava krājuma, lai izpildītu pasūtījumu. Īsāk sakot, tirgus veidošana veicina vienmērīgāku finanšu tirgu plūsmu, atvieglojot ieguldītājiem un tirgotājiem pirkšanu un pārdošanu. Bez tirgus veidošanas var būt nepietiekami darījumi un mazāk investīciju darbību.
Tirgus līderim jāapņemas pastāvīgi kotēt cenas, par kurām tas nopirks (vai solīs) un pārdos (vai prasīs) vērtspapīrus. Tirgus veidotājiem ir jānorāda arī apjoms, kādā viņi vēlas tirgot, un tas, cik bieži tas tiks kotēts par labāko cenu un labāko cenu (BBO) cenām. Tirgus veidotājiem vienmēr ir jāturas pie šiem parametriem, visu tirgus perspektīvu laikā. Kad tirgi kļūst neparasti vai nepastāvīgi, tirgus veidotājiem jāpaliek disciplinētiem, lai turpinātu sekmīgu darījumu veicināšanu.
Kā tirgus veidotāji gūst peļņu
Tirgus veidotājiem tiek kompensēts aktīvu turēšanas risks, jo viņi var redzēt vērtspapīra vērtības samazināšanos pēc tam, kad tas ir nopirkts no pārdevēja un pirms tas tiek pārdots pircējam.
Taustiņu izņemšana
- Tirgus veidotājs ir individuāls biržas dalībnieks vai biržas biedrs, kas arī pērk un pārdod vērtspapīrus uz sava rēķina par cenām, kuras tas parāda biržas tirdzniecības sistēmā, ar galveno mērķi gūt peļņu no piedāvājuma un pieprasījuma starpības, kas ir summa, par kādu pārdošanas cena pārsniedz tirgus aktīva piedāvāto cenu. Visizplatītākais tirgus veidotāju veids ir brokeru māja, kas investoriem piedāvā pirkšanas un pārdošanas risinājumus, cenšoties saglabāt finanšu tirgus likvīdus.
Līdz ar to tirgus veidotāji parasti iekasē iepriekšminēto starpību par katru nodrošināto vērtspapīru. Piemēram, kad investors meklē akciju, izmantojot tiešsaistes brokeru firmu, tas var novērot solīšanas cenu 100 USD un pirkšanas cenu 100, 05 USD. Tas nozīmē, ka brokeris iegādājas akciju par 100 USD, pēc tam to pārdod potenciālajiem pircējiem par USD 100, 05. Izmantojot liela apjoma tirdzniecību, neliels ienesīgums palielina lielu ikdienas peļņu.
