Kas ir dzīves cikla fonds?
Aprites cikla fondi ir aktīvu sadales fondi, kuros katras aktīvu klases daļa tiek automātiski pielāgota zemākam riskam, tuvojoties vēlamajam pensionēšanās datumam. Praktiski tas parasti nozīmē, ka palielinās obligāciju un citu fiksēta ienākuma ieguldījumu procents. Dzīves cikla fondi ir pazīstami arī kā "fondi, kuru pamatā ir vecums", vai "pensiju fondi, kuru mērķa datums ir noteikts datums".
Jauns ieguldītājs, kurš uzkrāj pensijai, parasti izvēlas dzīves cikla fondu ar termiņu no 30 līdz 40 gadiem. Tomēr ieguldītājs, kas tuvojas pensijas vecumam, iespējams, plāno plānot pensionēšanos no darba ar dažiem ienākumiem no maza uzņēmuma. Šāds ieguldītājs varētu izvēlēties dzīves cikla fondu ar termiņu 15 gadi nākotnē. Pieņemot augstāku nepastāvību, pensiju fondi var tikt izstiepti vairāk nekā 20 gadu vecumā, no kuriem vairums cilvēku var cerēt.
Dzīves cikla fondi ir balstīti uz ideju, ka jaunie investori var tikt galā ar lielāku risku, taču tas ne vienmēr ir taisnība.
Kā darbojas dzīves cikla fonds
Aprites cikla fondi ir izstrādāti, lai tos izmantotu ieguldītāji ar noteiktiem mērķiem, kuriem ir nepieciešams kapitāls noteiktā laikā. Šos līdzekļus parasti izmanto, lai ieguldītu pensijā. Tomēr investori tos var izmantot ikreiz, kad nākotnē viņiem ir vajadzīgs kapitāls. Katrs dzīves cikla fonds nosaka savu laika horizontu, nosaucot fondu ar mērķa datumu.
Piemērs palīdzēs izskaidrot, kā darbojas dzīves cikla fonds. Pieņemsim, ka ieguldāt dzīves cikla fondā ar paredzēto pensijas termiņu 2050. gadā 2020. gadā. Sākumā fonds būs agresīvs. 2020. gadā fondam varētu būt 80% akciju un 20% obligāciju. Katru gadu fondā būs vairāk obligāciju un mazāk akciju. Līdz 2035. gadam jums vajadzētu būt pusceļā līdz pensionēšanās datumam. 2035. gadā fondam būtu 60% akciju un 40% obligāciju. Visbeidzot, fonds sasniegtu 40% akciju un 60% obligāciju līdz paredzētajam pensionēšanās datumam 2050. gadā.
Dzīves cikla fondu priekšrocības
Investoriem ar mērķtiecīgu kapitāla nepieciešamību noteiktā datumā dzīves cikla fondi piedāvā ērtības priekšrocības. Dzīves cikla fondu ieguldītāji var viegli ieguldīt savas darbības autopilotā tikai ar vienu fondu. Aprites cikla fondu ieguldījumi pamatlīdzekļos sola dot investoriem katru gadu pareizo līdzsvaroto portfeli. Investoriem, kuri vēlas izmantot ļoti pasīvu pieeju pensijai, var būt piemērots dzīves cikla fonds.
Lielākajai daļai dzīves cikla fondu ir arī priekšrocība - iepriekš iestatīts slīdēšanas ceļš. Iepriekš noteikts ceļš piedāvā ieguldītājiem lielāku caurspīdīgumu, kas viņiem dod lielāku uzticību fondam. Dzīves cikla fonda slīdēšanas ceļš laika gaitā nodrošina pastāvīgu riska samazināšanos, aktīvu piešķiršanu pārvirzot uz zema riska ieguldījumiem. Investori var arī gaidīt, ka dzīves cikla fonds tiks pārvaldīts līdz noteiktajam pensionēšanās datumam.
Dzīves cikla fondu kritika
Daži dzīves cikla fondu kritiķi saka, ka viņu uz vecumu balstītā pieeja ir kļūdaina. Jo īpaši buļļu tirgus vecums var būt svarīgāks nekā ieguldītāja vecums. Leģendārais investors Bendžamins Grehems ieteica pielāgot ieguldījumus akcijās un obligācijās, pamatojoties uz tirgus novērtējumu, nevis jūsu vecumu. Balstoties uz Grehema darbu, Nobela prēmijas laureāts ekonomists Roberts Šīlers atbalstīja P / E 10 attiecības izmantošanu kā akciju tirgus novērtēšanas mērauklu.
Dzīves cikla fondi ir balstīti uz ideju, ka jaunie investori var tikt galā ar lielāku risku, taču tas ne vienmēr ir taisnība. Jaunākiem darbiniekiem parasti ir ietaupīts mazāk naudas, un gandrīz vienmēr viņiem ir mazāka pieredze. Tā rezultātā gados jaunāki darbinieki ir ārkārtīgi jutīgi pret bezdarbu recesijas laikā. Jauns ieguldītājs, kurš uzņemas augstu riska pakāpi, var būt spiests pārdot akcijas iespējami sliktākajā laikā.
Investori varētu arī dot priekšroku aktīvākai pieejai. Šiem ieguldītājiem jāmeklē finanšu konsultants vai jāizmanto cita veida fondi, lai sasniegtu savus ieguldījumu mērķus.
GALVENIE RAKSTI
- Aprites cikla fondi ir aktīvu sadales fondi, kuros katras aktīvu klases daļa tiek automātiski pielāgota zemākam riskam, tuvojoties vēlamajam pensionēšanās datumam. Aprites cikla fondi ir izstrādāti, lai tos izmantotu ieguldītāji ar noteiktiem mērķiem, kuriem ir vajadzīgs kapitāls noteiktā laikā. Investoriem, kuri cenšas izmantot ļoti pasīvu pieeju pensijai, var būt piemērots dzīves cikla fonds. akcijās un obligācijās, pamatojoties uz tirgus vērtējumiem, nevis jūsu vecumu. Dzīves cikla fondi ir balstīti uz ideju, ka jaunie investori var rīkoties ar lielāku risku, taču tas ne vienmēr ir taisnība.
Dzīves cikla fonda reālās pasaules piemērs
Vanguard mērķa pensijas fonds 2065. gadā ir viens no dzīves cikla fondu piemēriem. 2017. gada jūlijā Vanguard uzsāka savu dzīves cikla piedāvājumu 2065. gadam, kas ir Vanguard mērķa pensijas fonds 2065. Fonds piedāvā piemēru, kā dzīves cikla fondi pārceļ savus asignējumus riska pārvaldībai.
Vanguard Target Retirement 2065 aktīvu sadalījums paliek nemainīgs pirmajiem 20 gadiem ar aptuveni 90% akcijās un 10% obligācijās. Nākamajiem 25 gadiem, kas ved uz noteikto datumu, asignējums pakāpeniski tiek virzīts uz obligācijām. Mērķa datumā aktīvu sadalījums ir aptuveni 50% akcijās, 40% obligācijās un 10% īstermiņa TIPS. Septiņos gados pēc noteiktā datuma pakāpeniski palielinās piešķīrums obligācijām un īstermiņa TIPS. Pēc tam piešķīrums tiek noteikts apmēram 30% akciju, 50% obligāciju un 20% īstermiņa TIPS.
