Kas ir Lūiss Ranieri?
Luiss Ranieri (dzimis 1947. gadā) ir bijušais obligāciju tirgotājs un bijušais Salomon Brothers viceprezidents, kurš ir kreditēts par vērtspapīrošanas jēdziena popularizēšanu finanšu pasaulē. Ranieri vērtspapīrošanas revolūcija ļāva apvienot visa veida naudas plūsmas no parādiem (piemēram, kredītkartes, hipotēkas utt.) Un iekļaut obligācijās.
Taustiņu izņemšana
- Lūiss Ranieri bija veiksmīgs obligāciju tirgotājs un pēc tam globālās investīciju bankas Salomon Brothers izpilddirektors septiņdesmitajos un astoņdesmitajos gados. Savā pilnvaru laikā Ranieri popularizēja un izstrādāja dažādus finanšu produktus, kuru pamatā bija naudas plūsmu un parāda saistību pārvēršana vērtspapīros. no līdzīgiem instrumentiem un apvienojot tos vienā obligācijai līdzīgos vērtspapīros, kurus var pārdot ieguldītājiem, piemēram, ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri (MBS).Tā kā naudas plūsmas rodas no dažādiem aizdevumiem vai aizņēmējiem, kopējam apvienojumam nav nozīmes jebkurai atsevišķai saistību neizpildei. portfelis, tādējādi samazinot risku. Tomēr 2008. gada finanšu krīze parādīja, ka tā ir kļūda.
Izpratne par Luisu Ranieri un vērtspapīrošanu
Krājbankas un aizdevumi 1977. gadā izjuta finanšu grūtības, kas saistītas ar īstermiņa, augstāka procentu pieprasījuma noguldījumu finansēšanu ar ilgtermiņa hipotēkām ar zemu procentu likmi. Tā rezultātā bankas nevēlējās turēt pārāk daudz hipotēku. Šī ierobežotā hipotēku izsniegšana nomāca mājokļu tirgu. Lūiss Ranieri nāca klajā ar jaunu risinājumu, kur viņš izveidoja piecu un 10 gadu obligācijas no 30 gadu hipotēkām. Šie jaunie ar hipotēku nodrošinātie vērtspapīri (MBS) palīdzēja Ranieri piesaistīt lielāku investoru pūli, noņemot hipotēkas no banku grāmatām un ļaujot viņiem izdot jaunas hipotēkas, jo esošie tika sadalīti un pārdoti.
Lūiss Ranieri nebija vienīgais prāts, kas izveidoja hipotēku nodrošināto nodrošinājumu, bet viņš bija lielākais čempions, kad vajadzēja nodrošināt jauno ieguldījumu uzplaukumu. Papildus MBS Ranieri spēlēja lomu nodrošināta hipotēkas pienākuma (TKO) izveidē, kas ir vēl viena sarežģīta parāda pārpakošana.
Tomēr pārvēršanas vērtspapīros prakse, tiklīdz tā tika formulēta, finanšu pasaulē izplatījās kā ugunsgrēks. Līdz šai dienai pārvēršana vērtspapīros spēlē kritisku lomu visā, sākot no kredītkaršu parādiem un beidzot ar jaunattīstības valstu parādiem. Ranieri atstāja Salomon Brothers, lai atrastu Hyperion Partners, pirms nodibināja savu pašreizējo uzņēmumu, Ranieri Partners - privāto investīciju konsultantu un pārvaldnieku.
Sākumā MBS tikai dažas valstis atzina par likumīgiem ieguldījumiem, taču Ranieri rīcība galu galā noveda pie federālās valdības pasākumiem, kas atbalstīja šos vērtspapīrus kā derīgu ieguldījumu aktīvu klasi, izraisot obligāciju tirgus attīstību. Šī iemesla dēļ Ranieri tiek uzskatīts par pārvēršanas vērtspapīros tēvu.
Lūisa Ranieri loma lielajā īsfilmā
Luiss Ranieri finanšu aprindās bija labi pazīstams ar savu galveno jauninājumu pārvēršanu vērtspapīros un saviem lobēšanas centieniem, kas redzēja, ka MBS ir kļuvis par kritisku finanšu instrumentu nekustamā īpašuma tirgū, taču viņš nebija publiski plaši pazīstams līdz filmai The Big Short (balstoties uz Miķeļa Lūisa grāmata ar tādu pašu nosaukumu; nav saistību) uzsvēra viņa finanšu jauninājumus un tā nozīmi hipotēkas sabrukumā. Ranieri atspoguļoja savu vainu par savu lomu krīzes laikā uz Volstrītas un aizdevējiem par vērtspapīrošanas sistēmas ļaunprātīgu izmantošanu, lai radītu paaugstināta riska aizdevumus un ķīlas likmes, kas gandrīz garantēja māju īpašniekiem, noklusē ilgtermiņa saistības.
