LendingClub ir principiāli atšķirīgs piedāvājums no citiem robo-padomiem, kurus mēs esam pārskatījuši šajā sērijā. Sanfrancisko bāzētā LendingClub ir vienlīdzīga kreditēšanas iestāde, kas tika dibināta Facebook vietnē 2007. gadā. Pēc vairāku funkciju pārskatīšanas, izmantojot meklēšanas funkciju, klients pērk frakcionētus trīs un piecu gadu aizdevumus, saņemot ienākumus kā nenodrošināts aizdevējs bez aizsardzības pret saistību neizpildi. aizņēmējs vai iestāde. LendingClub piedāvā arī platformu aizdevuma saņemšanai.
Uzņēmums kļuva publisks Ņujorkas biržā 2014. gadā pēc tam, kad bija reģistrējis savus aizdevumus kā fiksēta ienākuma vērtspapīrus, un tas pelna naudu, izmantojot pakalpojumu maksas, kas tiek iekasētas no aizņēmējiem un aizdevējiem.
Lai atvērtu ar nodokli apliekamo kontu vai pensijas kontu, ir nepieciešami vismaz USD 1000. Vairāki klienti dalās atsevišķās parādzīmēs ar minimālo iemaksu 25 ASV dolāru apmērā un saņem ikmēneša pamatsummas un procentu maksājumus. Programma nav apstiprināta visos štatos, un ienākumi tiek aplikti ar nodokli kā personīgie ienākumi, nevis kapitāla pieaugums, jo tie neatbilst IRS kritērijiem. LendingClub pēdējos gados ir pievienojis uzņēmējdarbības un auto refinansēšanas aizdevumus, taču klienti nevar piedalīties šajos parādos.
LendingClub tiek uzskatīta par pirmo digitālo ieguldījumu platformu, taču algoritmi galvenokārt ir vērsti uz ieguldītāju pieskaņošanu privātiem aizdevumiem. Šī ir unikāla pieeja, taču ir arī daži svarīgi brīdinājumi, kas jums jāzina pirms pievienošanās. Mēs sāksim ar dažiem salīdzinoši neseniem notikumiem.
Svarīgas norises
Dibinātājs Renārs Laplančs 2016. gadā tika aizdots par LendingClub valdi par izpilddirektoru, liekot iekšējiem un valdības pārskatiem, kā arī klases prasību tērpiem. 2018. gada septembrī Laplanche nokārtoja apsūdzības par krāpšanu SEC sakarā ar “dažu uzņēmuma kreditēšanas produktu nepareizu maiņu, lai tas izskatās veselīgāk”, piekrītot atstāt vērtspapīru nozari uz trim gadiem un samaksāt soda naudu 200 000 USD apmērā.
Normatīvo jautājumu vēsture
LendingClub piešķīra naudas sodu SEC par nepatiesu dažu savu aizdevumu kvalitātes atspoguļošanu.
Uzņēmumam tika uzdots samaksāt 4 miljonu dolāru sodu par problēmām, kas radušās Laplanche vadībā. Firmas aizstāvībā SEC paziņoja, ka LendingClub “nekavējoties novērsa problēmas un sniedza ārkārtas sadarbību ar aģentūras izmeklēšanu.” Tomēr skandāls ir ievērojami nodedzinājis uzņēmuma NYSE akciju sarakstu - akciju tirdzniecība bija aptuveni 13% no IPO cena 2019. gada maijā.
Plusi
-
Unikāla pieeja ieguldījumiem
-
Ļauj ieguldītājiem ieguldīt privātos aizdevumos
-
Pilnībā atklāta metodika
-
Mēneša ienākumu iespēja
Mīnusi
-
Nav finanšu konsultāciju
-
Nav aizsardzības pret uzņēmuma saistību neizpildi
-
Ciklisko aktīvu iedarbība
-
Nokļūšana no SEC izpildes darbībām
Konta iestatīšana
2.3Programma nav licencēta Aļaskā, Ņūmeksikā, Ziemeļkarolīnā, Pensilvānijā vai Ohaio. Vairākas citas valstis neatļauj Noteikt pirkšanu, izmantojot LendingClub, bet atļauj tirdzniecību Folio sekundārajā tirgū. Stingrie atbilstības noteikumi daudzus pretendentus atturēs, platformai pieprasot vismaz 70 000 USD gada bruto ienākumus un 250 000 USD tīro vērtību licencētos štatos, izņemot Kaliforniju (LendingClub lielākais darbības štats).
Kalifornijas prasības:
a) gada bruto ienākums ir vismaz 85 000 USD un tīrā vērtība 85 000 USD
VAI
b) tīrā vērtība ir 200 000 USD
Kalifornijas klienti var ieguldīt līdz 2500 USD, ja tie neatbilst nevienai no šīm prasībām, savukārt ieguldītāji visās licencētās valstīs nevar iegādāties parādzīmes, kas pārsniedz 10% no neto vērtības.
Iestatīšanas procesā netiek uzdoti jautājumi par dzīvesveidu un nav apskatīts vecums, aktīvi vai riska tolerance, atstājot portfeļa izvēli ieguldītājam, kuram jāsniedz kredītprofila pilnvarojuma paziņojums. Klienti izvēlas ieguldījumu stratēģiju, bet tie aprobežojas ar automātisko ieguldījumu iespēju un regulāru iemaksu veikšanu. LendingClub atbalsta individuālos un kopīgos ar nodokļiem apliekamos kontus, kā arī tradicionālos IRA, Roth IRA, trasta kontus, glabāšanas kontus, korporatīvos kontus un kvalificētu pensionēšanās plānu pārnešanu.
Arī klienti var tirgot banknotes sekundārajā tirgū, izmantojot brokeru tirgotāju Folio Investing. Jāizveido atsevišķs tirdzniecības konts, un vairākas valstis nepieļauj dalību. LendingClub paziņo, ka šajā vietā netiek garantēta likviditāte, un ir grūti noteikt konta lietošanas risku, kaut arī tas ir pietiekami dokumentēts mārketinga un informācijas atklāšanas paziņojumos.
Mērķu izvirzīšana
1.7LendingClub nesniedz finanšu konsultācijas. Kā lietotājam jums ir jāpieņem visi pirkšanas, pārdošanas un citi ieguldījumu lēmumi, izņemot automatizēto ieguldījumu programmu, kas arī ir balstīta uz klientu. Kontus varat sadalīt tik daudzos portfeļos, kādus izvēlaties, lai sasniegtu noteiktus mērķus, taču mērķu izsekošanai vai plānošanai nav citu resursu, kā tikai pamata veiktspējas dati.
Kontu pakalpojumi
3.9Konta pārvaldības lapā tiek parādīts aizdevuma kopsavilkums un sadalījums pa vērtspapīriem. Pie diagrammas sadala sadalījumu pa aizdevuma kategorijām, savukārt otrajā kopsavilkuma lodziņā ir norādīta vidējā procentu likme, nopelnītā pamatsumma, nopelnītie procenti un aizņēmēja maksājumi. Saskarne arī ļauj klientiem iestatīt brīdinājumus, izvēlēties automatizētus ieguldījumus, piekļūt tirdzniecības platformai un pārskaitīt līdzekļus uz kontu vai no tā.
Funkcija “Portfeļa veidošana” nodrošina stabilu meklēšanas un filtrēšanas iespēju, kas var noraidīt pārkreditētos aizdevumus vai aizdevumus bez aizņēmēja apstiprinātiem ienākumiem. Jūs izvēlaties, cik daudz naudas ieguldīt un cik ieguldīt vienā parādzīmē, un tas rada vidējās procentu likmes parādīšanu, kas ir sadalīta pa aizdevuma kategorijām. Papildu iespējas var sadalīt risku dažādās aizdevuma kategorijās un termiņos.
Varat iestatīt automatizēto ieguldījumu programmu, izvēloties investīciju kategorijas, termiņu iestatījumus un minimālo obligācijas lielumu. Kad pakalpojums ir ieslēgts, sistēma pērk parādzīmes par portfeli, kad naudas uzkrāšanās ir pietiekama. Nauda uzkrājas no ikmēneša pamatsummas un procentu maksājumiem. Pēc automatizēto ieguldījumu izvēles joprojām varat veikt pirkumus manuāli, un pakalpojumu var jebkurā laikā ieslēgt vai izslēgt.
Portfeļa saturs
3Investori iegūst daļēju īpašumtiesības uz nenodrošinātiem trīs un piecu gadu individuāliem aizdevumiem, pārskatot aizdevuma pakāpi, procentu likmi un termiņu, pamatojoties uz LendingClub kredītreitingu un citiem kredītspējas rādītājiem. Mārketinga materiālos teikts, ka aizņēmēja aizdevuma pieteikumā tiek novērtēti “simtiem datu punktu”. Investīciju pakāpes tiek sadalītas 35 klasēs un procentu likmēs, sākot no A1 (vislabākā) līdz G5 (sliktākā). Prospektā ir sniegta mikroskopiska informācija par LendingClub parakstīšanas metodiku, taču galvenie virsraksti norāda, ka uzņēmums kredītņēmējus pieņem tikai ar:
- Minimālais FICO rādītājs - 660Par parāda un ienākuma attiecību zem 40% - parāda un ienākuma attiecība pieļaujamās robežās
LendingClub pieprasa arī kredīta ziņojumu ar vismaz diviem apgrozības kontiem, pieciem vai mazāk kredītpieprasījumiem pēdējos sešos mēnešos un minimālo kredītvēsturi 36 mēnešos. Ienākumu pārbaude tiek veikta pēc saviem ieskatiem, un LendingClub atzīst, ka aizņēmēju līgumu atlikums tiek veikts “neiegūstot nekādus dokumentus par pieteikuma iesniedzēja iespējām atļauties aizdevumu”.
Uzņēmums gūst ienākumus no iniciācijas maksas aizņēmējam un apkalpošanas maksas ieguldītājam. Kopš 2015. gada LendingClub ir izsniedzis aizdevumus vairāk nekā 29 miljardu ASV dolāru apjomā, un visaugstākais riska darījums ir Kalifornijā un Teksasā. Laika gaitā ir uzlabojusies klašu kvalitāte - vairāk nekā pusei 2019. gada aizdevumu bija “A” vai “B” kategorija, savukārt lielākajai daļai 60 mēnešu aizdevumu piektajā gadā (2015. gadā) bija zemākas kategorijas “A” vai “B.”
Kredīta un saistību neizpildes sadalījums procentos (no 2015. gada 1. ceturkšņa līdz 2019. gada 1. ceturksnim):
- Kredītu kopsumma: 100% Pilnībā samaksāts: 36, 03% Pašreizējais: 35, 35% Novēlots: 1, 05% Tiek iekasēts: 7, 09%
Aizdevumu sadalījums pēc paziņotā mērķa (2019. gada 1. ceturksnis):
- Kredītkartes izmaksa: 22% Refinansējums: 45% Pārējais: 33%
Vidējā procentu likme (2019. gada 1. ceturksnis):
- 36 mēnešu aizdevumi: 11, 43% 60 mēnešu aizdevumi: 14, 29% visi aizdevumi: 12, 67%
LendingClub uzstāj, ka risks tiek samazināts ar diversifikācijas palīdzību, sadalot risku vismaz 100 obligācijās ar dažādu kategoriju, bet tas neatbilst Modernizācijas portfeļa teorijas (MPT) atribūtiem diversifikācijai. Programma nav pārbaudīta lejupslīdes, depresijas vai lāču tirgū. Turklāt nav aktīvu diversifikācijas, jo visi aizdevumi ietilpst patēriņa kredīta aktīvu klasē, kas ir bēdīgi cikliska.
Laikā no 2008. līdz 2019. gadam LendingClub no 4% līdz 8% gadā gūst peļņu, taču tas ir maldinošs, jo smalkā drukāšana norāda, ka 20% investoru ar mazāk nekā 100 parādzīmēm ir zaudējuši līdz 8, 75% gadā, bet vairāk nekā 99% investoru ar 100 vai vairāk banknotēm ir nopelnījis pozitīvu atdevi. Lai gan LendingClub neatbilst MPT un ir balstīts tikai uz vienu aktīvu klasi - parādu -, tās sniegtās informācijas kvalitāte potenciālajiem investoriem ir apbrīnojama. Ja jūs esat salīdzinoši pieredzējis investors, kurš ērti pārskata metodiku un meklē riska kapitāla ieguldījumu, tad spēcīgs kandidāts varētu būt LendingClub. Tomēr ieguldītājiem ar zemu riska toleranci, mazāku pieredzi vai ierobežotu kapitāla daudzumu vajadzētu būt ļoti piesardzīgiem.
Portfeļa pārvaldīšana
2.3LendingClub ir stingri brīvs, ja jums ir nepieciešams palīdzēt portfeļa pārvaldībā. Uzņēmums nerada un nepārvalda portfeļus, izņemot klientu pasūtījumu izpildi, izmantojot programmu Automated Investing. LendingClub nesniedz ieteikumus vai padomus par portfeļa saturu, pārvaldību vai ilgtermiņa stratēģiju. Tas pārbalansē jūsu portfeli tādā nozīmē, ka tas automātiski samazinās skaidrās naudas uzkrājumus, atkārtoti ieguldot to piezīmēs atbilstoši jūsu sākotnējām specifikācijām. Nodokļu zaudējumu novākšana nenotiek, jo ieguldījumu peļņa tiek uzrādīta kā regulāri ienākumi, nevis kapitāla pieaugums.
Lietotāja pieredze
3.9Mobilā pieredze:
LendingClub piedāvā īpašas mobilās lietotnes iPhone un Android operētājsistēmām ar saīsinātām konta pārvaldības funkcijām, kas, iespējams, neaizstāj vajadzību pieteikties personālajā datorā. Abas operētājsistēmas nodrošina papildu drošību, izmantojot divu faktoru autentifikāciju.
Darbvirsmas pieredze:
Vietnē ir viegli orientēties, izceļot galvenās konta funkcijas un pakalpojumus. Kontaktinformāciju var būt grūti atrast, tā ir paslēpta sadaļā “Par mums”. Atbalsta un izglītības resursi ir noderīgi, taču atkārtojas, atkārtoti izmantojot tās pašas mārketinga pretenzijas par ieguldījumu filozofiju, procedūrām un atdevi, izmantojot vairākas saites. Pat padziļināti ienirstot sekundārajās lapās, jūs iegūsit daudz informācijas par metodoloģiju un konta funkcijām. Mēs ļoti iesakām ikvienam, kurš aplūko LendingClub, pārskatīt metodoloģiju pats. Viņi ir iepriecināti par dažām nepilnībām, kas var sagrozīt to, kas virspusē izskatās pēc saprātīga riska un ienesīguma kompromisa.
Klientu apkalpošana
2.3Mēs noskaidrojām, ka LendingClub klientu apkalpošanai ir daži ilgi gaidīšanas laiki. Klientu apkalpošanas stundas ir uzskaitītas no pulksten 7:00 līdz 17:00 pēc Klusā okeāna laika, no pirmdienas līdz piektdienai. Klienti var sazināties ar LendingClub pa tālruni vai e-pastu, bet tiešraides nav.
Trīs kontaktu mēģinājumi dažādos laikos darba dienas laikā radīja nepieņemamu vidējo gaidīšanas laiku - sešas minūtes un 40 sekundes, lai sasniegtu klientu pārstāvjus, kuriem bija maz vai nebija vispār zināmu pamata programmas detaļu. Noderīgi FAQ sniedz atbildes uz lielāko daļu jautājumu, taču prospektā ir ietverta daudz neizpaužama informācija.
Izglītība un drošība
3“Investoru izglītības centrs” ir tikai retranslēti bieži uzdotie jautājumi par programmu, kuru kopē HELP lietotne. Emuārs kalpo kā vietnes reālais izglītības portāls ar noderīgiem rakstiem par kreditēšanu tirgū, bet nelielu apmācību vai mērķu plānošanu. Vietne izmanto 256 bitu SSL šifrēšanu, taču tajā nav nekādas Securities Investors Protection Corporation (SIPC) apdrošināšanas, pārmērīgas apdrošināšanas vai citas aizsardzības pret katastrofiskiem zaudējumiem. Atklāti sakot, jums nav nekādas aizsardzības pret uzņēmumu, kas nepilda saistības un ņem līdzi savu portfeli.
Komisijas un nodevas
1.9LendingClub piedāvā zemas maksas, taču ieguldītāji galu galā maksā par aizņēmēja saistību neizpildi. Šajā kontekstā maksa piedāvā nelielu aizsardzību un galvenokārt ir paredzēta privātu investoru privātu aizdevumu saskaņošanas pakalpojumam. LendingClub iekasē 1% pakalpojumu maksu par “maksājumu summu, kas saņemta līdz maksājuma termiņam vai piemērojamajos labvēlības periodos.” Tā iekasē arī iekasēšanas maksu līdz 40%, lai iegūtu līdzekļus no nokavētajiem aizdevumiem.
Vai LendingClub ir piemērots jums?
LendingClub piedāvā augsto tehnoloģiju pieeju ieguldījumiem ar fiksētu ienākumu, taču ir jāzina trīs galvenie riska faktori:
- Investori ir atkarīgi no parakstīšanas un iekasēšanas prakses, kas var nedarboties ekonomikas lejupslīdes laikā. Portfelis nav diversificēts, jo riska darījumi tiek veikti tikai patēriņa kredīta aktīvu klasē, kuru ļoti ietekmē ekonomikas cikls. Investoriem nav aizsardzības pret aizdevumu vai uzņēmuma saistību neizpilde.
Turklāt LendingClub nesniedz konsultācijas par ieguldījumiem un izslēdz mazāk pieredzējušus klientus, ievērojot augstas piemērotības prasības. Šī prakse norāda, ka uzņēmums vēlas pieredzējušus investorus, kuri var uzņemties lielus zaudējumus, neraugoties uz mārketinga tekstu, kas paredzēts mazākiem mazumtirdzniecības klientiem. Ņemot vērā visus trūkumus, potenciālajiem klientiem jārīkojas uz savu risku, jo viņi potenciāli varētu zaudēt 100% savu ieguldījumu.
Metodika
Investopedia ir veltīta tam, lai sniegtu ieguldītājiem objektīvus, visaptverošus pārskatus un robo konsultantu vērtējumus. Mūsu 2019. gada pārskati ir sešu mēnešu rezultāts, kurā tika novērtēti visi 32 robo-konsultantu platformu aspekti, ieskaitot lietotāja pieredzi, mērķu iestatīšanas iespējas, portfeļa saturu, izmaksas un nodevas, drošību, mobilo pieredzi un klientu apkalpošanu. Mēs savācām vairāk nekā 300 datu punktus, kas tika ieskaitīti mūsu punktu sistēmā.
Ikvienam robo konsultantam, kuru mēs pārskatījām, tika lūgts aizpildīt 50 punktu aptauju par viņu platformu, kuru mēs izmantojām savā vērtējumā. Daudzi no robo konsultantiem arī sniedza mums klātienes demonstrācijas par savām platformām.
Mūsu nozares ekspertu komanda Terēzes W. Carey vadībā veica mūsu pārskatus un izstrādāja šo labāko nozarē izmantoto metodiku, lai ranžētu robo-konsultantu platformas investoriem visos līmeņos. Noklikšķiniet šeit, lai izlasītu visu mūsu metodiku.
