Kas ir brāļi Lehman?
Lehman Brothers bija globāla finanšu pakalpojumu firma, kuras bankrotu 2008. gadā galvenokārt izraisīja un paātrināja augsta riska hipotēku krīze. Tajā laikā firma bija ceturtā lielākā investīciju banka Amerikas Savienotajās Valstīs; tās bankrots joprojām ir visu laiku lielākais. Laikā, kad 2008. gada 15. septembrī tika iesniegts 11. nodaļas bankrots, Lehman Brothers darbojās 158 gadus. Tas nodrošināja ieguldījumu banku darbību, tirdzniecību, ieguldījumu pārvaldību, privāto banku darbību, pētniecību, brokeru pakalpojumus, privāto kapitālu un saistītos pakalpojumus. Brāļu Lehmana neveiksme sabiedrībai redzami parādīja hipotēku hipotēku krīzi 2007. – 2009. Gadā un paredzēja Lielās recesijas padziļināšanos.
Lehman Brothers izpratne
Brāļi Lehman Broms kādreiz tika uzskatīti par vienu no galvenajiem dalībniekiem pasaules banku un finanšu pakalpojumu nozarē. Tā sākās Montgomerijas štatā 1850. gadā kā sauso preču veikals un ātri pārtapa kokvilnas un citu preču tirdzniecībā. Tās darbība pārcēlās uz Ņujorku 1858. gadā, kad pilsēta kļuva par kokvilnas un citu preču tirdzniecību. Nākamā pusotra gadsimta laikā uzņēmums piedzīvoja daudzas izmaiņas un iesaistījās vairākās aliansēs un partnerībās. Lai arī Lehman Brothers bankrots neizraisīja lielo recesiju vai pat paaugstināta riska hipotēku krīzi, tā krišanās izraisīja plašu izpārdošanu pasaules tirgos.
Brāļu Lehmanu bankrots
Iesniedzot bankrotu, Lehman Brothers valdīja aptuveni 600 miljardu dolāru aktīvi, kas bija diversificēti visā pasaulē. Tas bija ieguldījis lielus ieguldījumus hipotēku izveidošanā ASV formā no 1996. līdz 2006. gadam, lielākoties izmantojot aizņemto līdzekļu īpatsvaru (tā maksimums ir aptuveni 30: 1). Kā tādi, daži apgalvo, ka firma ir kļuvusi par de facto nekustamā īpašuma hedžfondu. Kad nekustamā īpašuma vērtības sasniedza maksimumu un pēc tam 2007. – 2008. Gadā sāka graut, brāļi Lehman kļuva īpaši neaizsargāti.
Lielā 2008. gada laikā uzņēmums atlīdzināja zaudējumus, emitējot akcijas, pārdodot aktīvus un samazinot izmaksas (parāda emitēšana šādos apstākļos kļuva sarežģīta vai neiespējama). Tā grāmatās bija milzīgas paaugstināta riska pakāpes aizdevumu daļas un hipotēku kredīti ar zemu reitingu, kurus tā vai nu nevarēja pārdot, vai arī izvēlējās nepārdot. Kad šie aizdevumi kļuva nelikvīdi un firmai nebija iespējas atmaksāt savus kreditorus, brāļi Lehman Brothers piedzīvoja kredītresursus; tas vairs nevarēja lēti piesaistīt skaidru naudu, emitējot parādu, un akciju emisija šādos apstākļos izraisīja gan akciju samazināšanos, gan negatīvu noskaņojumu, kas izraisīja tā akciju cenas krišanos. Tikmēr mājokļu cenas kritās, jo pircēji palika malā gan tirgus apstākļu, gan nespējas dēļ iegūt kredītu. Neveicot aizdevumus un pasaules lielākajām finanšu institūcijām draudot nopietni bankroti, globālajai finanšu sistēmai draud sabrukums.
Ņujorkas Federālā rezervju banka un vairākas lielas ASV investīciju bankas tikās 2008. gada 12. septembrī, lai pārrunātu Lehman Brothers ārkārtas likvidāciju, mēģinot stabilizēt tirgus. Mērķis bija izvairīties no dārgas valdības palīdzības, piemēram, no 25 miljardu dolāru aizdevuma, kuru valdība piešķīra Bear Stearns 2008. gada martā. Diskusijas, kas ietvēra potenciālu pārdošanu Bank of American un Barclays, cieta neveiksmi (veto uzsāka Anglijas Banka un Apvienotās Karalistes finanšu pakalpojumu pārvalde), un potenciālo ieguvēju centieni nodrošināt federālu iejaukšanos bija neveiksmīgi. Brāļiem Lehmaniem tika ļauts izgāzties. Ietekme bija jūtama visā pasaulē; Dow Jones Industrial Average kritās par 500 punktiem dienā, kad Lehman Brothers pasludināja bankrotu.
Brāļi Lehmani šodien
Lehman Brothers aktīvi, nekustamā īpašuma turēšana un operācijas tika ātri pārdotas, lai atmaksātu ieguldītājiem. Mēneša laikā Japānas banka Nomura nopirka firmas darbību Āzijas un Klusā okeāna reģionā (Japāna, Honkonga, Austrālija), kā arī ieguldījumu banku un akciju tirdzniecības biznesu Tuvajos Austrumos un Eiropā. Barclays iegādājās savas Ziemeļamerikas ieguldījumu banku un tirdzniecības operācijas, kā arī Ņujorkas galveno mītni. Brāļi Lehman ir pieminēti, un tā vadība tās bankrota laikā ir attēlota daudzās filmās kopš 2008. gada, piemēram, Margin Call un Too Big to Fail .
