Sākot no jaunām apvienošanām līdz mainīgiem noteikumiem, 2019. gads ir bijis aizņemts gads, un tas neliecina par palēnināšanās pazīmēm. Ko tad nozares pārstāvji var sagaidīt 2020. gadā? Lai nedaudz parādītu gaidāmās izmaiņas, ir svarīgi atskatīties uz gada nozīmīgākajiem notikumiem un to, kā viņi ir mainījuši padomdevēju ainavu.
Taustiņu izņemšana
- Nesenā Charles Schwab-TD Ameritrade apvienošanās gatavojas apvienot divas galvenās turētājbanku platformas vienā, kas varētu ierobežot konsultantu iespējas. Aptaujāšana un pārņemšana ir bijusi galvenā 2019. gada tendence, un tās, visticamāk, turpināsies, jo mēs pāriet uz 2020. gadu. Jauni noteikumi, tostarp vispiemērotākā regula, maina attiecības ar konsultantu un klientu, lai gan ne visi konsultanti piedalās izmaiņās.
Kā Charles Schwab-TD Ameritrade apvienošanās ietekmē turētājbanku platformas
Šogad konsultatīvo vidi ir ietekmējušas tikai dažas lietas, kā arī nesenā Šarla Švāba un TD Ameritrade apvienošanās. Tā kā apvienošanās ir divas no galvenajām turētājbanku platformām, daudzi padomdevēji ir noraizējušies, ka viņiem varētu būt mazāk aktīvu pārvaldības iespēju, virzoties uz priekšu. Bet šīs bailes pilnībā neņem vērā.
Lai gan iespējas, visticamāk, racionalizētas konsultantiem, kas virzās uz priekšu, ir arī tirdzniecības izmaksas, kas ir ieguvums, ko konsultanti varēs nodot saviem klientiem. Vēl jo vairāk, tā kā tiek prognozēts, ka abu platformu integrācija prasīs vismaz trīs gadus, konsultantiem būs laiks pielāgoties izmaiņām un vajadzības gadījumā meklēt alternatīvus risinājumus.
Kāpēc apvienošanās un pārņemšana pārveido nozari?
Schwab-TD Ameritrade apvienošanās ir bijusi lielākā 2019. gada apvienošanās, taču tā nav vienīgā. Faktiski, kā nesen uzsvēra HighTower izpilddirektors Bobs Oross, apvienošanās un pārņemšana ir bijusi liela tendence šogad, un nākamajā gadā to skaits pieaugs vēl vairāk. "Mēs redzam, ka tas jau tagad ir paredzēts, " saka Oros. "Tas, kā vairāk konsultantu ne tikai spiež riepas, bet arī faktiski paraksta NDA, dalās ar datiem un iegūst vērtības norādes - visas šīs pazīmes ir priekšnoteikumi, lai kaut ko izdarītu."
Tas jo īpaši attiecas uz padomdevējiem, kuri apsver apvienošanos, kas vērsta uz izaugsmi, bet tas attiecas arī uz finanšu pakalpojumu nozari plašāk un ietver tādus darījumus kā Texas Capital Bancshares un Independent Bank Group, kas tika apstiprināts 2019. gada decembra sākumā par USD 3, 12 miljardiem.. Tas ietver arī neseno United Capital iegādi, ko Goldman Sachs iegādājās par 750 miljoniem dolāru. Dodoties nākamajam gadam, mēs, iespējams, redzēsim vēl vairāk šāda veida apvienošanās.
Kā regulējuma intereses maina konsultanta un klienta attiecības
Lai gan apvienošanās ir satricinājusi nozari šogad, tā nav bijusi vienīgā lielā tendence. Vēl viens svarīgs notikums ir regulas par labāko interesi pieņemšana, kuras mērķis ir uzlabot ieguldītāju aizsardzības pasākumus un standartizēt konsultanta rīcību šajā procesā. Sākotnēji tas tika ierosināts 2018. gada pavasarī, un šo noteikumu jūnijā SEC pieņēma, lai gan to nav pieņēmuši visi. “Vislabākā interese par regulējumu, iespējams, kaitēs mazumtirdzniecības investoriem, kuriem nepieciešami kvalitatīvi padomi, kas viņu interesēm izvirza galveno prioritāti, ” saka Jons Šteins, Betterment dibinātājs un izpilddirektors.
Šis noteikums, kas pilnībā darbojas, joprojām tiek kritizēts par brokeru-tirgotāju un konsultantu lomu sajaukšanu, neņemot vērā dažādus sniegtos pakalpojumus. “Protams, es uzskatu, ka nozīmīgākā padomdevēju telpas“ tendence ”šogad bija izdevumi par vislabākajām interesēm, kas var veidot finanšu konsultantu regulējumu nākamajai desmitgadei… un XYPN prāva pret Reg BI, kas, ja Veiksmīgi, atbrīvotu Reg BI un ieliktu padomdevēju noteikumus nākamajai desmitgadei atpakaļ projektēšanas padomē! ”saka Maikls Kitss, Pinnacle padomdevēju grupas Wealth Management partneris un direktors.
Fiduciārā likuma nāve
Vēl viens nozīmīgs notikums šogad bija mēģinājums augšāmcelties no uzticības likuma. Sākotnēji 2010. gadā ierosinātais noteikums bija viens no visvairāk apspriestajiem jautājumiem finanšu nozarē, daudziem brokeriem un ieguldījumu sabiedrībām darot visu iespējamo, lai apturētu tā ieviešanu. Pēc likuma atcelšanas 2018. gada jūnijā tika uzskatīts, ka likums ir miris ūdenī, līdz bijušais Darba sekretāra Aleksandra Acosta departaments maijā paziņoja, ka DOL strādā, lai to atjaunotu. Pašreizējais noteikums nav pieņemts.
Lai gan ir grūti precīzi noteikt, kāda veida izmaiņas mēs varam sagaidīt nākamajā gadā, viens ir skaidrs: finanšu pakalpojumu ainavā notiek seismiskas izmaiņas.
