Satura rādītājs
- Īsa pensiju plānu vēsture
- Jaukts veselības attēls
- DB plānu veidi
- Izpratne par plāna finansējumu
- Kā noteikt, vai plāna finansējums nav pietiekams
- Valsts un vietējo programmu garantijas
- Grunts līnija
Noteiktu pabalstu (DB) plāni daudzus gadus bija darba devēju nodrošināto pensijas pabalstu stūrakmens. Šos plānus bieži sauc par "pensijām". Kaut arī tie joprojām ir diezgan izplatīti publiskajā sektorā, piemēram, valdībā, šie plāni ir lielā mērā pazuduši no privātā sektora.
DB plāni ir sarežģīti un necaurspīdīgi pat to daudzajiem dalībniekiem. Nesen šo plānu finansiālā maksātspēja ir apšaubījusi joprojām pastāvošo noteikto pabalstu plānu priekšrocības.
Šeit apskatīsim DB pensiju plānu vēsturi un veidus, kā novērtēt viņu finansiālo stāvokli.
Taustiņu izņemšana
- Līdz astoņdesmitajiem gadiem definētie pabalstu (DB) plāni bija dominējošais līdzeklis, ar kura palīdzību ASV darba devēji darbiniekiem sniedza pensijas pabalstus.US DB pensiju plāni nav labā finansiālā stāvoklī.Privatīvajiem DB plāniem, kas ir ievērojami nepietiekami finansēti, jāatbilst īpašām paātrināta finansējuma prasībām. nepilnību atklāšana.
Īsa pensiju plānu vēsture
Līdz 401 (k) pensionēšanās plānu parādīšanās 80. gados, DB plāni bija dominējošais līdzeklis, ko ASV darba devēji izmantoja, lai darbiniekiem sniegtu pensijas pabalstus. 60. gados sabruka vairāki lieli DB plāni, tūkstošiem strādnieku atstājot bez solītajām pensijām. Astoņdesmito gadu beigās DB plānu skaits sasniedza maksimumu. Rezultātā Kongress pieņēma 1974. gada Likumu par darbinieku pensionēšanās ienākumu drošību (ERISA), kura galvenais mērķis bija aizsargāt darba ņēmēju tiesības attiecībā uz pabalstiem darba vietā. Ar šo pašu likumu tika izveidota Pensiju pabalstu garantiju korporācija (PBGC) kā neatkarīgai federālai aģentūrai, lai nodrošinātu DB plāna priekšrocības privātajā sektorā.
Deviņdesmitajos gados 401 (k) s sāka dominēt darba vietas ainavā, tūkstošiem DB plānu pazuda un daudzi citi tika iesaldēti (tas nozīmē, ka pārklājums turpinājās tikai esošajiem dalībniekiem).
DB plāniem joprojām ir ievērojamas saistības attiecībā uz turpmākiem pabalstu maksājumiem , kā arī lieli aktīvi. Sākot ar 2019. gada pirmo ceturksni, Nacionālā plāna konsultantu asociācija ziņoja, ka ASV kopējo pensiju fondu aktīviem ir USD 29, 1 triljons dolāru, kas ir par 1, 1 triljoniem USD vairāk nekā tajā pašā ceturksnī gadu iepriekš, un no šīs summas privātajiem DB plāniem bija 3, 2 USD. triljons.
Jaukts veselības stāvokļa attēls DB plāniem
Tiem, kas paļaujas uz DB pensiju plānu daļai no sava finansiālā nodrošinājuma pensijā, ir labas un sliktas ziņas.
Kopumā DB pensiju plāni Amerikas Savienotajās Valstīs nav finansiālā stāvoklī. Daži no šiem plāniem nespēs izpildīt solītos ieguvumus pensionāriem. Arī PBGC, kas garantē ieguvumus lielākajā daļā privāto DB plānu, nav labā finansiālā stāvoklī. Saskaņā ar konstatējumiem FY 2018. gada prognožu ziņojumā PBGC Multiemployer apdrošināšanas programma ir saskārusies ar maksātnespēju līdz fiskālā 2026. gada beigām.
No otras puses, PBGC Vienotā darba devēja programma turpina uzlaboties un, visticamāk, atgūs stabilu finansiālo stāvokli ātrāk, nekā bija paredzēts iepriekš. Programma, kas aptver aptuveni 28 miljonus dalībnieku, 2018. gada FY izpaudās kā deficīts ātrāk, nekā gaidīts.
PBGC simulāciju prognozes rāda programmas neto pozīcijas uzlabojumus nākamo 10 gadu laikā. Tomēr augsta līmeņa nepietiekamais finansējums ir nopietna problēma. Principā sistēma ir neaizsargāta pret jebkuru negaidītu ekonomikas lejupslīdi. 2018. gada ziņojums parāda vidējo plānoto pašreizējās vērtības neto pozīciju USD 26, 7 miljardu apjomā FY 2028 vienreizēja darba devēja programmai, pieaugums par 6, 6 miljardiem USD salīdzinājumā ar iepriekšējo ziņojumu un vidējā prognozētā neto pozīcija 2028. FY nominālajā izteiksmē - 36, 7 miljardi USD. Ap šo vidējo iznākumu pastāv ievērojamas atšķirības. Kopējā tendence atbilst iepriekšējos vairākos ziņojumos redzētajam, bet atspoguļo programmas iepriekšējo parādīšanos no deficīta.
No 5000 simulācijām nevienam projektam, kura PBGC Vienotā darba devēja programmai nākamo 10 gadu laikā izdosies izlietot naudu. Uzlabojumi ir saistīti ar PBGC neto stāvokli 10 gadu periodā un plāna maksātspējas uzlabošanos viena darba devēja plānos un prognozētajām PBGC prēmijām, kas pārsniedz plānotos prasījumus.
No spilgtākās puses, ja problēmas rodas plānā, potenciāli skartajam nākamajam pensionāram tagad ir lielākas iespējas uzzināt patiesību un plānot iztrūkumus. Arī tiem, kas piedalās uzņēmuma piedāvātā privātā DB plānā, ir palielinātas izredzes uz pilnu pensijas izmaksu, pateicoties 2006. gada Pensiju aizsardzības likuma (PPA) noteikumiem.
DB plānu veidi un to solījumi
Šeit ir četri galvenie DB plānu veidi Amerikas Savienotajās Valstīs:
- Federālās valdības plāni - tie attiecas uz civildienesta darbiniekiem, pensionētiem militārpersonām un dažiem pensionētiem dzelzceļa darbiniekiem. Solītos ieguvumus atbalsta drošs finansējums (galvenokārt ASV Valsts kases parāda instrumenti) un ASV valdības nodokļu spēja. Tie tiek uzskatīti par drošākajiem DB plāniem Amerikas Savienotajās Valstīs. Valsts un pašvaldību plāni - šie plāni attiecas uz valsts un pašvaldību darbiniekiem, skolotājiem, policiju, ugunsdzēsējiem un sanitārijas darbiniekiem. Šo plānu lielākajā tirdzniecības grupā - Nacionālajā konferencē par valsts darbinieku pensionēšanās sistēmām (NCPERS) - ietilpst 500 valsts fondi ar vairāk nekā 21 miljonu aktīvu dalībnieku. Privāti viena darba devēja plāni - lielākā daļa privāto plānu, ko joprojām piedāvā uzņēmumi, ietilpst šajā kategorijā, un ar nedaudz mazāk nekā 45 000 ASV plāniem (2019. gadā), no kuriem aptuveni 23 400 pašlaik ir apdrošināti PBGC. Trīs drošības līmeņi atbalsta šo plānu solītos ieguvumus: apgrozāmie līdzekļi un ieguldījumu rezultāti; iemaksas, kas darba devējiem jāveic, lai plāni tiktu finansēti; un PBGC sniegtās garantijas, ja šie plāni nespēj izpildīt saistības. Privāti daudzfunkcionāli plāni - tos apspriež arodbiedrības vairāku uzņēmumu darbinieku vārdā. Tie ir pastāvīgi samazinājušies, un kopš 2018. gada bija aptuveni 1400 plāni, kas pārstāvēja apmēram 10 miljonus dalībnieku, saskaņā ar PBGC.
Izpratne par DB plāna finansējumu
DB plāns tiek uzskatīts par pienācīgi finansētu, ja tā aktīvi ir vienādi ar nākotnes saistību diskontēto vērtību vai pārsniedz to - pabalstus, kas tai jāmaksā. Lielāko daļu aktīvu var precīzi novērtēt, bet saistību novērtēšana ir daudz sarežģītāka. Atbildības novērtējumā, ko veic kvalificēts aktuārs, jāietver novērtējums par to, cik dalībnieku kvalificēsies pabalstiem un cik ilgi šie dalībnieki var dzīvot.
Varbūt vissvarīgākais plāna saistību mainīgais ir naudas izmaksas vai diskonta likme. Pirms 2004. gada DB plāniem bija jāizmanto ASV 30 gadu obligāciju ienesīgums. PPA paskaidroja, ka gan īstermiņa, gan ilgtermiņa diskonta likmes jāsajauc, pamatojoties uz plāna dalībnieku demogrāfijas termiņiem.
Parastā ienesīguma līknē ilgtermiņa likmes ir augstākas nekā īstermiņa - un, jo zemāku diskonta likmi plāns izmanto, jo vairāk tā nākotnes saistības būs vērts. Tātad EPL prasība izmantot īstermiņa likmes, lai diskontētu īstermiņa saistības, dažiem plāniem varētu izraisīt paziņoto saistību pieaugumu. Tas savukārt varētu izraisīt šo plānu nepietiekamo finansējumu.
Kā noteikt, vai privātais plāns nav pietiekami finansēts
Saskaņā ar EPL privātajiem DB plāniem, kuriem ir ievērojami nepietiekams finansējums, jāatbilst īpašajām prasībām attiecībā uz paātrinātu finansēšanu un PBGC atklāto trūkumu atklāšanu. Līdz 2011. gadam visi privātie DB plāni bija izmantojuši 100% finansējumu, amortizējot nepilnības septiņu gadu laikā un attiecīgi palielinot plāna iemaksas. Šī prasība bija visgrūtākā tiem uzņēmumiem, kuriem trūkst naudas un kas nav rentabli un kuriem jau bija nepietiekams finansējums. Jebkura būtiska lejupslīde akciju tirgū varētu izraisīt vēl lielākas plāna neveiksmes.
Ir svarīgi zināt šādu informāciju par plānu:
- Tā pašreizējā finansējuma attiecība (plāna aktīvi dalīta ar pabalstiem, kas tai jāmaksā) - jo augstāka, jo labākSponsora plāni kompensēt jebkādu šīs proporcijas iztrūkumu ar papildu iemaksāmPlāna aktīvu daļa, kas pakļauta akciju tirgus nepastāvībai
Ja DB plānam tiek piešėirts nepietiekams finansējums, jautājums būs par to, vai uzĦēmums ir pietiekami finansiāli spēcīgs, lai veiktu papildu iemaksas, ko pieprasa EPL, lai to palielinātu līdz 100%. Ja uzņēmums nav finansiāli spēcīgs un akciju tirgus ievērojami pazeminās, nākamais solis var būt paļaušanās uz PBGC kā pabalstu garantētāju.
Varbūt labākā vieta, kur pārbaudīt privātā DB plāna stāvokli, ir pamatinformācija, kas plānam ir jāsniedz. PPA pieprasa, lai ikviens, uz kuru attiecas DB plāns, katru gadu saņemtu paziņojumu par pensiju finansēšanu, lai darbiniekiem sniegtu priekšstatu par viņu plāna finansējuma līmeni.
PBGC vietnē varat piekļūt arī kopsavilkuma informācijai par PBGC aizsardzību noteiktā stāvoklī. Pārbaudiet arī ASV laboratorijas informāciju par patērētājiem par pensionēšanās plāniem.
Valsts un vietējo programmu garantijas
Valsts / pašvaldību sponsorētajiem DB plāniem nav tāda vienota garants kā PBGC. Ja kāda pilsēta vai novads pārtrūkst un nevar maksāt pensijas pabalstus, dalībniekiem ir jāmeklē valsts likumi par atvieglojumiem - un viņi var atrast lielākoties legaļu valodu.
Dažās valstīs likumi ir nepārprotami labvēlīgi pensionāriem, formulējot katlu valodā: "Dalība valsts vai tās politisko apakšnodaļu darbinieku pensionēšanās sistēmās veido līgumattiecības. Šo sistēmu uzkrātos ieguvumus nedrīkst mazināt vai mazināt." Tas prasa, lai valsts izmantotu savas nodokļu tiesības, lai atlīdzinātu visus pensiju pabalstus.
Pretējā galējībā ir valstis, kuras pensiju tiesības traktē kā atlīdzību, kas nozīmē, ka strīdā pret valsti strādniekiem nav līgumiskas tiesības. Starp šīm divām valstīm ir valstis, kuras nenodrošina konstitucionālu vai likumā noteiktu aizsardzību, bet kurām ir spēcīga tiesu prakses vēsture, kas aizsargā valsts pensijas.
NCPERS sniedz noderīgu noteikumu kopsavilkumu visās valstīs.
Grunts līnija
Pētījumi var palīdzēt noteikt, cik lielu pensijas finansējumu, visticamāk, nodrošinās DB plāns. Ja strādājat spēcīgā un augošā uzņēmumā, kas darbojas veselīgā nozarē, un plāns ir tuvu vai lielāks par 100% finansējuma attiecību, tas jums ir izdevīgi. Ja darba devējam draud pārtraukums, darba ņēmējus var piespiest atgriezties PBGC privātu plānu vai valsts garantiju gadījumā attiecībā uz valsts / vietējiem plāniem. Abos gadījumos dalībniekiem un potenciālajiem pensionāriem būtu jāzina aizkavējošo programmu statuss.
