Jā, pastāv pozitīva korelācija (saistība starp diviem mainīgiem lielumiem, kuros abi pārvietojas vienā virzienā) starp risku un ienesīgumu - ar vienu svarīgu brīdinājumu. Nav garantijas, ka lielāka riska uzņemšanās rada lielāku atdevi. Drīzāk, uzņemoties lielāku risku, var tikt zaudēts lielāks kapitāla daudzums.
Pareizāks apgalvojums var būt tāds, ka pastāv pozitīva korelācija starp riska apmēru un atdeves potenciālu . Parasti zemāka riska ieguldījumiem ir mazāks peļņas potenciāls. Augstāka riska ieguldījumam ir lielāks peļņas potenciāls, bet arī lielāks zaudējumu potenciāls.
galvenie takeaways
- Starp risku un ienesīgumu pastāv pozitīva korelācija: jo lielāks risks, jo lielāks peļņas vai zaudējumu potenciāls. Izmantojot riska un ieguvuma kompromisa principu, zems nenoteiktības (riska) līmenis ir saistīts ar zemu atdevi un augstu nenoteiktības līmeni ar augstu Ieguldītājiem, veidojot portfeli, ir jāsaprot viņa individuālā riska tolerance.
Risks un investīcijas
Ar ieguldījumiem saistīto risku var uzskatīt par tādu, kas atrodas visā spektrā. Zema riska beigās ir īstermiņa valdības obligācijas ar zemu ienesīgumu. Spektra vidū var būt ieguldījumi, piemēram, īres īpašumi vai augsta ienesīguma parāds. Riska spektra beigās ir ieguldījumi akcijās, fjūčeri un preču līgumi, ieskaitot iespējas līgumus.
Investīcijas ar atšķirīgu riska līmeni bieži tiek salikti kopā portfelī, lai palielinātu atdevi, vienlaikus samazinot svārstīguma un zaudējumu iespēju. Mūsdienu portfeļa teorijā (MPT) tiek izmantotas statistikas metodes, lai noteiktu efektīvu robežu, kuras rezultāts ir zemākais dotās peļņas likmes risks. Izmantojot šīs teorijas jēdzienus, aktīvi tiek apvienoti portfelī, pamatojoties uz tādiem statistiskiem mērījumiem kā standartnovirze un korelācija.
Riska un ienesīguma kompromiss
Korelācija starp riskiem, kas saistīti ar ieguldījumiem, un ieguldījumu veikšanu ir zināma kā riska un ienesīguma kompromiss. Riska un atdeves kompromiss norāda, jo lielāks risks, jo augstāka atlīdzība un otrādi. Izmantojot šo principu, zems nenoteiktības (riska) līmenis ir saistīts ar zemu potenciālo atdevi un augsts nenoteiktības līmenis ar augstu potenciālo atdevi. Saskaņā ar riska un ienesīguma kompromisu, ieguldītā nauda var dot lielāku peļņu tikai tad, ja ieguldītājs pieņems lielāku zaudējumu iespēju.
Investori riska un ienesīguma kompromisu uzskata par vienu no būtiskajiem lēmumu pieņemšanas komponentiem. Viņi to izmanto arī, lai novērtētu savus portfeļus kopumā.
Riska pielaide
Veidojot aktīvu portfeli, investoram ir jāsaprot sava individuālā riska tolerance. Investoriem riska tolerance ir atšķirīga. Faktori, kas ietekmē riska toleranci, var ietvert:
- līdz aiziešanai pensijā atlikušais laiks - portfeļa peļņas potenciāla potenciāls, lai aizstātu zaudēto fondu ar cita veida aktīviem: pašu kapitālu mājās, pensiju plānu, apdrošināšanas polisi
Riska un atdeves pārvaldīšana
Ir daudz formulu, stratēģiju un algoritmu, kas veltīti riska un ienesīguma attiecības analīzei un mēģinājumiem tos kvantitatīvi noteikt.
Roja pirmais drošības kritērijs, pazīstams arī kā SFRatio, ir pieeja investīciju lēmumiem, kas nosaka minimālo vajadzīgo atdevi noteiktam riska līmenim. Tās formula nodrošina varbūtību gūt minimālo nepieciešamo atdevi no portfeļa; optimāls ieguldītāja lēmums ir izvēlēties portfeli ar augstāko SFRatio.
Vēl viens populārs mērs ir Sharpe attiecība. Šajā aprēķinā tiek salīdzināta aktīva, fonda vai portfeļa atgriešanās ar bezriska ieguldījuma, parasti trīs mēnešu ASV valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes, rezultātiem. Jo augstāka ir Sharpe attiecība, jo labāka ir riska izlīdzinātā veiktspēja.
