Runājot par viedajām beta stratēģijām, daži ir tikpat veci vai tikpat populāri kā vienāds svars. Kā norāda termins, vienāds svars nozīmē vienādu svaru piešķiršanu katrai sastāvdaļai noteiktā indeksā. Piemēram, hipotētisks biržā tirgots fonds (ETF), kas vienādi novērtē tā 100 turējumus, katram fondam piešķirs 1% svaru brīdī, kad fonds veic līdzsvaru.
Mūsdienās ASV darbojas desmitiem vienāda svara ETF, kas seko plašākiem akciju indeksiem, kā arī sektoriem un citiem aktīviem. Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), kura pārvaldībā esošie aktīvi ir USD 14, 95 miljardi, joprojām ir viens no lielākajiem šādiem ETF. RSP, kas seko S&P 500 vienāda svara indeksam, aprīlī kļūst 15 gadus vecs.
"Vienāda svara ieguldīšana ir vieda beta stratēģija, kas dara tieši to, ko norāda tās nosaukums - tā vienādi sver katru stratēģijas akciju neatkarīgi no tā tirgus kapitalizācijas, " sacīja S&P Dow Jones Indices. "Pretstatā tradicionālajām pieejām, kas svērtas ar maksimālo robežu - ja katra akcija tiek svērta, pamatojoties uz tā lielumu (vai tirgus kapitalizāciju), kas potenciāli var izraisīt paaugstinātu koncentrācijas risku - vienāda svara ieguldīšana rada objektīvu pakļaušanu visiem akcijām. Neviens krājums nav svarīgāks par jebkuru citi."
Viedo beta ETF kritiķi saka, ka jebkura šo fondu piedāvātā pārsniegšana parasti ir attiecināma uz vērtības koeficientu vai lieluma faktoru, no kuriem pēdējais būtu atbilstoša vienāda svara fondu kritika mazāku akciju pieaugošās nozīmes dēļ. Varbūt kritikai par lieluma koeficientu ir kāds nopelns, taču tas nenozīmē, ka RSP ir nepastāvīgāks par konkurentiem, kuriem ir maksimālais svars. RSP standarta novirze ir 10, 2%, aptuveni tāda pati kā S&P 500 ar maksimālo vērtību svērtā versija. (Plašāku informāciju skat. Sadaļā “Vienā svara ETF daži ieguvumi” .)
RSP piedāvātā pārsniegšana (ETF kopš darbības sākuma 2003. gada aprīlī ir atdevis gandrīz 391% salīdzinājumā ar “tikai” 303, 2% ar maksimālo svērto S&P 500) varētu būt vairāk attiecināms uz efektīvu līdzsvarošanu, kas ļauj RSP darīt to, ko māca daudziem investoriem. darīt: pirkt zemu un pārdot augstu "Disciplinēta līdzsvarošana var arī veicināt vienāda svara stratēģiju pārsniegšanu, jo vienāda svara sadalījums tiek regulāri līdzsvarots līdz tādam pašam svara stāvoklim, " saka S&P Dow Jones. "Šī dinamiskā pieeja novērš emocionālu pieķeršanos akcijām, kurām ir cenu kāpums, un piedāvā pretrunīgu viedokli, izmantojot disciplīnu" pirkt zemu / pārdot "."
Protams, vienāda svara stratēģijas palīdz samazināt ieguldītāju atkarību no neliela skaita akciju, kas nozīmē, ka šie investori ir patiesi diversificēti. Apsveriet to: 2017. gada beigās 50 krājumi kopā sastādīja 49% no S&P 500 ar maksimāli pieļaujamo svērto svaru, bet 238 krājumi apvienojumā ar vienādu procentuālo daļu no RSP pamatā esošā indeksa. (Lai iegūtu papildu informāciju, pārbaudiet: Vienāda svara ETF ar zemāku maksu .)
