Vērtspapīru tirgus akciju tirgū ir sācis savu 10. gadu ar lielām kustībām uz sāniem, un investori saprotami uztraucas par nākotnes iespējām. Maikls Hartnets, bankas Bank of America galvenais ieguldījumu stratēģis Merils Līčs, atzīst, ka "aktīvu tirgi cīnās" un tādējādi viņš sliecas uz lācīgu skatījumu, liecina vietne ZeroHedge.com. Attiecīgi viņš investoriem iesaka septiņus darījumus. Tikmēr Callum Thomas, diagrammu virzītu makro pētījumu nama Topdown Charts dibinātājs, raksta: “Ja jūs domājāt, ka kvantitatīvā atvieglošana (QE) ir krājuma virziena augšupvērstais virziens, ir pamatoti, ka tas būs pretvēja virzienā uz leju.. Tātad tas būs viens, kas jāuzmana, un risks, kas jāņem vērā. ”
Neskaidra situācija
Hartnets redz "katalizatorus" gan buļļu, gan lāču gadījumiem, kā citēts ZeroHedge, novērojot, ka neskaidrības iemesls ir "Tā kā tas ir novēlots cikls, peļņa sasniedz maksimumu, un Fed savelkas." Buļļu tirgus S&P 500 indeksā (SPX) kļūs par visu laiku garāko, ja tas ilgs līdz 22. augustam, savukārt pašreizējā ekonomiskā paplašināšanās ASV būs visilgākā kopš pilsoņu kara, ja tā turpināsies 2019. gada jūlijā, viņš saka.
Hartnets uzskata, ka maz ticams, ka īsts lāču tirgus sāksies 2018. gadā, taču iesaka investoriem sākt aizsargāties. Atbilstoši Callum Thomas bažām par QE izbeigšanas ietekmi, BofAML iesaka mainīties no QE ieguvējiem, piemēram, novestiem cikliskajiem krājumiem, uz QE zaudētājiem, piemēram, šķidrajiem aizsardzības krājumiem.
7 veidi, kā spēlēt aizsardzību
Kā apkopojis ZeroHedge, septiņi BofAML septiņi veidi, kā investori var aizsargāties pret tirgus lejupslīdi:
- Pērciet tikai zilo mikroshēmu, AAA vērtētos aktīvus.Daudzreiz dodieties uz ASV valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmēm, ņemot vērā pieaugošo ienesīgumu. Dodieties ilgi ķīniešu akcijās, balstoties uz politikas atvieglošanu un korporatīvās uzticamības pieaugumu. "Citas centrālās bankasTikai trūkst attīstības valstu parādu, kas denominēti šo valstu valūtās. Īsiniet FAANG tehnoloģiju krājumus, jo tie ir pārpildīti ieguldījumi, ko raksturo nepamatots optimisms. Īsas augstas ienesīguma obligācijas kā nodrošinājums pret centrālo banku" politikas impotence
Galvenie ierosinātāji S&P 500 lejupslīdei, nosūtot to zem pašreizējā atbalsta līmeņa 2550, pēc Hartneta domām, būtu IKP un EPS pieauguma pavājināšanās, Ķīnas eksporta pieauguma palēnināšanās, ģeopolitiskās krīzes, krīze kredītu tirgos vai centrālo banku "politikas impotence", cenšoties apspiest augsto ienesīguma likmju starpības vai svārstīguma palielināšanos.
Citas lācīgs stratēģijas
Paredzot nākamā lāču tirgus neizbēgamo sākšanos, Investopedia rudenī vadīja rakstu sēriju, kurā tika prezentētas dažādas stratēģijas, kuras investori varētu izmantot, lai aizsargātu savus ienākumus. Šīs stratēģijas ietver portfeļa pārdali, riska ierobežošanu ar S&P 500 iespēju līgumiem un lielākas diversifikācijas centienus gan starptautiskā, gan reģionālā līmenī. Turklāt saskaņā ar nesen izklāstītajiem BofAML ieteikumiem šie ieteikumi ietvēra arī dažādu akciju un nozaru saīsināšanu, kā arī rotāciju augstākas kvalitātes uzņēmumos. (Plašāku informāciju skatiet arī: Akciju investoru rokasgrāmata lāču tirgum .)
Pavisam nesen mēs izskatījām citus ieteikumus. Starp ievērojamajiem miljardieru ieguldītājiem Vorens Bafets brīdina par krājumu pirkšanu uz rezerves un apsēstību par biedējošajiem ikdienas finanšu virsrakstiem, savukārt Rejs Dalio pievienojas Buffettam, novērojot, ka pārsteidzīgā un paniskā pārdošana bieži ir milzīga kļūda. Mitčs Goldbergs, ieguldījumu sabiedrības ClientFirst Strategy prezidents, uzsver, ka nepareiza diversifikācija ir lielākā kļūda, ko pieļāvuši daudzi investori. Līdz šim nepastāvīgā nepastāvība 2018. gadā ir sniegusi vēl vairāk ieteikumu. (Plašāk skatīt: Kā plānot lāču tirdzniecību .)
