Satura rādītājs
- Lielāka ietekme
- Priekšrocības
- Aktīvu piešķiršana
- Pensiju fondi
- Investīciju kompānijas
- Apdrošināšanas kompānijas
- Uzkrājumu iestādes
- Pamati
- Grunts līnija
Institucionālie investori ir organizācijas, kas apvieno līdzekļus citu vārdā un iegulda šos līdzekļus dažādos finanšu instrumentos un aktīvu klasēs. Tajos ietilpst ieguldījumu fondi, piemēram, kopfondi un ETF, apdrošināšanas fondi un pensiju plāni, kā arī investīciju bankas un riska ieguldījumu fondi.
To var pretstatīt personām, kuras visbiežāk klasificē kā privātus ieguldītājus.
Taustiņu izņemšana
- Institucionālie investori ir lieli tirgus dalībnieki, piemēram, bankas, kopējie fondi, pensijas un apdrošināšanas kompānijas. Atšķirībā no individuālajiem (privātajiem) ieguldītājiem institucionālajiem ieguldītājiem ir lielāka ietekme un ietekme uz tirgu un uzņēmumiem, kuros viņi iegulda.Institucionālajiem ieguldītājiem ir arī profesionālu pētījumu, tirgotāju un portfeļu pārvaldītāju priekšrocība, kas virza viņu lēmumus. Dažādiem institucionālajiem ieguldītājiem būs atšķirīgas tirdzniecības stratēģijas un ieguldījumi dažāda veida aktīvos.
Lielāka ietekme
Institucionālie investori kontrolē ievērojamu daudzumu visu finanšu aktīvu Amerikas Savienotajās Valstīs un ievērojami ietekmē visus tirgus. Šī ietekme laika gaitā ir pieaugusi, un to var apstiprināt, pārbaudot institucionālo ieguldītāju īpašumtiesību koncentrāciju uz publiski tirgotu korporāciju pašu kapitālu. Institucionālajiem ieguldītājiem pieder apmēram 80% no kapitāla tirgus kapitalizācijas. Tā kā iestāžu lielums un nozīme turpina pieaugt, palielinās arī to relatīvā līdzdalība un ietekme uz finanšu tirgiem.
USD 88, 5 triljoni
Ziemeļamerikas aktīvu pārvaldīšanas nozare 2017. gada beigās kontrolēja vairāk nekā 88, 5 triljonus dolāru, saskaņā ar McKinsey aprēķiniem.
Priekšrocības
Parasti tiek uzskatīts, ka institucionālie investori ir prasmīgāki veikt ieguldījumus, ņemot vērā pieņemto operāciju profesionālo raksturu un lieluma dēļ lielāku piekļuvi uzņēmumiem. Šīs priekšrocības gadu gaitā, iespējams, ir samazinājušās, jo informācija ir kļuvusi pārredzamāka un pieejamāka, un regulēšana ir ierobežota publisku uzņēmumu izpaušana.
Aktīvu piešķiršana
Institucionālo investoru skaitā ir valsts un privātie pensiju fondi, apdrošināšanas sabiedrības, krājbankas, slēgtas un atvērtas ieguldījumu sabiedrības, dotācijas un fondi.
Institucionālie investori iegulda šos aktīvus dažādās klasēs. Standarta piešķīrums saskaņā ar McKinsey 2017. gada ziņojumu par nozari ir aptuveni 40% no aktīviem līdz pašu kapitālam un 40% no fiksēta ienākuma. Vēl 20% no kopējiem aktīviem tika piešķirti alternatīviem ieguldījumiem, piemēram, nekustamajam īpašumam, privātajam kapitālam, riska ieguldījumu fondiem, skaidrai naudai un citām jomām. Tomēr šie skaitļi krasi atšķiras dažādās iestādēs. Akcijas ir piedzīvojušas straujāko izaugsmi pēdējās paaudzes laikā, un 1980. gadā tikai 18% no visiem institucionālajiem aktīviem tika ieguldīti akcijās.
Pensiju fondi
Pensiju fondi ir lielākā institucionālo ieguldījumu kopienas daļa un 2018. gada sākumā kontrolēja vairāk nekā 41 triljonu USD. Pensiju fondi saņem maksājumus no privātpersonām un sponsoriem - gan publiskiem, gan privātiem - un nākotnē sola maksāt pensijas pabalstu saņēmējiem. fonds.
Lielais pensiju fonds Amerikas Savienotajās Valstīs, Kalifornijas Valsts darbinieku pensiju sistēmā (CalPERS), ziņoja par kopējiem aktīviem, kas 2019. gada 6. februārī pārsniedz USD 351 miljardu. Lai gan pensiju fondiem ir ievērojami riska un likviditātes ierobežojumi, tie bieži vien spēj piešķirt nelielu daļu no saviem portfeļiem ieguldījumiem, kas nav viegli pieejami privātiem ieguldītājiem, piemēram, privātajam kapitālam un riska ieguldījumu fondiem.
Lielākā daļa pensiju fondu darbības prasību ir apspriestas 1974. gadā pieņemtajā Likumā par darbinieku pensiju ienākumu drošību (ERISA). Ar šo likumu tika noteikta pensiju fondu uzticības personu atbildība un noteikti obligātie standarti šo fondu atklāšanai, finansēšanai, piešķiršanai un citām nozīmīgām sastāvdaļām..
Investīciju kompānijas
Investīciju kompānijas ir otra lielākā institucionālo investīciju klase, un tās sniedz profesionālus pakalpojumus bankām un privātpersonām, kuras vēlas ieguldīt savus līdzekļus.
Lielākā daļa ieguldījumu sabiedrību ir slēgti vai atvērti ieguldījumu fondi, un atvērtie fondi pastāvīgi emitē jaunas akcijas, saņemot līdzekļus no investoriem. Slēgti fondi emitē noteiktu skaitu akciju un parasti veic tirdzniecību biržā.
Atvērtiem fondiem ir lielākā daļa šīs grupas aktīvu, un pēdējās desmitgadēs tie ir piedzīvojuši strauju izaugsmi, jo investīcijas akciju tirgū kļuva populārākas. Tomēr, strauji pieaugot ETF, daudzi investori tagad novēršas no kopfondiem.
Masačūsetsas Investors Trust radās 20. gadsimta 20. gados, un to parasti atzīst par pirmo atvērto ieguldījumu fondu, kas darbojas Amerikas Savienotajās Valstīs. Citi ātri sekoja, un līdz 1929. gadam Amerikas Savienotajās Valstīs bija vēl 19 beztermiņa ieguldījumu fondi un gandrīz 700 slēgti fondi.
Ieguldījumu sabiedrības galvenokārt regulē 1940. gada Likums par ieguldījumu sabiedrībām, un uz tām attiecas arī citi ASV spēkā esošie likumi par vērtspapīriem.
Apdrošināšanas kompānijas
Apdrošināšanas sabiedrības ir arī daļa no institucionālajām investīciju kopienām un kontrolē gandrīz tādu pašu līdzekļu daudzumu kā ieguldījumu sabiedrības. Šīs organizācijas, kurās ietilpst īpašuma un nelaimes gadījumu apdrošinātāji un dzīvības apdrošināšanas sabiedrības, veic prēmijas, lai aizsargātu apdrošinājuma ņēmējus no dažāda veida riskiem. Pēc tam apdrošināšanas sabiedrības iegulda prēmijas, lai nodrošinātu nākotnes atlīdzību un peļņas avotu.
Visbiežāk dzīvības apdrošināšanas sabiedrības iegulda obligāciju un citu zemāka riska fiksēta ienākuma vērtspapīru portfeļos. Īpašnieku zaudējumu apdrošinātājiem parasti ir smagāka sadale akcijām.
Uzkrājumu iestādes
Krājkontroles iestādes kontrolē vairāk nekā triljonus USD aktīvu. Šīs organizācijas uzņem klientu noguldījumus un pēc tam izsniedz kredītus citiem, piemēram, hipotēkas, kredītlīnijas vai biznesa aizdevumus. Krājbankas ir stingri reglamentētas vienības, un tām ir jāievēro noteikumi, kas aizsargā noguldītājus, kā arī federālo rezervju noteikumi par daļēju rezervju veidošanu. Rezultātā šie institucionālie investori lielāko daļu savu aktīvu ievieto zema riska ieguldījumos, piemēram, kasēs vai naudas tirgus fondos.
Lielākās daļas ASV banku noguldītāji ir apdrošināti līdz USD 250 000 no FDIC.
Pamati
Fondi ir mazākie institucionālie ieguldītāji, jo tos parasti finansē tīri altruistiskiem mērķiem. Šīs organizācijas parasti izveido turīgas ģimenes vai uzņēmumi, un tās ir veltītas konkrētam sabiedriskam mērķim.
Lielākais fonds Amerikas Savienotajās Valstīs ir Bila un Melindas Geitsu fonds, kuram 2018. gada beigās bija 50, 7 miljardu dolāru aktīvi. Fondi parasti tiek izveidoti ar mērķi uzlabot sabiedrisko pakalpojumu kvalitāti, piemēram, piekļuvi izglītības finansējumam, veselības aprūpi. un pētniecības dotācijas.
Grunts līnija
Institucionālie investori joprojām ir nozīmīga ieguldījumu pasaules daļa, neraugoties uz nemainīgo visu finanšu aktīvu daļu pēdējās desmit gadu laikā, un tiem joprojām ir ievērojama ietekme uz visiem tirgiem un aktīvu klasēm.
